UNG (ETF) + NATURAL GAS( CONT. CONTINUO)

Aprovechando que Ung, el etf que intenta emular el accionar del gas natural, esta en un nuevo
mínimo, muestro una vez mas que el accionar de uno, en este caso el etf no es una replica cabal
del commodity y a las pruebas me remito en este chart de 5 años el cual muestra claramente que
si bien en lineas generales son similares en cuanto a estructura y tendencia, nada tienen que ver
sus movimientos porcentuales. Veamos, mientras el commodity bajo un 10 % desde los mínimos
del año 2011( en amarillo en la parte inferior del chart), el etf bajo casi un 60% ( en blanco en la
parte superior del chart)  , una diferencia realmente notable, la cual excede al propio derrape del
commodity y que incluye a la hora de explicarlo y entre otros items, al comentado en otras
oportunidades efecto contango y a la propia estructura del etf.

GLD + SLV- UPDATE

Días atrás, el oro y la plata( en este caso expresados a través de sus etf"s, esto es gld y slv)
reconocieron una zona de resistencia, acaso la primera de relevancia desde aquellos mínimos
de unos meses atrás, que como recordaran practicamente impactaron sobre los targets puestos
mucho tiempo atrás (ej gld): http://btlplus.blogspot.com.ar/2014/10/gold-update_31.html. Estos
objetivos han coincidido con algunos targets alcanzados en las empresas del mundo aurifero,
algo mostrado hace unos días atrás: http://btlplus.blogspot.com.ar/2016/02/gdx-gdxj-update.html.
Sera pues en lo sucesivo el poder vulnerar dichas cotas alcanzadas, en el conjunto de activos
apuntados y mientras  esto no suceda, serán punibles de recortes, algo que se ha visto en las
ultimas jornadas y que en algunos casos, como el de la plata, ha producido una fuerte merma
del avance previo.


GLD

SLV

Uso- update

El uso vuelve a cerrar practicamente sobre la linea superior del canal planteado durante los
últimos días: http://btlplus.blogspot.com.ar/2016/02/petroleo-contrato-continuo-uso-etf_25.html
a diferencia del petróleo que vuelve a cerrar por encima de la misma( por 5to día consecutivo).
Que sale, que no sale, que quiere, que no quiere...

RELACION DOLAR/EURO - UPDATE

El dolar ha vuelto a apreciarse en la ultimas 2 semanas frente al euro, aunque aun se encuentra un
tanto lejos de lo que fuera mínimo de esta relación , en la cota de 1.04, durante marzo del 2015.

He planteado una hipótesis hace un tiempo atras, que podría llevar a esta relación a valores mas
importantes: http://btlplus.blogspot.com.ar/2016/01/relacion-dolareuro-long-term-update.html y

si bien me sigo manifestando pro dolar( dese hace ya unos tres años atrás), no descartaría la misma
aun( para el periodo apuntado) y calculo finalmente serán los meetings del banco central europeo
por un lado y la fed por el otro( durante el mes de marzo proximo) los que "decidiran" sobre el
futuro( periodo marzo /junio) en esta paridad. Mientras tanto y como decía en el inicio y tal se
aprecia en el chart adjunto se ha vuelto a un valor de relevancia como lo es el área entre 1.085/1.095
(marcado en rectángulo).

PETROLEO( contrato continuo)- Uso (etf)

Finalmente y hacia el final de la rueda, el Uso, no pudo superar la linea superior del canal
descendente mientras que el petróleo hace unas ruedas que esta por encima de la misma algo
apuntado aquí: http://btlplus.blogspot.com.ar/2016/02/petroleo-contrato-continuo-uso-etf.html
Esto y tal como se observa en el chart adjunto, forma parte de estos días enloquecidos en los
cuales se encuentra el commodity en cuestión, con movimientos exteremadamente volatiles
en el intraday.

Audio 25/02/16 en Desde la Bolsa

Aquí comparto el link del audio del espacio en Desde la bolsa del día de hoy tocando temas
varios,como por ejemplo EEUU, petroleo, Brasil, metales ,dolar , entre otros:

http://www.desdelabolsaendirecto.com/node/19459

RELACION DOLAR/ LIBRA ESTERLINA - UPDATE

Mucho se ha hablado en los últimos días acerca del futuro un tanto incierto de la libra esterlina
y por ende su depreciacion en las ultimas jornadas en relación al dolar, algo que ya te había
mostrado y que no solo guardaba relación con el corto, si no que esta relación viene cayendo
hace tiempo: http://btlplus.blogspot.com.ar/2016/01/relacion-dolar-libra-esterlina-long.html
Lo interesante en esta coyuntura es lo cercano a los valores de soporte extremo mencionados en
aquel reporte y lo vital de mantener los mismos, como se aprecia en el chart adjunto ,si que que la
libra quiere mantenerse aun en pie.

PBR(EEUU)- PETR3(BRASIL) - UPDATE

Viendo los dos charts, y asumiendo las diferencias observadas entre ambos durante el ultimo tiempo
de cara a la clara depreciacion que ha tenido la moneda brasileña real frente al dolar estadounidense,
queda claro que en ambos casos casos impactaron sobre la principal resistencia de corto, la cual se
encuentra sobre la linea punteada, como se aprecia en los siguientes graficos. Por consiguiente es allí
donde debiera estar el foco dado mientras la misma no sea vulnerada, nuevas mermas podrán ser
vistas(o bien  correcciones del ultimo tramo de suba, esto es entre 2.70 y 3.70). Por cierto y como
contrapartida una eventual superacion de la linea punteada marcada, seria el despegue hacia valores
mas importantes.


Pbr( EEUU)

PETR3 (BRASIL)

SPX 500- UPDATE

Hace pocos días atrás y a partir de una inquietud puntual de un cliente, imagine una instancia
en la cual a este índice le podría caber una nueva pata declinante o al menos un mayor trabajo
entre los mínimos vistos un par de semanas atrás y la cota máxima vista durante el  tramo en
cuestion: http://btlplus.blogspot.com.ar/2016/02/spx-500-update.html . Pues bien el siguiente
gráfico pretende ahondar aun mas en ello y para esto amplio el realizado días atrás y entonces
puntualizo una linea puntuada muy notoria que trabaja como una especie de antes y después
desde aquel doble tope del mercado en julio del 2015, la cual  fue vulnerada un par de ruedas
atrás( mas sin poder quebrar una linea de máximos de corto( marcada en linea blanca), y
nuevamente se mete por debajo de la misma en la jornada de ayer. En conclusión, en esta
instancia, "los bulls" necesitan el quiebre de ambas lineas para imaginar nuevos incrementos y
de no suceder esto, entonces aun habrá chances de (como mínimo) un mayor trabajo entre los
mínimos y la cota de máximos de corto( insisto marcada en linea blanca), o incluso el retesteo
o ligera vulneracion de la zona de mínimos.

PETROLEO( contrato continuo)- Uso (etf)

He ido mostrando el desarrollo tanto del petróleo, como también del etf que intenta emular sus
pasos, el Uso , dado lo vertiginoso de sus movimientos en los últimos tiempos , incluyendo
nuevos mínimos en ambos casos hace tan solo unas jornadas atrás. Y mientras " el mundo" se
debate" si lo visto pudo haber sido el mínimo( en uno y otro caso), o aun falta un agujazo, me
pareció interesante mostrar una pequeña y sutil diferencia que en estos momentos se aprecia entre
ambos y es que en el caso del Uso( en amarillo) aun se mantiene dentro del canal descendente,
mientras y como se observa en el caso del petróleo ( en blanco) pudo salir de ese canal. En en
casos como este, donde reafirmo la expresión  en la cual digo que el etf "intenta emular sus pasos",
dado como se aprecia no lo es de forma exacta( ni hablar en casos de contango). Sea de una u otra
forma, el Petróleo( o el Uso en su versión de etf), sigue siendo uno de los principales drivers en esta
coyuntura.

Ratio Dow Jones Industrial / Gold

Dado el avance que ha tenido en el ultimo par de meses el oro y en paralelo el pedido de varios
lectores, actualizo el chart que refleja la relación entre estos dos pesos pesados de la industria y
que suele resumirse como" cuanto lingotes se necesitan para comprar un índice "y en particular
este muestra desde aquellos lejanos mínimos del año 80( cuando practicamente el ratio fue de
1:1) hasta nuestros días.

MERVAL - UPDATE

El Merval alcanza nuevamente la cota de 12500/600 apuntada en numerosas instancias como
valor relevante o bisagra, dado la importancia del mismo , luego de mantener aquel soporte critico
marcado en la zona de 9200: http://btlplus.blogspot.com.ar/2016/01/merval-update_29.html .En
esta instancia coincide como se aprecia en el chart adjunto con el 61.8 de toda la caída previa y por
ende la lupa debe estar si o si sobre la zona apuntada( 12500/600).

Nasdaq composite-2000 vs SHCOMP(Shanghai index)- 2015/today

Hace 6 meses atrás, en el peor momento de la caída de agosto pasado te mostré la comparacion
entre estos dos índices , en los tiempos marcados, situación que refresque hace solo unos 40 días atrás: http://btlplus.blogspot.com.ar/2016/01/nasdaq-composite-2000-vs-shcompshanghai.html
Pues bien, así ha quedado la misma, la cual reitero NO  BUSCA LO IGUAL,MUCHO MENOS LO 
EXACTO, SI NO LO PARECIDO O SIMILAR EN CUANTO A ESTRUCTURA TÉCNICA, siendo en esta 
coyuntura muy importante la cota de 2950/3050 en el índice chino( la resistencia).
Dicho esto, en el resto sera el tiempo quien de su veredicto( do you "deja vu"??---te va???) 

SID - UPDATE

Despacito, sin hacer mucho ruido y en medio de toda una catarata de malas noticias que emerge
en estos días de Brasil, esta empresa, apuntada días atrás como una de "los tres mosqueteros" :
http://btlplus.blogspot.com.ar/2016/02/vale-ggb-sid-los-tres-mosqueteros-update.html, continua
con su avance y de a poco se va acercando al primer target apuntado, descripto en el chart adjunto
por medio de un rectángulo en la zona entre 1.35/1.50

Comparativo entre el Petroleo (cont. continuo) y Petrobras( Pbr)

Una imagen que puede mas que mil palabras. Si ,una frase hecha, pero no por eso menos valida
ya que como se aprecia en la figura adjunta el desarrollo de ambos ha sido casi un calco desde
aquellos" lejanos" valores de octubre del 2015, con un petróleo entorno a los 50 dolares y Pbr
entorno a los 6 dolares...y una baja en ambos casos que casi araña el 50 %...(enough ?)

GDX - GDXJ - UPDATE

Desde aquellos mínimos entorno a los 12 dolares, apuntado en reiteradas ocasiones como el target
ideal desde aquella ya lejanisima formacion de hch descripta unos 3 ( tres) años atrás ( lo recordas
??? : http://btlplus.blogspot.com.ar/2015/07/cuantas-veces-habre-alertado-durante.html, hasta la
entrada mas reciente, cuando se habilito la cuña, apuntando un target ( de mínima) entre 18.5/19:
http://btlplus.blogspot.com.ar/2016/02/gdx-update_11.html , este etf, me refiero al Gdx ha sido
uno de mis predilectos en materia de seguimiento en este sitio. El mismo ha alcanzado dicho
objetivo y si bien no podría decir que sea el ultimo, al igual que su hermano menor, Gdxj, ha
levantado desde sus mínimo algo mas que un 50 % y han impactado como se aprecia en medias
moviles de relevancia. Si, nada mal, no????

CONTRATO ACTUAL Y FUTURO DE PETROLEO

Es muy común cuando esta por cambiar un contrato que algunos servicios informativos brinden el
vigente y otros el mas activo, lo cual no siempre coincide , como por ejemplo en el día de hoy
donde algunos puntualizan el de marzo y otros ya ponen el de abril o incluso el de mayo por una
cuestión de volumen como puede verse en el cuadro adjunto, con datos actualizados( 11.35 am).

SPX 500- UPDATE

A partir de una pregunta puntual de un cliente, me puse a pensar que podría pasar si lo visto en las
ultimas jornadas en los mercados norteamericanos fuera un rebote de todo el golpe recibido durante
las semanas previas y aun quedara la chance para un nuevo retesteo de mínimos y de allí surge el
siguiente gráfico que en términos generales , es muy similar( en esta etapa) al apreciado en otros
índice estadounidenses y donde queda abierta la chance a lo manifestado anteriormente. Lógicamente
de suceder, estaría muy atento a otros indicadores relevantes y que he ido mostrando periódicamente
( como el caso del petróleo) dado acaso continúen moviendose de forma uniforme o similar, algo
que se ha visto especialmente durante las ultimas semanas y en especial durante las ultimas jornadas.

RELACION PESO ARG/DOLAR(BLUE) -UPDATE

Hacia finales del año pasado (2015) y en ocasión de impactar sobre la linea tendencial primaria
http://btlplus.blogspot.com.ar/2015/12/relacion-peso-argdolarblue-update.html, marque lo vital
de mantener dicha cota, para continuar con la estructura que viene manteniendo desde el año
2012. Dicha zona( por debajo de los 14 pesos por dolar) fue mantenida y desde aquel momento
y como se aprecia en el chart adjunto , esta relación ha ido subiendo, vulnerando hace unos días
la cota de 15 e incluso superando la denominada mmd(media móvil divisoria), marcada en verde
que recuerdo ha ido acompañando el movimiento y de alguna manera se ha convertido en una
especia de bisagra. Por lo tanto , mientras se mantenga sobre la misma, valores mas importantes
serian esperados de cara  al mediano, recordando la verdadera resistencia en esta instancia que
sigo ubicando en la zona de 16/16.10. Ahh, usted penso que este dolar estaba muerto??? Pues
le informo, estimado lector, que no...

VALE- GGB- SID ( los tres mosqueteros...) - update

Hace ya unos 20 días atrás y en ocasión de marcarse mínimos de relevancia( al menos a mi entender) 

en las especies apuntadas, me preguntaba de manera abierta, si acaso no había llegado el momento

para un reversal: http://btlplus.blogspot.com.ar/2016/01/comparativo-entra-algunas-acciones.html

algo que refresque unos días después, en ocasión de verse los primeros avances, lo recordas??.

Pues bien, dichos avances( tomando como referencia aquel día, marcada en linea punteada) han 

continuado ,como se observa en la siguiente figura, situación que a mi entender continuara. Ahora 

bien, los avances no necesarimente serán del tono de las ultimas jornadas o como la que se observa

en la jornada de hoy e incluso es altamente esperable correcciones de cierta magnitud, mas creo no 

modificaran el fondo que es el ver precios mas importantes de cara a los próximos 60/120 días, mas 

allá de que la economía de su país, Brasil continúe navegando entre las aguas mas turbias y 

peligrosas. Mas les recuerdo que una cosa es la economía y otra, los mercados y no siempre van de 

la mano.Vuelvo pues a recordar una frase de J.S., acaso mi gran mentor, que decía y aun dice...Ch,

ni alcista, ni bajista, esto es por guita...!!!

USO- UPDATE

El petróleo continua siendo en esta coyuntura lo mas saliente y caliente y por ende las miradas
y el foco principal permanece en este commodity. Aquí te he ido mostrando el desarrollo y el
correspondiente análisis casi desde cada ángulo, ya sea a través del propio petróleo( y su contrato
continuo): http://btlplus.blogspot.com.ar/2016/02/petroleo-contrato-continuo-update_4.html o
bien desde el etf que lo representa, me refiero al Uso y a su principal resistencia a esta instancia:
http://btlplus.blogspot.com.ar/2016/02/uso-update.html. Pues bien como puede apreciarse en el
siguiente chart desde que comenzara la onda mayor actual( allá por los 16 dolares), estamos
recorriendo la etapa final y acá el punto es si finalmente se procederá a hacer la 5ta de 5 final(con
un mínimo adicional) o la misma quedara truncada, para lo cual vuelvo a reiterar la cota de 8.50
en términos de cierre como el punto critico a monitorear. Sin duda alguna, horas decisivas para
este commodity por lo que no le sacaría la marca personal en las próximas horas, dado su alto
impacto en el mercado global.

TRIVIA DE MARTES

Exactamente tres semanas atrás, inaugure un nuevo segmento denominado " la trivia de los martes"
en el cual la idea es dejar planteado un chart y ver al tiempo que termino sucediendo y para los que
participaron saber cuanta " pasta" tiene para esto o bien, claro esta, cuanto queda por aprender. En
aquella oportunidad el chart mostrado estaba dado vuelta( si había una pequeña trampita) y en
instantes les diré de que se trataba o como ha ido desarrollándose, pero primero el recuerdo de
aquel día y como se encontraba el chart en cuestión en aquel momento:

martes, 26 de enero de 2016

TRIVIA DE MARTES

Me pareció interesante de ahora en mas y cada tanto plantear un interrogante tipo trivia de un 

caso concreto de mercado y al tiempo ver cual ha sido el resultado. También podrían plantearse 

graficos ya pasados e imaginar su desenlace comparando en ese caso si sucedió o no lo analizado

por cada uno de ustedes. Dicho esto, que creen que podrá hacer la siguiente acción mostrada en el 

chart adjunto durante digamos los próximos 2/5 meses ???

Bueno, el chart en cuestión era el de la empresa Vale( como ha quedado dicho dado vuelta) y 

aquel día se generaba el mínimo visto hasta hoy en la zona de 2.13/2.15 y fue una diferente 

manera de decir: sres, hasta aca, de ahora en mas esto debiera subir, rebotar, volar o como quieran 

llamarlo algo que si comparti  lógicamente con clientes y que ahora comparto de manera publica.

Entonces Ch, le gusta Vale para los próximos meses? Mas allá del día a día, y los lógicos serruchos 

que sobrevendran considero que veremos valores mas importantes de acá a los próximos 60/120

días. Epa. lo dice en serio Ch o se olvido que se trata de una empresa brasileña ??? Si, lo digo muy 

en serio...

IWM( RUSSELL 2000)- UPDATE

Unos 20 días atrás remarque la importancia de una cota, en ese caso el 50% de retroceso del
trayecto iniciado en los mínimos del año 2011 y el foco particular que había que tener sobre
el mismo: http://btlplus.blogspot.com.ar/2016/01/iwm-russell-2000-update_27.html . Hasta
aquí y previo al inicio de una nueva semana de operaciones en el día de mañana( hoy es feriado
en los EEUU) dicho valor ha sido respetado, como puede verse en el chart adjunto y claro esta
continua siendo el punto donde se pondrán los prismáticos ante eventuales nuevas mermas, dado
su eventual vulneracion, dejaría la puerta abierta a la neckline, que coincide con el 61.8 de recorte.
Mas insisto, de momento, la zona del 50% contuvo el embate declinante, en linea con otros índices
(que al menos hasta aquí) también soportaron zonas criticas, apuntadas anteriormente en este sitio
como el dow jones industrial y el spx 500( sma de 200(w) en base cierre), el nasdaq composite sobre
la linea tendencial primaria que se originara en el 2009 y el propio Djt , también sobre el 50% de
retroceso del segmento 2011/ finales del 2014. Si, días cruciales en los mercados, y muy en
particular en los de EEUU

Relacion GOLD/OIL ( long term) -update

Hace poco mas de un año atrás, en enero del 2015, te mostré el armado casi perfecto de un potencial
hch invertido de largo plazo en esta relación, que de materializarse originaria( al tiempo) una clara
apreciación de la misma o dicho en otras palabras una fuerte inclinación hacia el oro en detrimento
del petróleo : http://btlplus.blogspot.com.ar/2015/01/relacion-goldoil-20-anos-update.html. El
tiempo ha pasado y como puede observarse en el chart adjunto, ese potencial hch invertido fue
finalmente activado, habiendose acercado sobremanera al target que la propia formacion de hch
sugería. Si, impresionante !!!

PETROLEO( CONTRATO CONTINUO) - UPDATE

Petróleo, petróleo y petróleo. Es sin duda alguna el gran tema del momento y es por ello que
practicamente lo nombro a diario en el ultimo tiempo, como por ejemplo hace tan solo un par de
días atrás: http://btlplus.blogspot.com.ar/2016/02/petroleo-contrato-continuo-update_10.html
cuando hice nuevamente hincapié en la formacion de hch en la cual se encuentra. Hacia finales
de la jornada de ayer y luego de tocar un nuevo mínimo en la cota de 26.05, se ha visto una reacción
en el commodity que lo ha llevado a valer por encima de los 28 dolares hace instantes. Sin embargo
aun pienso que mientras no supere la cota entre 29.30/50(c), la posibilidad de ver un mínimo adicional
en la cota entre 24.50/25.50 aun no debiera descartarse, algo que muestro en el chart adjunto y que
hace foco en el desarrollo completo desde el ultimo máximo de relevancia hace algunos meses atrás
entorno a los 50 dolares.

Audio 11/02/15 en Desde la Bolsa

Aquí comparto el link del audio del espacio en Desde la bolsa del día de ayer tocando temas
varios,como por ejemplo EEUU, petroleo, Brasil, metales ,entre otros:

http://www.desdelabolsaendirecto.com/node/19439

RELACION DOLAR/EURO- UPDATE

Lo planteado durante los dos últimos meses y en particular durante las ultimas 3/4 semanas en
cuanto a la posibilidad concreta que el tan golpeado euro se apreciara por un tiempo frente  al
dolar: http://btlplus.blogspot.com.ar/2016/02/relacion-dolareuro-long-term-update.html , sigue
estando en linea con lo que se observa claramente en la operatoria de este, el par mas relevante.
Continuo pues, manteniendo el target de mínima en 1.18( por cierto con los "serruchos
correspondientes") e idealmente entre 1,20/1.22, como puede apreciarse en los siguientes charts
de corto y mediano plazo en términos semanales.


RELACION DOLAR/EURO( 2003/TODAY)

RELACION DOLAR/EURO ( 2015/TODAY)

AAII SENTIMENT ( BULLS/BEARS)

Cierto es que el mercado no da respiro y en términos generales el grueso de los días transcurridos
durante este 2016 han sido declinantes y claramente eso se puede observar en el siguiente cuadro
que muestra el sentimiento del mercado , que en este caso continua siendo bear, mas se ha aproxi-
mado a valores no vistos en mucho tiempo y que en algunos de los mismos marcaron puntos de
inflexión. Por lo tanto, si bien el cuadro no dice nada per se, me refiero a movimientos que podría
o no predecir, estaría muy atento a las próximas ruedas dado se ingresado a un nivel de pesimismo
cuasi extremo y eso( los contrarian lo saben), podría si decir mucho...
(fuente:Pension Partners)

Gdx- update

He mostrado este chart desde casi cada ángulo y en todo tipo de time frame, desde aquel
lejano y gigantesco hch que se habilito entorno a 39, hasta el piso visto no mucho tiempo
atrás entorno a los 12, el target tantas veces apuntado. Incluso en la ultima entrada, hace algunos
días atrás : http://btlplus.blogspot.com.ar/2016/02/gdx-update.html te comente acerca de la
posibilidad de continuación, teniendo en cuenta el altísimo volumen operado, mas allá de las
subas importantes vistas en las ultimas semanas. Pues bien, como se observa claramente en el
chart adjunto y de la mano de un oro demoledor en las ultimas ruedas, este etf, el mas importante
del mundo aurífero ha superado nuevos escollos y es altamente probable que el mismo continúe
hasta la próxima resistencia la cual ubico en el área entre 18.50/19.50 dolares.

PETROLEO( CONTRATO CONTINUO) - UPDATE

Una vez mas el foco sobre este commodity el cual tanto he venido analizando y mostrando,

ya sea desde el largo, el mediano y el corto, puntualizado desde su propio accionar o bien

desde el Uso, el etf  que sigue sus pasos, como lo apuntado hace solo unos días atrás. Lo

recordas?? : http://btlplus.blogspot.com.ar/2016/02/uso-update.html. Y finalmente  y tal lo

sugerido, el hch armado se activo en el día de ayer( en la cota de 8.50 en el etf Uso y entorno

a los 29.40 en el petróleo) y por lo tanto nuevamente ha primado el derrotero declinante, el cual

y mas allá de recortes temporarios( como el visto hace solo unos instantes atrás o algún otro que 

pueda sobrevenir), es altamente posible que continúe durante las próximas jornadas acercándose

al mínimo visto unas semanas atrás( 26.20/30) o incluso quebrarlo marginalmente.( como se 

aprecia en el chart adjunto)

Federal fund rate ( 2016 odds)

Mas allá de los comentarios de la Sra presidenta de la reserva federal de los EEUU, en cuanto a
su "deseo" y decisión en cuanto a seguir aumentado gradualmente los tipos, el mercado, medido
a través de los fed fund, continua diciendo lo opuesto, como bien puede verse en la tabla anexa,
donde aun se duda de su accionar por un buen tiempo.

Simple moving average 200(w) DJI & SPX500

La sma de 200(w) apuntada tiempo atrás como el valor a monitorear en el Dow Jones Industrial:
http://btlplus.blogspot.com.ar/2016/01/dow-jones-industrial-update_22.html , continua siendo
la bisagra o el área critica ( en términos de base cierre) y en casi igual condición se encuentra
el Spx 500, como se aprecia en la siguiente imagen. Por cierto es dicha cota donde debe estar
el actual foco, dado a esta instancia puede aun tomarse como un soporte extremo( y con salida
alcista posterior, dirían los bulls) o bien el preámbulo de mayores mermas al venir( y apuntando
al sur habilitando el gigantesco hch dirían los bears.)

VIX - UPDATE

Días atrás deje planteada la inquietud sobre si la figura apuntada no terminaria desarrollando un
hch invertido: http://btlplus.blogspot.com.ar/2016/02/vix-update.html . De momento esa figura no
ha sido activada y para realizarlo, deberia vulnerar en términos base cierre y como se observa en
la figura adjunta, la cota de 28 aproximadamente. Dado la velocidad de desarrollo observada en
los distintos mercados y en particular en los de índole bursátil, no le sacaría el ojo de encima en
el corto plazo a este índice de volatilidad , dada la importancia del mismo en esta especial
coyuntura.

USO - UPDATE

Hace tan solo un par de ruedas atrás, puntualice una potencial figura de hch en el contrato del petróleo : http://btlplus.blogspot.com.ar/2016/02/petroleo-contrato-continuo-update_4.html y
como en caso de desarrollarse, traería nuevas mermas a este tan castigado commodity. Pues bien
en este caso a través del etf que emula su andar, el Uso, muestro lo relevante que pasa a ser la
zona entorno a los 8.50, dado allí se encuentra la linea de cuello y su eventual vulneracion
posibilitaria ver caídas adicionales a las ya vistas, que podrían incluso acercarse al mínimo visto
unas 15 ruedas atrás o incluso vulnerarlos. Si, el petróleo sigue estando en la mira y por lo
expuesto y expresado, no sorprendería  que esto ultimo termine sucediendo.(Subas por encima
de los 33.50 en el petróleo o entorno a 9.70 en este etf dejarían esta hipótesis  lógicamente truncada)
(clickear para agrandar)

NASDAQ COMPOSITE- UPDATE

El foco en este caso sobre el Nasdaq Composite, uno de los pocos índices norteamericanos que aun

mantienen la linea tendencial primaria que arrancara allá en los inicios del año 2009 y que hace un 

mes atrás: http://btlplus.blogspot.com.ar/2016/01/nasdaq-composite-update_20.html  me hizo 

denominarlo el"ultimo de los mohicanos". Pues bien y como puede apreciarse en el chart adjunto , la 

caída en las ultimas ruedas lo ha acercado de manera importante a dicha cota( en términos semanales

base cierre) y es por lo tanto  donde debiera ponerse el foco, en caso de intensificarse las mermas, 

recordando que dicha zona se encuentra entre los 4100/4200 puntos, el target apuntado en el informe

anteriormente citado.

Comparativo entra algunas acciones brasileñas contra real

Una semana atrás y haciendo esta misma comparacion, me preguntaba( textual) "...a que valor de 
esta relación a estas empresas les empieza a convenir nuevamente y si en todo caso no estaremos 
acercándonos a dicho momento(?) ...", una frase con la cual terminaba dicho informe, RECORDAS ? :
http://btlplus.blogspot.com.ar/2016/01/comparativo-entra-algunas-acciones.html . Pues bien
practicamente desde aquel día( te recuerdo una semana atrás) estas tres empresas, de neto corte
exportador comenzaron un interesante rally, que arrancaron casi puntillosamente en los valores de
target apuntados y por lo tanto no me sorprendería que mas allá de recortes en el camino y que la
economía de su pais ( Brasil) continúe extremadamente débil , se vean dentro de unos meses valores
mas importantes en estas castigadas especies.Ch, se volvio loco??? Eso lo determinara el tiempo...

GDX- UPDATE

Hace unos 10 días atrás, puntualice una formacion de cuña descendente, con posible salida alcista
http://btlplus.blogspot.com.ar/2016/01/gdx-update_27.html, luego de haber impactado en tres
oportunidades durante los ultimos meses en el soporte ideal marcado en reiteradas ocasiones en este
sitio: http://btlplus.blogspot.com.ar/2015/07/cuantas-veces-habre-alertado-durante.html. Pues bien,
como se observa en el siguiente chart, la linea superior de la cuña marcada ha sido vulnerada y por
lo tanto el ataque a la linea horizontal( en blanco) debiera idealmente ser vista en breve y lógicamente
dependera de su eventual vulneracion(si lo logra), su acceso a valores aun mas importantes o de lo
contrario el inicio a una corrección después de tantos días ininterrumpidos de alza.

RELACION DOLAR/EURO (LONG TERM) - UPDATE

Hace tan solo una semana atrás y contra casi todo los pronósticos, te mostré un chart que hablaba
por si solo y en cual quedaba muy clara la posibilidad que el euro, uno de los grandes perdedores
en los últimos años, pudiera revertir su tendencia frente al dolar, al menos por unos meses. TE
ACORDAS ?? :

martes, 26 de enero de 2016

RELACION DOLAR/EURO (LONG TERM) - UPDATE

Uno de esos charts que sigo constantemente es el de este par, sin duda el mas relevante en el
mundo forex, pero que de una u otra manera impacta, en todos los otros mercados, ya sea los
bursátiles, financieros e incluso en los commodities. He manifestado mi postura pro dolar hace
ya mucho tiempo atrás( mínimo un par de años) y he mostrado en reiteradas circunstancias los
distintos movimientos( por lo general declinantes) que fueron llevándonos al momento actual:
http://btlplus.blogspot.com.ar/2014/12/relacion-dolareuro-update_19.html. Mi posición, de cara
a un mediano plazo no ha variado un ápice, por lo que veo que el avance del dolar frente al euro
y por consiguiente la caída en esta relación aun tiene camino por recorrer, no obstante lo cual
presento el siguiente chart que acaso puede ser una posibilidad que si bien no invalida el fondo
( pro dolar) , habilita una mejora adicional de cara a un corto plazo( 1/4 meses)del euro frente
a la divisa norteamericana. Como te volviste loco, Ch??? No, simplemente planteo una hipótesis
que me muestran las grafícas y que aun no encuentra los fundamentals para que dicho evento se
materialice( y acaso termine no haciéndolo y si así fuera habrá sido simplemente un mera chance).
Mas como se aprecia en el chart adjunto, aun para mi caso, un pro dolar de hace tiempo, es una
posibilidad que no debiera enterrase antes de tiempo.( minimamente mientras este par continúe
sobre el soporte extremo apuntado en reiteradas ocasiones entorno a 1.04/1.05. marcado en linea
punteada blanca)

Pues bien durante las ultimas jornadas el euro se ha ido fortaleciendo frente al dolar y mantengo

mi view en relación a a ver esta relación apreciándose aun mas , de cara a los próximos 1/4 meses.

Si, un pro dolar como yo, pronunicandome en favor del euro o mejor dicho en detrimento de la

divisa norteamericana. A mi entender sera por unos meses, pero fuerte acaso con un objetivo

mínimo entorno a 1.18 o ideal entre 1.20/122. Luego, luego sera otra historia y un volver al dolar,

mas de momento y como ha quedado dicho enjoy the ride, you little euro !!!

Petroleo( contrato continuo) - update

Un item ya cotidiano en este sitio es el petróleo, ya que a mi entender en uno de los principales
actores en esta particular saga en la cual estan inmersos todos los mercados en su conjunto y
donde absolutamente cada componente( ni hablar este commodity) impacta en el resto. En la
ultima entrada: http://btlplus.blogspot.com.ar/2016/02/petroleo-contrato-continuo-update.html,
quedo marcado la zona critica en cuanto a tendencia, esto es la cota de 33.5 en terminos base
cierre y como de no superarlo nuevas mermas serian vistas, algo que termino sucediendo hasta
mitad de la jornada de ayer y producto de una fuerte reacción en el mismo, lo condujo a una zona
cercana a los 33 dolares. Sin embargo y como se aprecia en el chart adjunto, ha quedado
conformado un potencial hch y allí debería estar el foco en estos momentos, dado como ha quedado
dicho en el informe ultimo, la posibilidad de 5ta a retesteo del mínimo anterior( 26) o incluso su
marginal vulneracion aun no debiera ser descartada.( lógicamente cierres por encima de los 33.50
en cierre pondrían en duda dicha hipótesis)

RELACION REAL /DOLAR - UPDATE

Durante las ultimas jornadas , esta relación se ha acercado a la denominada media móvil divisoria,
marcada en verde y por ende es donde debe situarse el foco en esta coyuntura tan particular, dado
como se puede apreciar en el chart adjunto ha sido soporte cada vez que la toco desde la activación
de esta relación hace ya un año y medio atrás, en septiembre del 2014.

VIX - UPDATE

Las 15 empresas con mayor capitalizacion bursatil a nivel mundial

Por primera vez en años la empresa AAPL es destronada de su eterno primer lugar en esta lista

dado ese lugar lo ocupa en estos momentos GOOGL, producto de un balance demoledor que fuera

ingresado en el día de ayer luego de concluida la jornada de operaciones. Y como puede apreciarse

hay varios nombres que no aparecen y que durante años permanencieron en este cuadro de honor, 

como WMT, KO, que fueron superados por empresas relativamente nuevas como FB.

PBR- UPDATE

Hasta aquí, esta castigada especie no ha podido conseguir superar la sma de 21( marcada en amarilla)
y por lo tanto no resulta extraño volver a verla caer, en linea con lo apuntado en cada entrada en
relación a esta especie: http://btlplus.blogspot.com.ar/2016/01/pbr-update.html y claro esta en
relación directa con lo que esta realizando el petroleo en las ultimas jornadas, algo que también
fuera apuntado aquí: http://btlplus.blogspot.com.ar/2016/02/petroleo-contrato-continuo-update.html
Por consiguiente y mientras la sma marcada no pueda ser vulnerada, nuevas mermas en el corto
podrían ser vistas e incluso de magnitud.

Banco Itau (Itub)- Banco Bradesco (Bbd)- update

He ido siguiendo el desarrollo de estos bancos y su derrotero declinante de un buen tiempo a la fecha
habiendo puntualizado en la ultima entrada hace unos 10 días atrás , la posibilidad de rebote o cambio
en la tendencia de corto dado la proximidad a los targets apuntados en estas entidades financieras :
http://btlplus.blogspot.com.ar/2016/01/banco-itau-itub-banco-bradesco-bbd_22.html . Desde aquellos
días. se ha visto un recupero interesante en estos dos bancos, en linea con lo allí planteado lo cual ha
marcado un respiro a tanta merma vista.Ahora bien, se acabo la misma? De cara al siguiente chart, y
como puede apreciarse, aun no luce del todo claro, esto quiere decir que lo visto aun podría tratarse
de una subonda 4 ( en 3 movimientos) y que cuando concluya, se reinicie la merma , que transporte a
estas especies al retesteo de sus mínimos. Al no quedar del todo claro, tampoco podrá pues enterrarse
de forma CONCLUYENTE( al menos hasta este instante, y en especial para los bulls), que los
valores mínimos vistos días atrás, no sean los definitvos para una reacción mayor. Es por ambas
razones, que no he puesto en el tramo final de cada chart las ondas correspondientes.

PETROLEO( CONTRATO CONTINUO)- UPDATE

Es en esta coyuntura y sin lugar a dudas , el chart mas observado del momento, dado su impacto
directo ya no solo en el mundo de las materias primas, sino en todo lo referente al mundo bursátil
y financiero y si bien lógicamente en algunos segmentos impacta mas que en otros, abarca un
numeroso grupo de activos, incluyendo  cantidad de países que guardan relación directa con este
y otros commodities relacionados. He ido mostrando el mismo en muchas oportunidades durante
el ultimo año, incluyendo el que marcaba un soporte critico, entorno a los 25/27 dolares y su
reacción hasta lo que es en la actualidad su principal resistencia, apuntada entorno a los 33.50(en
cierre) : http://btlplus.blogspot.com.ar/2016/01/petroleo-contrato-continuo-update_28.html. Es
pues dicha zona, refrescada en el chart adjunto, de dos maneras diferentes, esto es en términos
de high/low, lo cual posibilito verlo en zona cercana a los 35 dolares( 38.2 de corrección de la
onda 3) y por la apuntada en cierre, entorno a los 33.50/75, la principal resistencia en este
commodity y mientras la misma no sea superada, podrían sucitarse nuevas mermas( algo de lo que
ya puede apreciarse a este hora de la mañana), que incluso podrían ser severas y de alguna manera
acercarlo nuevamente a su mínimo anterior (o acaso vulnerarlo si el sell off se intensificara en las
próximas jornadas/semanas), lo cual de suceder impactaria en casi todos los mercados.