lunes, 30 de diciembre de 2013

Spx 500(1966/82) vs DJI(1998/today) (comparativo)- update

Actualizo una de las varias situaciones comparativas entre charts, que como suelo decir es sin lugar
a dudas una de las piedras angulares del análisis técnico donde lo que se busca no es algo calcado ni
exacto, si no una estructura tecnicas similar, que no esta basado y orientado en el día a día , si no en
algo de tipo tendencial e idealmente de mediano/ largo plazo.


Spx 500( 1966/1982)






























Dow Jones Industrial( 1998/today)


martes, 24 de diciembre de 2013

Iyt- update

Desde hace mucho tiempo atrás, me he venido preguntando una y otra vez, como por ejemplo
en esta entrada de mayo pasado: http://btlplus.blogspot.com.ar/2013/05/iyt-djt-update.html , si
lo que se viene observando en la estructura de este índice, no es un enorme hombro cabeza
hombro invertido de mediano/largo plazo. Desde el punto de vista ideal, acaso ante algún
eventual retroceso de cierta magnitud( que corrigiera las importantes subas vistas desde aquellos
lejanos mínimos del 2009) el mismo debería tener soporte firme en torno a los 100/105, donde
como se observa se encuentra la linea de cuello.Mas de momento y hasta aquí, su performance
ha sido digna de remarcar.





lunes, 23 de diciembre de 2013

Hui index- update

Uno de los principales índices que nuclea  acciones de oro y plata, el Hui index,  ha venido
cayendo de un buen tiempo a esta parte, algo de lo cual he hablado en este side casi hasta 
el hartazgo. A continuación muestro este índice , en la variante semanal y en términos de 
base cierre, donde remarco el objetivo( de mínima) apuntado desde hace tiempo atrás, al
cual continua acercándose. Los rebotes pueden ser intensos , aunque limitados, algo que
se ha ido repitiendo desde aquellos lejanos máximos del año 2011 y de manera mas notable
aun desde el máximo del año 2012(pico del hombro derecho)


viernes, 20 de diciembre de 2013

Pbr- update

En las dos ultimas entradas puntualice lo critico y endeble en la situación de esta empresa
y por consiguiente que no debiera sorprender ver nuevos retrocesos en la cotizacion de
la misma, algo de lo cual vengo haciendo hincapié hace años en este side:

lunes, 9 de diciembre de 2013


Pbr- update

Unos diez días atrás puntualiza lo relevante de la zona entorno a los 15 dolares y lo preocupante
de una eventual ruptura de dicha cota.

jueves, 28 de noviembre de 2013


Pbr- update

La zona de 15 dolares. que fuera vulnerada al alza poco tiempo atrás  dándole cierto aire
al valor de esta empresa, constituye hoy y como se observa en la figura adjunta, el soporte
mas relevante y donde debería estar el foco puesto durante los próximo días/ semanas.
Su eventual vulneracion seria una señal inequívoca que la tendencia declinante de mediano
plazo iniciada mucho tiempo atrás y marcada acá en reiteradas ocasiones, ha sido retomada
y que nuevas mermas no deberían descartarse.


Finalmente dicha zona marcada como critica fue vulnerada , cotizando al cierre de hoy por 
debajo de los 14 dolares y con serio riesgo, mas allá de eventuales rebotes, de profundizar su
recorrido declinante.



Actualmente pbr se encuentra sobre un nuevo valor critico, como se puede observa en la siguiente 
figura, siendo el valor de la denominada "linea critica" entorno a los 13.20/30.




jueves, 19 de diciembre de 2013

Gld- update

El oro continua con su derrotero declinante, situación comentada y analizada hasta el hartazgo
en este side desde hace mucho tiempo, lo cual lo sigue acercando al objetivo(de mínima) trazado
en reiteradas ocasiones, como por ejemplo en la ultima entrada sobre este commodity solo un
par de semanas atrás: http://btlplus.blogspot.com.ar/2013/12/gold-update.html.
En este caso, lo presento a través de su etf, gld y como se puede observar, dicho objetivo, marcado
en este caso mediante un pequeño rectángulo azul, esta cada vez mas cerca.




lunes, 16 de diciembre de 2013

Dow Jones Industrial- update

El índice DOW JONES INDUSTRIAL volvió a perforar durante la ultima semana los
15800, comentados  en reiteradas oportunidades desde aquí como un valor pivot
http://btlplus.blogspot.com.ar/2013/12/dow-jones-industrial-update_11.html , quedando
al cierre de las operaciones del ultimo viernes por debajo de dicha cota. Como se muestra
en la siguiente figura, los 15800/850 son en este momento la resistencia en el corto plazo.
A tres horas de la apertura, los futuros avanzan un 0.40%


viernes, 13 de diciembre de 2013

Xom- update

Hace ya mas de dos meses atrás, puntualice lo relevante del soporte critico entorno a los 84,50
http://btlplus.blogspot.com.ar/2013/10/xom-update.html y lo que podría suceder ante una eventual
superación de dicha cota . El mismo termino sirviendo de punto de partida para una nueva suba
en esta empresa que durante la semana en curso a vuelto a coquetear con los valores máximos
históricos y por ende reabre el debate acerca si el mismo funcionara como techo una vez mas o
bien sera el preludio para encaminarse hacia nuevos máximos.


Dba- update


jueves, 12 de diciembre de 2013

Gdx- update

Tal lo detallado en reiteradas oportunidades con respecto a este producto, como lo fue la ultima
entrada dias atras: http://btlplus.blogspot.com.ar/2013/12/gdx-update.html, el mismo ha continuado
con su derrotero declinante, vulnerando finalmente los minimos observados hacia fines de junio
pasado. En solo una jornada, Gdx testeo ( desde abajo) dicha cota(22.20/30) y de no poder
vulnerarla, las chances de ver nuevas mermas se incrementaran notablemente.


miércoles, 11 de diciembre de 2013

Iwm- update

Iwm, el etf que emula al Russell 2000, alcanzo durante el ultimo par de semanas un valor que a priori
parece de relevancia dado concentra el objetivo de dos formaciones diferentes: por un lado la cima del
canal alcista iniciado en aquellos lejanos mínimos de inicios del 2009; por el otro el objetivo del hch
invertido armado entre los años 2011 y 2012 y desarrollado a lo largo de todo este 2013.



Dow Jones Industrial- update

Solo una semana atrás , deje planteado lo relevante de la cota comprendida entre 15800/850, dado
la misma representaba el soporte mas importante, en términos de corto plazo

miércoles, 4 de diciembre de 2013


Dow Jones Industrial- update

El índice Dow Jones Industrial ha retrocedido en las ultimas ruedas , lo cual lo ha acercado in
extremis al soporte critico de corto plazo( marcado en rectángulo amarillo), el cual se sitúa en
la cota de 15800/850, que como se recordara era la resistencia de corto , la cual fue vulnerada
y lo que permitio que el índice accediera a la denominada resistencia de largo plazo, algo mostrado
en varias ocasiones: http://btlplus.blogspot.com.ar/2013/11/dow-jones-industrial-update_18.html.
Sin duda, un valor muy importante el soporte descripto y en caso que pueda vulnerarlo( algo que
no ha sucedido hasta el cierre de la cotizaciones en la jornada de ayer), nuevas mermas serian
esperables.




Finalmente y luego de alcanzar los 15800, el índice reacciono y de momento ha podido recuperar
parte de las perdidas desde el máximo histórico observado al cierre del mes pasado y los marcados
15800 puntos, como se puede ver en la figura adjunta.Lo curioso de dicho movimiento es que
al menos de momento , la caída se hizo en 5 movimientos y su corrección en solamente tres, lo
cual y mientras no se supere el pico de la reacción(16070 aproximadamente), vuelve a poner el
foco, en primer lugar en la linea punteada horizontal y en segundo termino y acaso mas relevante
,en el soporte alcanzado días atrás en la cota marcada de los 15800 puntos.






lunes, 9 de diciembre de 2013

Pbr- update

Unos diez días atrás puntualiza lo relevante de la zona entorno a los 15 dolares y lo preocupante
de una eventual ruptura de dicha cota.

jueves, 28 de noviembre de 2013

Pbr- update

La zona de 15 dolares. que fuera vulnerada al alza poco tiempo atrás  dándole cierto aire
al valor de esta empresa, constituye hoy y como se observa en la figura adjunta, el soporte
mas relevante y donde debería estar el foco puesto durante los próximo días/ semanas.
Su eventual vulneracion seria una señal inequívoca que la tendencia declinante de mediano
plazo iniciada mucho tiempo atrás y marcada acá en reiteradas ocasiones, ha sido retomada
y que nuevas mermas no deberían descartarse.



Finalmente dicha zona marcada como critica fue vulnerada , cotizando al cierre de hoy por 
debajo de los 14 dolares y con serio riesgo, mas allá de eventuales rebotes, de profundizar su
recorrido declinante.



viernes, 6 de diciembre de 2013

Gold- update

El oro continua con su derrotero bajista, hablado y puntualizado aquí hasta el hartazgo( ej entradas
de noviembre ultimo: http://btlplus.blogspot.com.ar/2013/11/gold-update_21.html y de apoco se
va aproximando al objetivo de mínima planteado, esto es volver al mínimo anterior o incluso e
idealmente vulnerarlo un  tanto como se detalla en la figura adjunta.


miércoles, 4 de diciembre de 2013

Dow Jones Industrial- update

El índice Dow Jones Industrial ha retrocedido en las ultimas ruedas , lo cual lo ha acercado in
extremis al soporte critico de corto plazo( marcado en rectángulo amarillo), el cual se sitúa en
la cota de 15800/850, que como se recordara era la resistencia de corto , la cual fue vulnerada
y lo que permitio que el índice accediera a la denominada resistencia de largo plazo, algo mostrado
en varias ocasiones: http://btlplus.blogspot.com.ar/2013/11/dow-jones-industrial-update_18.html.
Sin duda, un valor muy importante el soporte descripto y en caso que pueda vulnerarlo( algo que
no ha sucedido hasta el cierre de la cotizaciones en la jornada de ayer), nuevas mermas serian
esperables.




martes, 3 de diciembre de 2013

Gdx- update

Al inicio de la semana pasada y como en reiteradas ocasiones a lo largo de los dos últimos
años, alerte sobre un valor relevante en este etf, en esta tendencia declinante que fuera
puntualizada desde aquí practicamente desde sus inicios y que lejos de culminar, continua
firme en su derrotero bajista.
Recuerdo entonces aquella ultima entrada:

lunes, 25 de noviembre de 2013

Gdx- update

Gdx, el etf que reune a las empresas mas importantes del mundo en materia de oro y plata,
continua con su clara tendencia declinante, alertada y puntualizada desde aquí hace
mucho tiempo atrás (incluyendo la ultima entrada unos 20 días atrás donde se ratificaba lo
tantas veces expuesto: http://btlplus.blogspot.com.ar/2013/11/gdx-update.html )
y ha alcanzado en la ultima rueda de operaciones la cota mínima desde que el mismo viera
su máximo, hace ya mas de dos años atrás. La misma coincide con el valor mas bajo
alcanzado hacia finales de junio pasado, que en aquel momento marco el inicio de
una recuperación, que el tiempo probo fue efímera y se ha evaporado literalmente.
El escenario podría complicarse aun mas, como vengo sosteniendo hace tiempo y resulta
inevitable la comparacion con caída en el año 2008, no claro en materia de tiempos , aunque
si y de manera categórica, en términos de estructura técnica.





Pues bien, ese soporte ha sido vulnerado como se observa en la siguiente figura y por ende la 
probabilidad de ver nuevas e incluso importantes mermas de cara un mediano plazo se han
incrementado notablemente.




lunes, 2 de diciembre de 2013

Relacion real/dolar -update

Una vez alcanzado el primero objetivo propuesto mucho tiempo atrás en la cota de 2.40/50
algo logrado hacia el mes de julio pasado, esta relación corrigió desde aquel momento parte
del importante avance iniciado hacia mediados del año 2011 y puntualizado hace ya casi unos
tres meses atrás: http://btlplus.blogspot.com.ar/2013/09/relacion-realdolar-update.html. El
mismo luce concluido, lo cual nos pone ciertamente bull en esta relación, alcanzando en estos
momentos la zona de 2.35, en vías de alcanzar la zona entorno a 2.75/80( como mínimo) en
términos de mediano plazo.


Iyr- update


viernes, 29 de noviembre de 2013

Hui index- update

Uno de los principales índices que nuclea  acciones de oro y plata, el Hui index,  ha venido
cayendo de un buen tiempo a esta parte, algo de lo cual he hablado en este side casi hasta 
el hartazgo. A continuación muestro este índice , en la variante semanal y en términos de 
base cierre, donde remarco el objetivo( de mínima) apuntado desde hace tiempo atrás, al
cual continua acercándose. Los rebotes pueden ser intensos , aunque limitados, algo que
se ha ido repitiendo desde aquellos lejanos máximos del año 2011 y de manera mas notable
aun desde el máximo del año 2012(pico del hombro derecho)


jueves, 28 de noviembre de 2013

Pbr- update

La zona de 15 dolares. que fuera vulnerada al alza poco tiempo atrás  dándole cierto aire
al valor de esta empresa, constituye hoy y como se observa en la figura adjunta, el soporte
mas relevante y donde debería estar el foco puesto durante los próximo días/ semanas.
Su eventual vulneracion seria una señal inequívoca que la tendencia declinante de mediano
plazo iniciada mucho tiempo atrás y marcada acá en reiteradas ocasiones, ha sido retomada
y que nuevas mermas no deberían descartarse.



miércoles, 27 de noviembre de 2013

Intc- update

A raíz de un pedido puntual de un lector, me puse a analizar el chart de Intc, en términos de 
mediano plazo y al hacerlo descubrí que esta, la primer empresa de semiconductores del mundo, 
se encuentra técnicamente ante dos alternativas bien concretas y opuestas, como se puede
observar en el chart adjunto. Por un lado se observa el armado de un enorme hch invertido,
que lleva un desarrollo de unos 8 años y que eventualmente si se activara, generaría una
suba q casi tendería a duplicar el valor actual de cara a unos años vista.Sin embargo y por
el otro lado, la situación actual es extremadamente similar a la observada durante el triste y
no tan lejano 2008, dado ha desarrollado un triángulo de características similares, que no ha
logrado, al menos por el momento, quebrarlo al alza y si el desenlace fuera cortar a la baja,
la merma al venir podría ser de relevancia.En síntesis, dos situación posibles y ambas totalmente
opuestas.


 

lunes, 25 de noviembre de 2013

Gdx- update

Gdx, el etf que reune a las empresas mas importantes del mundo en materia de oro y plata,
continua con su clara tendencia declinante, alertada y puntualizada desde aquí hace
mucho tiempo atrás (incluyendo la ultima entrada unos 20 días atrás donde se ratificaba lo
tantas veces expuesto: http://btlplus.blogspot.com.ar/2013/11/gdx-update.html )
y ha alcanzado en la ultima rueda de operaciones la cota mínima desde que el mismo viera
su máximo, hace ya mas de dos años atrás. La misma coincide con el valor mas bajo
alcanzado hacia finales de junio pasado, que en aquel momento marco el inicio de
una recuperación, que el tiempo probo fue efímera y se ha evaporado literalmente.
El escenario podría complicarse aun mas, como vengo sosteniendo hace tiempo y resulta
inevitable la comparacion con caída en el año 2008, no claro en materia de tiempos , aunque
si y de manera categórica, en términos de estructura técnica.


viernes, 22 de noviembre de 2013

Tlt-Tbf- update

La idea planteada tiempo atrás en cuanto a la posibilidad de ver las tasas implícitas que devengan
los bonos del tesoro norteamericanos subir( y por ende ver a estos bajar) se ha visto claramente
reflejado( al menos hasta aquí) en estos etf"s, que representan el movimiento de los treasuries con
maturity promedio de hasta 20 años.Actualmente y como se observa en las figuras adjuntas, se
encuentran en instancias cruciales donde en un caso( Tlt) se encuentra contra un soporte critico
( la zona entorno a 102) y el otro, su contrario(Tbf), choca contra la principal resistencia, entorno
a los 33.5/34.

Tlt





















Tbf


jueves, 21 de noviembre de 2013

Silver- update

Al igual que lo expresado en la entrada anterior en referencia al oro, " su pariente mas
cercano", la plata, también ha impactado sobre el valor critico mostrado solo algunos
días atrás:

miércoles, 13 de noviembre de 2013

Silver- update

El valor de la plata, en linea con lo puntualizado en reiterados reportes anteriores, continua
declinando,encontrándose en la antesala de un nuevo testeo del soporte critico de corte plazo,
cuyo valor se encuentra en la cota de 20.40/50( linea punteada amarilla). Su eventual vulneracion,
seria una señal inequívoca de nuevas mermas al venir en términos de mediano plazo.


......................................................................................................................

Pues bien, no solamente ha impactado sobre la cota mencionada como critica, si no que la ha
vulnerado de momento y de no lograr posicionarse sobre la misma a la brevedad, se incrementara
notablemente la posibilidad de ver nuevas mermas que como mínimo haría retestear los valores
mínimos de junio pasado e incluso con serias chances de vulnerarlos hacia el mediano.


Gold- update

Un par de semanas atrás y en continuación a todo lo puntualizado acerca del oro de meses
y meses atrás( acaso un par de años atrás para ser mas preciso), puntualicé lo critico del
valor alcanzado por el mismo y lo riesgoso si el mismo era vulnerado:

viernes, 8 de noviembre de 2013


Gold - update

El oro, nuevamente ante un soporte critico de corto plazo, dado su eventual vulneracion
indicaría nuevas e incluso importantes mermas al venir, que podrían incluso conducir a
su valor ( por lo menos), al mínimo observado durante los últimos días de junio pasado.
Claramente y como se observa en la figura aplica en este caso el principio del abanico.


...............................................................................................................................

En la jornada de ayer, se intensifica la merma en este metal, lo cual no solo produce el impacto
sobre el valor critico citado, si no que incluso logra superarlo marginalmente, como se puede
observar en la figura adjunta. De no poder revertir dicha situación en el corto plazo, parece
inevitable su continuidad declinante y no sorprendería verlo de acá a un tiempo en los mínimos
de finales de junio pasado o incluso vulnerarlos.


miércoles, 20 de noviembre de 2013

Iwm- update

Una vez mas, el ojo puesto sobre el indice Russell 2000, reflejado en este caso a través
de su etf, Iwm.En el chart adjunto se observa como la linea superior del canal alcista
iniciado en marzo del 2009, ha actuado( hasta aquí) durante las ultimas semanas como
resistencia y en forma paralela, como el macd estaría a punto de vulnerar su tendencial
alcista iniciado en el 2011, año en el cual se observo la baja de mayor magnitud durante
los últimos 55 meses o dicho de otra manera, durante los últimos cuatro años y medio.




lunes, 18 de noviembre de 2013

Dow Jones Industrial- update

Muchas veces sucede que el plantearse esquemas de corto plazo, nos hace olvidar ideas
mas vinculantes con un mediano y hasta largo plazo. El hecho que el Dji haya alacanzado
hace poco minutos la cota de los 16000 puntos, en primer lugar no solo hace que por
tercer día consecutivo este por arriba de la zona de los 15800, planteado como eventual
resistencia, si no que a nivel personal me retrotrajo a una idea elaborada desde aquí unos
cuatro meses atrás en cuanto a los posibles objetivos de este índice; lo recuerdo entonces:

domingo, 21 de julio de 2013

Dow jones industrial -update

Viendo el siguiente chart y uniendo algunos mínimos y máximos  de largo, mediano 
y corto plazo, como así también algunos valores de relevancia, pareciera ubicarse 
un objetivo tentativo entorno a los 15900/16200 puntos .


Actualizo entonces aquella figura, ahora que el Dji alcanza por primera vez en su historia los 16000 ptos.





Oex ( SPX 100)- update

Durante la ultima semana algunos de los índices norteamericanos han podido posicionarse
sobre cotas puntualizadas aquí como relevantes e incluso como lo es en el caso del Oex,
cerro la semana( y por primera vez) por sobre la linea superior del canal alcista que se
iniciara en marzo del 2009, como puede apreciarse en la figura adjunta, afianzando de esa
manera el camino de los bulls. Por el lado opuesto, los bears necesitaran que a la brevedad
el mercado retome la cota por debajo del canal indicado.


miércoles, 13 de noviembre de 2013

Silver- update

El valor de la plata, en linea con lo puntualizado en reiterados reportes anteriores, continua
declinando,encontrándose en la antesala de un nuevo testeo del soporte critico de corte plazo,
cuyo valor se encuentra en la cota de 20.40/50( linea punteada amarilla). Su eventual vulneracion,
seria una señal inequívoca de nuevas mermas al venir en términos de mediano plazo.


Dia- update

Una vez mas, el foco sobre el índice Dow Jones Industrial, en este caso a través de su etf,
Dia, el cual como se puede observar y tal lo estimado en las ultimas entradas en relacion
al índice testigo: http://btlplus.blogspot.com.ar/2013/11/dow-jones-industrial-update.html,
alcanza la zona de resistencia mas relevante( entorno a los 15800 puntos), siendo esta cota
en la que se debate actualmente .


lunes, 11 de noviembre de 2013

Dxy( relacion dolar/canasta de monedas) - update

Tomando el largo plazo en este caso como medida, noto y puntualizo que el actual momento en 
esta relación se asemeja y mucho a dos momentos anteriores  que dejo marcado en el chart. En 
ambas ocasiones significo el preludio de lo que luego seria una fuerte alza de la moneda 
norteamericana frente al grueso de las principales divisas.Y si bien una buen parte del mercado 
augura un futuro sombrío para el dolar, yo no seria( aun) partidario de bajarle tan facilmente el
pulgar.