viernes, 30 de octubre de 2015

Relacion dolar/euro - update

Tan solo hace una semana atrás remarque lo relevante de la cota 1.09/1.10 en este par ,dado la
eventual ruptura de esa zona, sin duda traería mayores mermas en esta relación, la mas relevante
en el mundo forex: http://btlplus.blogspot.com.ar/2015/10/relacion-dolareuro-update.html.
Como puede observarse en el siguiente chart, la bear flag apuntada aun no termina de vulnerarse
si bien, durante el ultimo par de jornadas por instantes se movió fuera de la misma, momento en el
cual esta relación toco 1.09 y reconoció el soporte extremo mencionado. Mientras dicho valor no
sea vulnerado, aun serán posibles de ver reacciones en este par, mas insisto, la tendencia de fondo
sigue estando en favor de la divisa norteamericana, por lo que la idea central continua siendo la
de ruptura(sooner or later) de la mencionada bear flag/canal iniciado en febrero pasado.






BBD( BRADESCO)- UPDATE

En linea con lo mostrado  hace tan solo un par de semanas atrás, en cuanto a la posibilidad de ver
un nueva pata declinante: http://btlplus.blogspot.com.ar/2015/10/bbd-bradesco-update.html ,
esta acción ha continuado con su derrotero bajista, tal como se observa en el chart adjunto,
habiendo intentado , hasta aquí, un tibia recuperación que fuera frenado hace solo un par de días
atrás, cuando no pudo recuperar la vulnerada tendencial de corto plazo, a partir de un alto volumen
y dejando a esta especie en los albores de una nueva caída si el área entre 5.35/5.38 fuera finalmente
superada, algo que estimo terminara sucediendo, dado, a mi entender estamos desarrollando 5 onda
con objetivos mínimos en el low de septiembre pasado e incluso e idealmente vulnerarlos, como
se detallara en la entrada anterior.






jueves, 29 de octubre de 2015

MERVAL EN PESOS- MERVAL EN DOLARES(BLUE)- UPDATE

El área apuntada como critica en materia de soporte en la ultima entrada del principal índice
bursátil argentino, el Merval, en su versión en dolares( BLUE), hace poco mas de un mes atrás
http://btlplus.blogspot.com.ar/2015/09/merval-en-dolares-blue-update_24.html probo ser solido
y desde allí tanto en esta versión, como en su variante natural, en pesos argentinos, este índice
comenzo una rápida apreciación, que se ha visto reforzada durante las ultimas jornadas, con alta
relación con el acto eleccionario del pasado domingo. En su variante en pesos y como se observa
en la primera figura, se logra materializar un new high histórico , mas aun no termina de vulnerar
esos techos vistos por triplicado  durante el ultimo año, siendo pues la ruptura de los mismos de
manera "concreta y convincente" lo necesario para habilitar nuevas subas de cara a un corto/mediano
plazo.En su variante en dolares(blue), luego de hacer piso en la cota descripta como critica entorno
a los 585/95 dolares, que coincidiera con el 61.8% de recorte entre los mínimos del 2013 y los
máximos de mayo pasado, esta próximo a enfrentarse a la primera gran resistencia, la cual se
encuentra entorno a los 815/30.
(clickear para agrandar)



Merval(en pesos)
































Merval (en dolares/blue) 2001/hoy





Los espero

Hoy como cada jueves a las 15 hs en el espacio radial de http://www.desdelabolsaendirecto.com/
junto a Silvio Pulgliese tocando todos los temas de interés bursátiles y financieros tanto del ámbito
local como internacional. Agendalo.


miércoles, 28 de octubre de 2015

QQQ ( NASDAQ 100)- UPDATE

QQQ, el etf que emula el accionar del Nasdaq 100,alcanza practicamente al cierre de la jornada de
hoy, los máximos "pre crisis", constituyéndose en el primer y único( hasta aquí)  índice de
envergadura que lo materializa. De cara a lo que vendrá y como se observa en el chart adjunto, se
presentan dos valores muy significativos, los cuales posiblemente sean barreras difíciles de roer ( al
menos de manera sencilla), uno y elemental, es el mencionado máximo anterior, donde
podría constituirse una especie de doble techo, y la otra, la linea superior ascendente que desde hace
ya un año atrás resulta ser una pared inquebrantable cada vez que la pincha y que se encuentra en la
franja de 117/118 a la fecha. Mas de momento y mas allá de lo ha de venir, uhuooooooo!!!!!




Xiv- update

Para los seguidores de la volatilidad, reitero lo puntualizado solo unos días atrás en cuanto a lo
relevante en el xiv de la cota entre 33.5/34.5, dado la resistencia que pudiera originar la misma,
http://btlplus.blogspot.com.ar/2015/10/xiv-update.html y que hasta aquí marco el máximo de
recuperación en este etf( levemente arriba de 33) y si bien el recorte hasta aquí ha sido tenue, no
descartaría mermas adicionales si la área propuesta como resistencia no es vulnerada de manera
convincente.



martes, 27 de octubre de 2015

AAPL- UPDATE

Aapl, la empresa mas importante del mundo desde el punto de vista de su capitalizacion bursátil
presenta su balance  en el post cierre de la jornada de hoy y por ende los ojos estarán puestos sobre
esta acción, que en las ultimas jornadas se ha distanciado un tanto de varios de sus competidores
mas cercanos en el mundo tecnológicos los cuales han vistos subas de magnitud en ese periodo y que
han llevado al Nasdaq 100 a acercarse a los máximos vistos meses atrás.  De cara a lo expuesto y
observando el chart adjunto, la clave( que duda cabe) es saber si la "chatura" de las ultimas jornadas
obedece a que sus números al ingresar no estarán en linea con lo que se espera y acaso produzcan
la habilitacion del hch armado durante el ultimo año o una vez mas, los mismos sorprenderán
de manera tal de anular el hch descripto y llevar en paralelo al índice citado nuevamente a zona de
máximos.



RELACION RUBLO/DOLAR- UPDATE

Tal lo planteado hace poco mas de cuatro meses, en cuanto a la posibilidad de haber marcado en
aquella oportunidad un soporte importante y de suceder eso, se retomaría la tendencia alcista en
esta relación : http://btlplus.blogspot.com.ar/2015/06/relacion-rublodolar-update.html , se ha
verificado dicho análisis  y no solo eso, si no que en la jornada de hoy se vulnera la tendencial
declinante de coto plazo y si bien aun faltaria superar la cota de 65  no seria descabellado ver
nuevos avances en esta relación durante las próximas semanas.


RELACIÓN RUBLO/DOLAR ( 2014/TODAY)






























RELACIÓN RUBLO/DOLAR( 2008/TODAY)






Rsx- update

Hace unos 5 meses atrás, y al igual que a " su colega" Ewz, le puntualice una muy relevante
resistencia entorno a los 21 dolares en este etf, que emula el accionar del índice ruso en dolares:
http://btlplus.blogspot.com.ar/2015/05/rsx-ewz-update.html, algo que fui actualizando durante
ese tiempo, no obstante haber tenido una mejor performance en este tramo que el mencionado
EWZ. Sin embargo y como se muestra en el chart adjunto, aun no puede descartarse una nueva
pata declinante, la cual, de producirse podría acercarlo a los mínimos de diciembre pasado o 
incluso eventualmente vulnerarlos ligeramente.  No obstante lo expuesto, se deberá estar muy 
atento dado aun sucediendo dicho evento, podría tratarse del ultimo previo a una reacción, 
rebote o salida, de cara a las claras 5 ondas( de materializarse) iniciadas hace unos 2 años atrás
(clickear para agrandar)




Anecdotas, memorias, escritos

Hacia finales del año 91, principios del año 92 la joda era fácil...
Uno podía suscribir cuotas partes al valor referencial del día anterior, y salvo que el mercado tuviera
un movimiento muy brusco, parecía que el dinero estaba asegurado y claro esta la utilidad...
Los fondos comunes de inversión convocaban de esa manera mucha gente y claro esta por una muy
simple razón...uno parcticamente conocía de antemano que le iba a ir bien...
Para eso, lo único que había que tener era el cash, y el horario correcto era justo antes de que abriera
el mercado, en aquel entonces en la franja 11/11.30 hs.
Y lo mas importante, asegurarse que en la sucursal elegida fueran rápidos y no hubiera mucha gente,
ya que si uno suscribía después de dicho horario, compraba al cierre de ese día, y claro esta, el
negocio no era tal ya.
El resto claro esta venia de la mano del market , que por aquel momento subía y subía, aunque la
volatilidad estaba en aumento....
La gente, creame, se agolpaba delante de esos viejos escritorios y esas computadoras con colores muy
tecnos de esa época....
Mas de una vez, al pasarse de la 11.30, se veía que mas de uno de esa imaginaria fila, se retiraba, lo
cual no le impedía volver al otro día, y al otro día y así....
























Pero como todo, las cosas en términos generales tienen un final, así como tiene un inicio....pueden ser
buenos o malos, trascendentes o sin importancia...
Aquel junio del 92 dejo sin habla a mucha gente, la misma que se agolpaba en aquellas sucursales
bancarias a la espera de ese hueso salvador, la misma que acudía de manera cotidiana a la Bolsa de
Comercio...y fue julio y fue agosto y septiembre y octubre y noviembre...
En 6 meses el mercado dejo sin aliento al grueso, bajando la friolera de 65 % aproximadamente....
Si de aquellos míticos 900, el Merval se estrello en solo 180 días contra los 300 puntos...
La respuesta era la habitual...y había subido mucho, o en algún momento tenia que pasar....tan típico,
no???

Por esos días entendí algo vital: las tendencias también tiene inicio y final.

lunes, 26 de octubre de 2015

Narutal gas( contrato continuo) - update

Momento de alta relevancia en lo que concierne al valor de este commodity , dado y como se observa
en el chart adjunto, se encuentra en un valor critico, en términos mensuales(closing basis), el cual
fuera visto ya en dos oportunidades durante los últimos 15 años. Por cierto, una vulneracion de dicha
cota en los términos mencionados, seria alarmante de cara al futuro mediato de este commodity.





GGAL- UPDATE

Hace exactamente un mes atrás puntualice lo relevante de poder mantener la cota de 17 en términos
de base cierre semanal: http://btlplus.blogspot.com.ar/2015/09/ggal-update.html, algo que podía
posibilitar, de suceder y especialmente si  superaba el escollo de lo 19 dolares, el augurio de "camino
despejado" al venir. El resultado de las elecciones nacionales celebradas ayer en Argentina posibilito
en las primeras operaciones de hoy ver una explosión en su cotizacion, lo cual ha permitido ver un
nuevo máximo para esta emblemática acción . Es importante sin embargo remarcar el gigantesco
Gap que ha dejado de momento( que entiendo y creo se cerrara en algún momento próximo) y claro
esta calculo se ira moviendo en las próximas jornadas de forma un tanto mas violenta que
lo habitual, como también es esperable para el conjunto de acciones argentinas, dado que  si bien la
primer lectura de lo acontecido ayer es una derrota del oficialismo, queda aun la segunda vuelta ,
con todo lo que ello sugiera para el ir y venir accionario durante las próximas semanas.





viernes, 23 de octubre de 2015

Iwm - update

Hace tan solo una semana atrás y producto de una serie de consultas de algunos lectores, actualice
el gráfico de Iwm, el etf que replica el accionar del Russell 2000 en términos semanales base cierre:
http://btlplus.blogspot.com.ar/2015/10/iwmrussell-2000-update.html.  Y  si bien, el siguiente chart
es practicamente un calco al presentado en aquella oportunidad, el fuerte incremento en varios de
los principales índices bursátiles del norte durante la semana en curso amerita refrescar un concepto
vertido en aquella oportunidad  y que sugeria: Crisis, que crisis???, algo que los denominados
"permabulls" repiten sin dudarlo un instante ya que aun hoy y después de todo lo sucedido luce
como si nada hubiera pasado, manteniéndose( al menos hasta aquí) casi milimetricamente dentro
del canal iniciado allá en los mínimos del año 2009.





Petroleo- contrato continuo- update

Días atrás mostré el chart del uso, el etf que emula el accionar del petróleo y que por las razones
explicadas en reiteradas ocasiones, no siempre es igual, especialmente desde sus movimientos
porcentuales: http://btlplus.blogspot.com.ar/2015/10/uso-update.html. En el mismo se veía de
manera clara el corte de la bisectriz y por ende era esperable una profundizacion de dicho evento.
Es por ello que me pareció relevante mostrar el siguiente chart, que muestra al petróleo en términos
semanales desde que hiciera mínimos entorno a los 37 dolares y como no pudo superar la sma de
21(w)(resistencia) y de momento se encuentra por debajo de la linea tendencial ascendente y mas
importante aun, impacta en la jornada de hoy en los 44.20, el cual resulta ser un importante valor en
esta coyuntura, dado si vulnerara en próximas jornadas dicha cota, dejaría la puerta mas que abierta
para nuevas mermas en ente tan castigado commodity.



RELACION DOLAR/EURO- UPDATE

Mostrado permanentemente durante toda la historia practicamente de este sitio y muy en particular
durante los últimos 2/3 años, momento en el cual el dolar se ha apreciado fuertemente frente a la
divisa europea, puntualizaba en la ultima entrada y de cara al mínimo visto hace unos meses atrás:
http://btlplus.blogspot.com.ar/2015/09/relacion-dolareuro-update.html , si lo que estaba en curso
desde ese valor( 1.04) tenia aun recorrido o ya habíamos visto todo, lo que le otorgaría al dolar
retomar el sesgo ascendente( el cual a mi criterio sigue estando claro de mediano/ largo), el cual se
ha amesetado un tanto durante el tiempo transcurrido desde dicho evento. Y si bien se mantiene
dentro de un bear flag aun vigente, debería vulnerar la cota de 1.09/1.10, para afirmar dicho punto,
y asumir que el dolar va por mas frente a la divisa europea. Ahora bien, observando en detalle el
accionar de la relación desde aquellos mínimos y como se muestra en la figura adjunta, el euro ha
intentado algún recupero, que constantemente ha sido abortado ( en términos semanales) por la linea
verde punteada, algo que no ha sido excepción tampoco esta semana, donde el dolar vuelve a
mostrar fortaleza relativa frente al euro.
En síntesis, la ruptura de los 1.09/1.10( quiebre de la bandera bajista), seria factor determinante
a favor del dolar, mas mientras dicho evento no suceda, y permanezca dentro de dicha bandera, aun
podremos ver alguna reacción eventual del alicaído euro, mas insisto, el mediano/largo continua
siendo de a favor de la moneda norteamericana.



jueves, 22 de octubre de 2015

PBR- UPDATE

En la jornada de ayer Pbr impacta sobre el soporte critico de corto plazo descripto en la ultima entrada:http://btlplus.blogspot.com.ar/2015/10/pbr-update_14.html , el cual fuera ubicado en la
cota entorno a los 4.70 y/o la sma de 21. Y aca es donde el análisis se pone interesante, dado que
mientras no vulnere dicha zona, habrá chances de que se trate de un hombro derecho invertido,
algo que lógicamente sus tenedores desean, asumiendo que el mínimo de 3,72 haya sido definitivo.
Sin embargo y como fuera mostrado en varias de las ultimas entradas, la posibilidad que la ultima
reacción entre los mínimos de 3.72 y la cota de 5.87 haya sido una onda 4 correctiva y que lo que
esta en curso sea una 5 onda bajista aun es alta y por consiguiente de vulnerarse finalmente esa
media móvil en el corto plazo, seria confirmatorio de este evento y por ende un retesteo de
mínimos e incluso su vulneracion aun podría suceder.



miércoles, 21 de octubre de 2015

SPX 500- UPDATE

Durante la semana fui consultado en reiteradas ocasiones acerca de la vigencia ( o no) de los
distintos charts mostrados del spx 500 durante las ultimas semanas, mas de manera muy particular
la ultima entrada, en la cual muestro lo relevante de la denominada media móvil divisoria( mmd):
siguiente chart( simple), esa media móvil aun no ha podido ser vulnerada de forma contundente
y por lo tanto, se debería "andar" con cuidado extremo, ya sea por correcciones posibles a lo visto
durante las ultimas semanas( evento de mínima) o incluso un deterioro mas pronunciado.



Ewz- update

Exactamente un  mes atrás, puntualice una vez mas el target de mínima en este etf que sintetiza
el accionar bursátil de Brasil, luego de aquella recordada resistencia entorno a los 38 que nunca
pudo volver a vulnerar: http://btlplus.blogspot.com.ar/2015/09/ewz-update_22.html. Pues bien
hace unas semanas atrás y luego de alcanzar dicho target entorno a los 20 dolares, se vio una
reacción en este etf, que lo llevo a cotizar un 30% arriba de aquel valor, entorno a los 26 dolares,
donde a mi entender ha terminado dicho envión y ha comenzado un nuevo movimiento
declinante que acaso no solo lo acerque a esos 20 dolares, si no incluso pueda vulnerarlo,
especialmente si la sma  mostrada termina siendo vulnerada, lo cual traería aparejado a su vez el
quiebre de la linea tendencial ascendente desde esos 20 dolares vistos semanas atrás.







martes, 20 de octubre de 2015

Uso- update

Teniendo en cuenta que mas allá que Uso emula el accionar del petróleo, y que como consecuencia
de esto existe un efecto contango que si bien hace que el desarrollo sea muy parecido  no sea igual
al movimiento del commodity en términos porcentuales, es altamente remarcable el hecho de haber
vulnerado por primera vez la linea tendencial ascendente desde que el mismo viera sus mínimos
casi un par de meses atrás y luego de haber intentado( hasta aquí de forma fallida) la vulneracion
de la resistencia entorno a los 16 dolares. Es por lo tanto muy importante que en breve se posicione
sobre la linea apuntada o las chances de nuevas caídas para este etf se incrementaran notablemente.



XIV - UPDATE

Mas que interesante resulta ver donde se encuentra Xiv, el etf que replica la actuación inversa
del vix index, acaso el índice de volatilidad mas seguido por los mas amantes de este genero y
son varios los elementos que emergen del chart, siendo lo mas relevante el estar muy cerca de 
una cota relevante como lo es el área entornos los 33.5/34.5, dado una superación efectiva de
dicha cota, serian buenas  noticias para el mercado en su conjunto, aunque si se convirtiera en
resistencia, el mismo estaría en cercanía de algún tipo de corrección a lo visto durante las
ultimas semanas.



lunes, 19 de octubre de 2015

IBM - UPDATE

Un nuevo y frustrante balance de Ibm, algo que hasta hace solo un tiempo atrás parecía" eso que
no podía suceder", la pone nuevamente frente a las cuerdas a este histórica de la tecnología
en el post cierre y en conocimiento de la noticia, su cotizacion declina sensiblemente y acaso
no debería sorprender si un futuro no muy lejano, el área descripta como target tiempo atrás
entorno a los 130/2 pudiera ser visto.



Silver- update

La plata( silver), ha recuperado algún terreno durante las ultimas semanas, y dicho movimiento
lo ha posicionado,al menos de momento y como se aprecia en el siguiente chart, por sobre la linea
de cuello(en términos diarios base cierre) y lógicamente sera muy importante ver que realiza ante
el pullback en curso, dado, no seria una gran señal si dicha linea no aguantara el embate declinante.































Mas eso no es todo para los tenedores de este preciado metal, dado si  lo muestro en términos
semanales( base cierre) se aprecia claramente que lo realizado durante las ultimas semanas es (hasta
el momento) haber ido a buscar esa misma linea de cuello, mas no la ha podido superar, por lo que
lógicamente es la resistencia natural que tiene actualmente y mientras la misma no sea vulnerada.
la posibilidad concreta de un nuevo descenso en su valor, no debería ser en absoluto descartado.








REALCION REAL /DOLAR- UPDATE

Cuantas y reiteradas habrán sido las veces de referirme en este sitio a este par en particular y al
target propuesto hace mucho tiempo atrás, el cual conduciría a esta relación a los 4 reales por dolar
http://btlplus.blogspot.com.ar/2015/07/relacion-realdolar-update_31.html. Pues bien dicha cota
fue marginalmente vulnerada unas semanas atrás, como se aprecia en el chart adjunto y actualmente
se ha establecido por debajo de dicho valor, aunque persiste la volatilidad de manera muy marcada,
estableciéndose una zona de trading concreta entre las medias móviles apuntadas. En el corto
plazo, la eventual ruptura de los 3.94( media móvil en blanco), traería nuevas dificultades a este par,
osea tendería a un nuevo retesteo de sus máximos por encima de los 4 reales x dolar e incluiría
lógicamente un nuevo descenso( aun mayor al observado hasta aquí) en el conjunto de activos
bursátiles y financieros del vecino país.





viernes, 16 de octubre de 2015

Spx 500(w) - update

Durante los últimos 16 años y tal como se observa en el primero de los chart que muestro a
continuación, la denominada mmd( media móvil divisoria), marcada en color crema, ha marcado
circunstancias relevantes cada vez que fuera vulnerada o testeada (como soporte o bien como
resistencia). Durante todos esos años, la misma fue vulnerada en 4 ocasiones, una en el año 2000,
otra en el año 2008, otra en el año 2011 y la ultima hace tan solo unos meses atrás. En los dos
primeros casos, fue el preludio de lo que luego serian dos de las bajas mas fuertes vistas en la
historia de este índice. Nótese que en ambos ambos casos y previo a la lo que luego seria "la gran
baja", la media móvil fue retesteada desde abajo. La del 2011 ha sido hasta aquí la baja mas
importante desde el 2009 a la fecha, mas fue circunstancial, aunque también previo a su salida
definitiva hubo un anterior retesteo de la misma  y por ultimo tenemos la actual, que lógicamente
aun no sabemos la definición, mas en este preciso momento esta "besando" esa misma media móvil








Adentrandome una vez mas en como trabajara en el 2011 y como lo esta haciendo hoy( en linea
punteada) y agregandole la media móvil que sirviera como primer soporte en ambas caídas( marcada
en verde), puntualizo y refuerzo la idea de su importancia, dado como se observa, se encuentra casi
sobre la misma, algo que también sucedió en el 2011( en aquel momento necesito de un low
adicional, con salida alcista posterior), y en el 2000 y 2008(aunque en estos casos y luego del
retesteo vinieron las caídas apuntadas) . Sin duda alguna, se trata a mi juicio de un momento crucial
en este índice dado lo apuntado y como consecuencia en el mercado norteamericano.












Pbr-Ewz ( ultimos seis meses)

La siguiente figura SIMPLE muestra a las claras que el ultimo movimiento descendente que se
iniciara hacia finales de abril pasado y que aun esta vigente, esta practicamente "calcado"en el
accionar de los dos activos propuestos( en amarillo grueso Pbr, en blanco fino Ewz). Mas aun
seria de la misma forma, si pusieramos por ejemplos, a los bancos del vecino pais como Bbd o
Itub, dado el desarrollo ha sido tambien similar, algo que fuera mostrado hace solo unas jornadas
atras: http://btlplus.blogspot.com.ar/2015/10/bbd-bradesco-update.html ( BBD,corto y largo plazo)
http://btlplus.blogspot.com.ar/2015/10/itub-banco-itau-update.html( ITUB, corto y largo plazo)
http://btlplus.blogspot.com.ar/2015/10/pbr-update_14.html ( PBR, ultimos seis meses).






jueves, 15 de octubre de 2015

Iwm(Russell 2000)- update

Durante los últimos días he mostrado a través de sendas entradas, zonas a tener muy en cuenta
en dos indices relevantes estadounidenses como lo son el Dow Jones Industrial por un lado :
http://btlplus.blogspot.com.ar/2015/10/dow-jones-industrial-update.html y el SPX 500 por el
otro:http://btlplus.blogspot.com.ar/2015/10/spx-500-update.html . Las mismas sugieren zonas de
conflicto y por lo tanto de atención dentro de esta coyuntura tan particular del mercado bursátil
norteamericano. Sin embargo y como suele suceder, existe otro costado, otra forma acaso de
verlo y que me dice: Ch, estas seguro de eso?? Nótese en el chart adjunto, el cual es del Iwm en
términos semanales base cierre, el cual aun hoy y después de todo lo sucedido, luce como si nada
 o al menos no mucho hubiera sucedido, manteniéndose casi milimetricamente dentro del canal
iniciado allá en los mínimos del año 2009. Los denominados "permabulls" dirían sin dudarlo:
crisis, que crisis?? Los "permabears" contestan dentro de unos dias , esto se cae.Sin duda alguna
días definitorios en los mercados del norte.






miércoles, 14 de octubre de 2015

WMT( WALMART)- UPDATE

Muy rara vez una especie de estas características tiene un comportamiento como en el día de hoy,
en el cual y después de anunciar que según análisis internos sus ganancias disminuirían de forma
sensible, se ve una caída importante y mas relevante aun, con un volumen que impresiona, a tal
punto que no me sorprendería que al cierre de la jornada de hoy, termine siendo el mas importante
de su dilatada historia. Como puede apreciarse en el chart adjunto, que resume su cotizacion en
términos mensuales de los últimos 30 años, la cota entorno a 60 es sumamente relevante y ya no
solo en el corto, sino su implicancia eventual si lo vulnerara , en el mediano o incluso en el largo.








PBR- UPDATE

Dado los últimos movimientos han sido practicamente meteóricos y ciertamente veloces, vuelvo
a hacer hincapié sobre esta empresa, de la cual vengo comentando y analizando de manera frecuente.
Hace tan solo una semana atrás, y luego de haber practicamente clavado el target entorno a los
3.80, la misma comenzo un rápido ascenso, que podía según comentaba en aquel momento llevarla
a una zona cercana a los 6 dolares: http://btlplus.blogspot.com.ar/2015/10/pbr-update.html.
Pues bien, esos 6 dolares fueron practicamente alcanzados hace solo una ruedas atrás y desde allí
se ha comenzado un nuevo descenso en su cotizacion y si bien aun no demuestra de forma
contundente la teoría presentada en dicho informe que se trataba de una onda 4, las posibilidades
han crecido y mucho y debido a esto, se presentan en el chart adjunto algunos elementos que
tienden a reforzar dicha idea, por la cual , la onda en curso podría tratarse de la 5, como por ejemplo
las proporciones entre las ondas. Y  si bien aun persiste la posibilidad de que lo que estamos
asistiendo sea solo un recorte de lo iniciado en 3.72( mínimo) y el máximo visto días atrás en 5.87,
y que lo que este haciendo sea como un hombro derecho invertido, para mantener dicha teoría , el
embate declinante actual no debería superar la sma de 21( hoy en 4.6/7), dado si esto sucediera
confirmaría la hipótesis principal planteada, en cuanto a que lo que estamos viendo se trataría
de la 5 onda, la cual podría conducirnos a alguno de los distintos valores que se observan en el
ángulo inferior derecho, los cuales en todos los casos serian mínimos adicionales al mínimo visto
unos 15 días atrás. Si, para muchos parecerá una locura, mas aun con toda la baja ya vista, pero
también parecía demencial cada target apuntado y finalmente materializado, por lo tanto no
desestimaría el poder del análisis técnico y recordaria ( una vez mas) una frase que me "regalara"
uno de mis mentores, el Sr J.S., quien con mucha simpleza , pero de forma contundente me dijo
hace ya muchos años: "... ni alcista, ni bajista, esto es por plata, ch..."



martes, 13 de octubre de 2015

ITUB( BANCO ITAU) - UPDATE

Para hacer aun mas interesante el análisis hecho hace un instante del Banco Bradesco(Bbbd):
http://btlplus.blogspot.com.ar/2015/10/bbd-bradesco-update.html, muestro a continuación
el otro gran banco brasileño, el Itau( Itub), el cual presenta características muy similares
al BBD, y ya no solo en cuanto a estructura técnica, como puede apreciarse, sino también
en lo referente a % de recortes y posicionamiento actual. Por lo tanto, es de esperar que el
desenlace sea también similar y si lo observado fuera final de onda 4 e inicio de la 5,
deberíamos acercarnos al mínimo anterior o incluso( e idealmente ) vulnerarlos. La
alternativa de un eventual hch invertido( en este caso y en BBD), si bien no debe cajonearse
del todo, es de momento la menos probable , mas aun si en próximos días la cota entorno a
los 6.80/90 no aguantara el actual embate declinante.


ITUB( LARGO PLAZO)































ITUB ( 2015)


BBD (BRADESCO)- UPDATE

Una vez mas el foco sobre Brasil y en esta oportunidad haciendo especial hincapié en uno de
sus principales bancos, BBD, que como puede observarse en las figuras adjuntas ha venido
derrapando en linea con lo realizado por el conjunto de acciones del vecino país, mas en forma
muy particular de un año a esta parte, cuando comenzo la etapa mas importante de depreciacion
del real frente al dolar, tantas veces apuntado desde este sitio.
En el primer chart, el de largo plazo se observa la ruptura de la linea tendencial alcista y como
consecuencia de esto, en pocos meses se ha acercado sobremeanera a los mínimos del año 2008.
Mas si nos adentramos en uno de mas corto plazo, puntualizo el hecho que acaso se haya
comenzado la fase final de descenso( onda 5), luego del recupero visto durante las ultimas
semanas( final onda4?). Cabe destacarse que la onda 3, fue exactamente el 1.618 de la onda 1,
algo muy interesante por cierto y que de alguna manera refuerza la idea de este conteo.
Por consiguiente, si el análisis fuera correcto, aun restaría ver una pata declinante mas, que
debería como mínimo retestear los mínimos vistos durante septiembre e idealmente vulnerarlos
y mostrar un mínimo adicional.

BBD ( LARGO PLAZO)































BBD (2015)







SPX 500- UPDATE

Aun no se pudo vulnerar los 2020/25 puntos, ultimo máximo marcado el día 17 de septiembre
pasado día en el cual, la fed decidiera no tocar las tasas y por otro lado tampoco ha podido
posicionarse sobre la denominada media móvil divisoria(marcada en amarillo, hoy entorno a los
2030) y por lo tanto. al menos hasta aquí, sigue vigente la comparacion tantas veces mostrada de
este momento( desde que se marcara el maximo 5 meses atras), con la corrección vista allá por
el año 2011, la mas importante desde que los mercados hicieran mínimos en el año 2009
:http://btlplus.blogspot.com.ar/2015/09/correccion-spx-500-2011-correccion-spx.html
Es vital , pues, lo que suceda durante las próxima jornadas/ algunas semanas, dado de continuar
con el patrón técnico visto en aquella oportunidad, debería acelerar la corrección. De no suceder
este evento y por sobre todas las cosas, si las dos cotas antes mencionadas son finalmente vulneradas
se podrá asumir que lo peor habrá pasado. Mas, mientras tanto, al no haber sucedido, y como decía
anteriormente, el comparativo sigue con chances de materializarse.Mientras esto es escrito, el valor
del SPX SE ENCUENTRA EN 2022. Si, muy finito todo.



lunes, 12 de octubre de 2015

DOW JONES INDUSTRIAL- UPDATE

El índice DJI ha seguido recuperando terreno durante las ultimas jornadas y de hecho ha
alcanzado un nivel relevante, como se aprecia en la figura y que de alguna manera podría
constituirse en una zona"bisagra" si lograra superarla, encontrándose la misma entre los
17070/17150( base cierre diario). Mas de momento aun no lo ha conseguido, siendo entonces
la resistencia a tener en cuenta.



viernes, 9 de octubre de 2015

Anecdotas, memorias, escritos

Era abril del año 1988, me encontraba en una ciudad turística y paradisiaca, junto al hermoso
Mar Rojo, ganandome la vida trabajando en un balneario haciendo "tareas varias", las cuales me
posibilitaban seguir viajando,conociendo y deambulando por otros lados.En eso alguien me chista..
Ch, hello, would you please help me. ??
Yes, what do you need. ??
You see,as you know, i came here today during the morning on holidays with my wife , and i
need to change some Dm...
And how could i help you, Mr J. ??
I dont want to walk around the city looking for a bank, its a great day and i dont want to waste
my time...
How much do you need to change??? 
Just 50/100 Dm.
En eso noto, que al cambio común le tenia que dar 200...entonces le dije que en un banco le
iban a dar 200, pero que yo solo contaba con 174 encima...
Se lo comente , acepto y encima me dijo: el favor me lo esta haciendo usted a mi. Mr Charlie.
A los pocos días me convertí en "el cambista oficial" del balneario ,que incluía un constante
"gracias Ch, muy amable"..hace apenas 27 años atrás.... Juventud, divino tesoro...






Shanghai index(China)- update

Este es a mi criterio uno de los charts que mejor interpreta esta coyuntura y por lo tanto
me pareció muy interesante mostrarlo .Es el Shanghai Index(China), donde se puntualiza
el haber llegado a un valor critico y definitorio, ya no solo para este índice , si no en este
contexto internacional, lo que podría implicar para otros índices bursátiles, como así también
para el mundo de las materias primas e incluso el de las monedas. Como puede apreciarse. ha
quedado exactamente sobre la linea tendencial bajista y aca los caminos , a mi entender, son
dos y muy concretos: uno, que pueda vulnerarlo y decir/ asumir que la corrección finalizo; o dos
que aun necesite una baja adicional hacia los 2500/2600 puntos aproximadamente , y recién
desde allí, pueda armarse algo mas depurado hacia adelante. Claramente , es altamente relevante
en lo que concierne a su implicancia e impacto en el resto de las variables internacionales, dado
en el primero de los casos favoreceria al conjunto de los mercados , fundamentalmente los
bursátiles y de commodities, mas si el caso fuera el segundo, el mismo seria altamente 
preocupante especialmente en el corto plazo, con la posibilidad concreta de arrastrar al resto( en 
términos generales).Considero que la definición debería darse a la brevedad( acaso incluso durante 
la próxima semana).



jueves, 8 de octubre de 2015

Vix index- update

De cara al valor alcanzado por este índice de volatilidad, y como puede apreciarse en el
siguiente chart, la pregunta que surge es: estamos a punto de comenzar a ver una reacción
en este índice y por ende se avecinan unos días/semanas de mayor volatilidad ??


miércoles, 7 de octubre de 2015

GOLD- UPDATE

Actualizo el chart del oro, dado en las ultimas jornadas se ha visto un movimiento pro
commodities en términos generales, que lógicamente involucra de algún forma al mundo
de los metales y es por eso que durante la ultima semana he subido varios charts que
involucran a los mismos. Ahora bien, es esto suficiente para decir que lo peor paso?
Yendo al caso puntual del oro, si bien se ha despegado un tanto de sus mínimos, aun no
ha logrado tomar altura como se observa en el chart adjunto y mucho menos posicionarse
sobre la linea de cuello( marcada en linea punteada), e incluso aun permanece dentro del
triángulo, el cual si vulnera hacia arriba, aun tendría la apuntada linea de cuello, mas si
lo vulnerara hacia abajo, el objetivo podría ser el comentado en reiteradas oportunidades
en el área entre 990/1040.



Gdx- update

Nuevamente el foco sobre este relevante etf, que replica el accionar de lo mas importante del
mundo empresarial aurífero, el cual y como fuera mostrado en varias entradas anteriores,
http://btlplus.blogspot.com.ar/2015/09/gdx-update.html alcanzo casi a la perfección el target
trazado hace ya dos años atrás, cuando vulnero la neckline en 39 dolares.
La cota entorno a 16, sin embargo y como se observa en el chart adjunto puede aun representar
una resistencia de cierta relevancia , dado es allí donde fuera marcado el mínimo del año 2008
y donde en el ultimo envión alcista, previo al actual , freno su marcha. Es sin embargo muy
remarcable el alto volumen visto durante los últimos meses. La duda actual recae pues en saber
si finalmente esos 16 podrán ser vulnerados en breve o aun se necesita "una nueva juntada de
nominales"( algo asi como un  hombro derecho), para el ataque definitvo a dicha cota.


martes, 6 de octubre de 2015

PBR- UPDATE

Durante los últimos dos meses he ido analizando una y otra vez esta importante empresa brasileña
sugiriendo las posibilidades de recorrido con valores concretos. La misma impacta finalmente
hace unos días atrás  levemente por debajo de los 3.80, valor sugerido como posible referente para
encontrar algún piso, ya sea de forma temporal o bien de forma definitiva en varias entradas :
http://btlplus.blogspot.com.ar/2015/09/pbr-update.html y desde allí, se ha observado, como se
muestra en el chart adjunto un interesante recorrido que lo lleva a cotizar entorno a los 5.20 en estos
momentos. Ahora bien, si lo visto hubiera sido todo( o sea considerar que el mínimo de hace
algunas ruedas fuera definitivo), lógicamente esto debería tomar algo mas de altura y acaso luego
someterse a una especie de onda dos( en la cual la sma de 21 debería ser soporte extremo). Mas
viéndolo en detalle, no puedo descartar aun que lo que estamos observando sea una especie de
onda 4, que corrije la vigorosa onda 3, que podría tener el tamaño de la 2( en este caso la cota entre
5.30/45) o incluso buscar el 38.2 de toda la hipotética onda 3, que lo conduciría a los 6 dolares,
donde hay una importante resistencia, ya apuntada en otras ocasiones.Pero si ese fuera el caso( onda
4), la misma tendría avance limitado a recortar parte de esa onda 3 declinante y luego, claro esta,
faltaría una nueva onda 5 final la cual buscaría el retesteo del ultimo mínimo.
Bottom line: Así como los 5 dolares son ( eran) un importante numero de corto, 6 representa esa
bisagra entre el corto y el mediano.



Xau index- update

El xau index , el índice que nuclea a los mas selecto del mundo aurífero, de la plata y del
cobre, alcanzo finalmente la cota marcada hace poco menos de un mes atrás, valor este que
represento su mínimo allá por el año 2000, previo al boom del mundo metalero:
http://btlplus.blogspot.com.ar/2015/09/xau-index-update.html y desde allí y tal se observa
en la figura adjunta ha tenido en un breve lapso de tiempo un interesante desarrollo en linea
con lo hecho por el otro índice relevante del sector, el hui index( en el cual se encuentra lo
mas importante del mundo del oro) y que es mostrado aquí de forma frecuente a través del
etf Gdx: http://btlplus.blogspot.com.ar/2015/09/gdx-update.html. Sera por fin la tan anhelada
salida luego de tanto golpe durante los últimos años???



lunes, 5 de octubre de 2015

Relacion gold/silver - update

Unos 20 días atrás, puntualice una cota relevante en esta relación( en aquel día se encontraba
en zona cercana, mas par de días después finalmente lo materializo) y que en caso de reconocerla
podía jugar en favor de la plata( o en detrimento de el oro) o minimamente conllevaria un mejor
accionar de la primera sobre la segunda y de esta manera posibilitaria un descenso en esta relación:
http://btlplus.blogspot.com.ar/2015/09/relacion-goldsilver-update.html. Desde aquellos días y en
linea con lo apuntado, se ha visto una merma en esta relacion, que como adjunte en el ultimo informe
podría suceder si no se vulneraba la cota de 78/80 y por consiguiente una mejor performance
en la plata que en el oro. Mas allá de lo expuesto en cuanto a la relación entre ambos y que en los
últimos días se ha visto una  recuperación en estos commodities, es importante recordar que
aun no se han podido posicionar sobre las lineas de cuello marcadas en ambos casos y que logica_
mente es la zona a monitorear durante las próximas jornadas/ semanas, dado es la que
eventualmente marcara si lo peor ya ha sido visto o aun falta una pata adicional declinante:
gold(30/9) http://btlplus.blogspot.com.ar/2015/09/gold-update.html
silver(28/9) http://btlplus.blogspot.com.ar/2015/09/silver-update_28.html





Petroleo( contrato continuo)- update

Una vez mas hago foco sobre el petróleo, dado se encuentra en una zona altamente relevante,
como puede apreciarse en el chart adjunto, dado hasta aquí y desde que se viera su mínimo
entorno a los 37 dolares el movimiento ha sido similar a lo visto por el mismo commodity
durante el periodo enero/marzo de este mismo año, el cual concluyo con un mínimo adicional,
La pregunta obvia en este caso es, repetirá el patrón técnico, con un nuevo descenso en las
proximas jornadas o podra finalmente desprenderse del mismo???





viernes, 2 de octubre de 2015

Anecdotas, memorias, escritos (plenamente vigentes)

Desde hace mas de un mes que vengo sosteniendo que la baja comenzada hace unos meses atrás,
la cual se intensificara durante el mes de agosto pasado, se parece sobremanera a la vivida
durante el año 2011, la cual hasta aquí representa la caída mas importante durante el periodo
que nace en los mínimos del año 2009 , hasta los máximos vistos algunos meses atrás. He
mostrado durante 30/45 días charts comparativos, haciendo hincapié en algunos índices de los
denominados relevantes en EEUU, como lo son el Russell 2000 y el Spx 500, índice en el cual
incluso ahonde en como se fue moviendo de manera minuciosa en esta oportunidad y en aquella
del 2011: http://btlplus.blogspot.com.ar/2015/09/correccion-spx-500-2011-correccion-spx.html

Esta particular situación me retrotrajo a aquellos días del 2011, los cuales fueron vividos de manera
muy intensa por mi , dado durante el periodo de la caída citada, hice hincapié en otro momento
histórico( el cual mostrare a continuación) y lógicamente y fiel a un estilo personal , mostré los
charts comparativos los cuales resultaban altamente elocuentes y como el desarrollo de aquel
momento histórico podía emularse con ese del 2011

Pues bien, así viví el desenlace de aquella historia:
"... ese domingo 2 de octubre del año 2011 simplemente no podía dormir, dado lo analizado,
y estudiado durante un par de meses anteriores estaba sucediendo y lo que era mas impresionante
estaba a punto de materializarse , por lo que nuevamente agarre mis charts y temprano durante
ese lunes 3 de octubre , mucho antes que abrieran los mercados, volví a observarlos , e incluso
volví a compartirlos: http://btlplus.blogspot.com.ar/2011/10/spx-500-comparativo-update.html.
Si, el momento imaginado estaba al suceder y una vez mas quedaría probado como hay situaciones
en los mercados que se reiteran a través del tiempo, mas allá de las particularidades en cada uno de
estos. Y entonces previo al inicio de aquel 3 de octubre( exactamente 4 años atrás), y con mucha
adrenalina,  mas sin titubeos y con mucha convicción volví a reiterar los targets y a mostrar esos charts:

Una vez mas muestro el chart comparativo entre la caída
del periodo octubre 2007/marzo 2008 y la que se inicia
en mayo de este  año hasta estos días.
Por tamaño y por simetría, el objetivo mínimo de este índice
estaría en la zona de 1085/1100 puntos.


SPX500 (MAYO2011/0CTUBRE 2011)


























SPX 500 OCTUBRE 2007/2008























El día posterior, osea el 4 de octubre del año 2011, este índice clavo el mínimo en 1076 puntos
y desde ese valor y mas allá de los serruchos lógicos de cualquier mercado, no descansaría su
marcha hasta los 2134 puntos( máximo histórico) vistos hace solo algunos meses atrás.
Si señores, nada de casualidad, son patrones técnicos que se reiteran dado y como lo digo en cada
ocasión que soy consultado al respecto, son las conductas de las propias personas las que se
repiten una y otra vez, mas allá de las particularidades de cada momento especifico.

SIIIIIIIIIIIIIIIIIII. IMPRESIONANTE, NO???

Tasa de desempleo(EEUU)- UPDATE

Se acaban de dar a conocer los datos en materia laboral en los EEUU , los cuales han venido
muy por debajo de lo esperado y por lo tanto, los futuros a esta hora se han tornado negativos
y lo mas importante, dejan practicamente sin posibilidades a una eventual suba de tasas en
el meeting de este mes, dado el pobre resultado obtenido en la lectura que se hace del indicador
laboral que se acaba de conocer.