ES-F ( FUTURO GENERICO SPX 500 COMP. 4HS) - update

El futuro del SPX 500 concluye su jornada casi exactamente impactando la tendencial desde que
comenzara la reaccion , tan solo una semana atras, luego de arañar el 50 % desde su el ultimo
maximo , tal se muestra en la figura adjunta con una estructura muy similar al inicio de la ultima
pata declinate. Por esa razon pasa a ser de alta relevancia dicha zona( en torno a los 2550/60 base
cierre) y claro esta es la que debe ponerse en el foco. ( clickear para agrandar).

SPY - ETF SPX 500 - UPDATE

Estas son a mi criterio y en escala semanal las lineas, zonas y valores mas relevantes y que sigo
con foco extremo en estos momentos y por sobre todo, dos elementos fundamentales: 1, la sma de
200w , vital en esta instancia en terminos base cierre semanal y la lt primaria desde  los minimos
del 2009, las cuales estan casi a la par. TENELO MUY EN CUENTA. (clickear para agrandar).

RATIO NASDAQ 100 / NASDAQ COMPOSITE ( W, LINEAL) - UPDATE

Históricamente el mayor de los hermanos, el Nasdaq Composite, siempre tuvo un numero mayor

que su hermano menor( aunque mucho mas selecto) el Nasdaq 100. Solo una vez a lo largo de toda

su historia practicamente tuvieron el mismo valor, allá por el primer semestre del año 2000, el cual

incluyo el tope del mercado en aquel momento. Pues bien, ha pasado el tiempo y esa relación vuelve

a situarse en situación de paridad y por ende una zona que habría que tener en cuenta, acaso no para

el trader, mas si para el seguidor de tendencia de mediano plazo, dado podría tratarse de un doble 

techo. Relevante, mas teniendo en cuenta que la tecnología es claramente lo que mas ha subido desde

el inicio bull market que se originara en los inicios del año 2009. Agendalo.(clickear para agrandar)

DJTRANSPORT(corto, mediano y largo plazo + hipotesis de trabajo)- UPDATE

El Dow Jones Transport es uno de los grandes indices norteamercianos, junto al RUT (Russell 2000),
que marco sus maximos en el año 2018, a diferencia de los otros (como el Nasdaq, el SPX, o de DJI)
cuyos maximos se registraron hace poco mas de un mes atras. Hace ya un año atras mostre mediante
una hipotesis de trabajo que este indice podia encontrarse ya para esa epoca en una etapa correctiva,
acaso lo recuerdes:

viernes, 22 de marzo de 2019

DOW JONES TRANSPORT ( LONG TERM) - UPDATE

Una vez mas el foco puesto sobre este índice, uno de los lideres del mercado norteamericano a 

nivel tendencial y en este caso me remitiré al largo plazo y a una posibilidad, acaso una de las mas

duras de producirse lo cual seria pensar que estamos dentro de una onda 4 mayor correctiva, que

al tiempo nos llevaría bastante mas abajo de los valores actuales, tal se muestra en el chart adjunto.

De momento solo eso, una hipótesis entre tantas, mas la tendría en cuanta: ( clickear para agrandar)

Hace cosa de un mes atras, esa hipotesis fue tomando color y claro esta volvi a mostratela, dado

estaba ante una situacion puntual:

jueves, 27 de febrero de 2020

DOW JONES TRANSPORT- update

Es de los grandes indices estadounidenses junto al RUT ( Russell 200) los unicos dos que no
han podido superar sus maximos del año 2018, algo que fuera apuntado innumerable cantidad
de veces. Lo que muestro a continuacion es una hipotesis de trabajo en la cual podriamos estar
transitando la onda c, que derivaria al tiempo en la onda 4 de todo lo iniciado en el año 2009,
que acaso tienda a estrechar la distancia con la vieja neckline ( en azul) que en su momento y
mediante su quiebre alla por finales del año 2012, le dio mas entidad al bull market.
( clickear para agrandar)

Pues bien, llegamos a hoy, ultimo dia del mes de Marzo y notese que aun la hipotesis marcada ya

un año atras esta muy cerca de poder materializarse , lo cual de suceder ocasionaria un 

retesteo de los minimos vistos unos dias atras o incluso ( e idealmente ) la penetracion de estos
de cara al mediato.(clickear para agrandar)

MCD- McDonald's- UPDATE

Esta especie impacto hace solo unos dias atras en la lt primaria que se originara en el año 2009, la
cual es reconocida como soporte y desde alli ha reaccionado un tanto, mas mientras dicho rebote
no quiebre la linea tendencial intermedia del ultimo tramo alcista , esto es 2016/19 , con un valor en
torno a los 175( base cierre semanal) aun habran claras chances de una nueva pata declinante que
vuelva a testear los minimos o inlcuso los penetre marginalmente y pueda acceder al 61.8% de
recorte de todo el movimiento bull previo. Notese el accionar del volumen durante todos estos años,
realmente habla por si solo.( clickear para agrandar)

LACI(JPM LATAM FX INDEX) +FX JPM INDEX(EMERGING MARKETS)- update

Ya los he mostrado ( por separado) en reiteradas oportunidades. Uno, el de arriba y en negro
representa al conjunto de monedas latinoamericanas frente al dolar. Otro el de abajo y en rojo
representa al conjunto de monedas de paises emergentes frente al dolar y ambas tienen dos
grandes cosas en comun: 1 son casi iguales, 2 estan el minimos en relacion a la moneda
estadounidense. Y mas alla que en los ultimos dias, esta cedio algo de terreno frente a las otras
divisas de las denominadas relevantes, acelero claramente su apreciacion  frente a las monedas
tanto del mundo emergentes , como a las latinoamericanas, como puede apreciarse en la grafica
adjunta y nada dice que eso cambie, al menos en el corto plazo ( clickear para agrandar).

RELACION EEM/ SPX (reiteración) - UPDATE

El ratio EEM/SPX continua en zona de  mínimos desde aquellos lejanos máximos del año 2010, 
mostrando de forma contundente las preferencias del mundo inversor durante los pasados 
DIEZ años, mas allá de reacciones puntuales como las vistas por ejemplo entre los años 2016
y 2017. A tal punto esta relación ha caído, que ya estamos en valores no vistos en por lo menos
17 años, tal lo demuestra la figura adjunta. Y pensar que desde años (si, años) que muchos 
siguen sugiriendo que el reversal esta al suceder . En fin, algún día sucederá seguramente, mas
mientras tanto y desde el año 2010, este ratio no para de bajar, incluso durante las ultimas 5/6
semanas, en la cual los mercados del norte se plegaron finalmente a la baja general. 
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SPX 500 - CORTO, MEDIANO Y LARGO PLAZO - UPDATE

Luego que este índice impactara de lleno en la zona de target apuntada 3375/95 solo 6 semanas

atrás y la reconociera como la gran resistencia de mediano/largo plazo, termina una semana en

la cual en el inicio se generó un nuevo mínimo de esta pata declinante y que luego reboto con furia, 

más que termino incluyendo el cerrar por segunda semana consecutiva por debajo de la tl desde el 

2009 y la sma de 200 w . Decía de manera literal hace solo dos semanas atrás que..."  si la lt desde

el 2009 y la sma de 200w fueran finalmente penetradas los bears retomarían fácilmente el control. " 

y si bien termina siendo una semana "positiva", esa zona no pudo ser retomada y mientras eso se 

mantenga así, no se deberían descartar bajo ningún concepto nuevas mermas, que podrían incluir 

el alcanzar la primer zona de target apuntado, esto es los 2000/100 puntos, donde se encuentra el 

50 % de recorte de todo el ciclo bull 2009/20 o incluso valores un tanto más deprimidos si el sell

off fuera aún más intensivo ( 1750/2000 ).( clickear para agrandar).

SPX 500 2009 / HOY

SPX 500 2018/HOY

TNX ( TASA DE 10 AÑOS US )- UPDATE

Luego de un fuerte movimiento contratendencial en la tasa de interes, medida a traves de su bono 
de 10 años , este no logro reposicionarse por sobre los 1.30 que es en el hoy su principal resistencia
a considerar y entonces volvio a caer, en zona cercana al 0.70, logicamente muy cerca de su minimo
historico, visto solo unas dos semanas atras.( clickear para agrandar).

CRB ( COMMODITY INDEX )(reiteracion) - update

Te decia en cada informe en relacion a este indice, el principal del mundo de los commodities:
"...la simetria con que este chart ha venido trabajando, acaso si tomamos como eje el años 2008, 
pareciera una especie de espejo de cada lado y es en ese sentido que el mismo luce como que aun 
falta una para declinante para verse completo...." y finalmente durante las pasadas semanas esta 
se ha manifestado de manera contundente de la mano de un terrible palazo en el  petroleo, que 
representa el 23% del mismo. (clickear para agrandar).

PETROLEO (CONT. CONTINUO) - UPDATE

Luego de su peor semana en años, este commodity intento una reacción durante la pasada semana, 

más esta concluyo rápidamente lo cual produjo una caída adicional a lo visto una semana antes, si 

bien no se penetra de momento su mínimo ( 20 dolares) .Es realmente importante la zona alcanzada, 

dado se trata ni más ni menos del objetivo trazado desde hace meses atrás. Lo que es importante en 

este caso será su base cierre mensual y la línea señalada este entorno a los 22 dólares, más allá de su 

intra que durante las dos últimas semanas se incrustara contra los 20 dólares.

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V - update

V ( Visa) ha tenido una viaje de antologia desde su IPO , ya que crecio 20 veces desde dicho
momento  hasta sus maximos de unas semanas atras. Mas tambien ha sido duro el repliegue
ya que en ese lapso de tiempo ya recorto el 38.2% de toda la suba, desde donde reacciono un
tanto. Mas su verdadero termometro esta representado en el 50% de recorte de todo el movimiento
bull previo, dado es alli donde se encuentra la tl primaria, tal puede apreciarse en la figura adjunta,
tenelo en cuenta (clickear para agrandar)

DJT + RUT- update

Repito la metodología utilizada en varias oportunidades la cual es mostrar un puñado de papeles
/etf"s/índices en un mismo informe,en este caso serán DOS (2) índices norteamericanos, el DJT
y el Russell 2000, los únicos dos de los denominados grandes índices norteamericanos que al día 
de hoy no han podido aun superar sus máximos del año 2018. Para ello y tal la como suelo hacerlo 
desde hace meses utilizare una vez mas los charts correspondientes , dejando reflejado en los 
mismos distintas zonas de soportes y resiStenciasde corto y  mediano plazo, como así algunas 
lineas de tendencia a considerar, destacando en este caso el haberse acercado  de manera mas que
estrecha al objetivo apuntado meses atras, lo cual es el 61.8% de recorte de todo el movimiento
ascendente previo, que "coincide casualmente"( sabran que no creo ni en las coincidencias, ni en
las casualidades) con la neckline del hch que habilitara el segundo tramos de suba del 2009 al 2018, 
entre otros items(clickear para agrandar).

DOW JONES TRANSPORT

RUT ( RUSSELL 2000 )

VIX INDEX- UPDATE

Este índice queda por 3era semana consecutiva desde el año 2008 por encima de la la cota 

de 50 (en términos base cierre semanal), que claramente es la que divide aguas en el hoy y

queda  básicamente a su cierre igual que una semana atrás, más allá de las fuertes apreciaciones

vistas en el mercado bursátil , lo cual me hace pensar que al quedar una vez más por encima de 

los 50 ( en base cierre semanal ), aun deja a los bulls de este índice con cierto control y así será 

mientras ante eventuales pullbacks, se mantenga dicha zona en materia de soporte. Si ese fuese 

el caso, aún habrá chances de ver a este particular índice intentar alcanzar de cara al mediato 

la zona de 91/93, que fueran los máximos vistos en el año 2008. ( clickear para agrandar)

XLF- ETF FINANCIERO - UPDATE

Dando claras evidencias del doble top multianual que estaba en juego y que fuera apuntado en 

múltiples oportunidades, este etf no tan solo la reconoció como tal, sino que durante la pasada 

semana impacta en el 50 % de recorte de todo el movimiento bull 2009/20, desde donde se vio

una importante reacción, más que no alcanza para posicionarse por encima de lt que se originara

en el año 2009.  He dicho en cada informe de los últimos 3 meses que”. es altamente relevante la 

zona alcanzada ( 31 en términos base cierre mensual) dado es desde donde hace casi 13 años atrás 

este etf comenzó un periodo de derrumbe y por lo tanto es claramente donde debe ponerse el foco. " 

lo cual ha quedado claramente de manifiesto durante las pasadas 5/6 semanas, a punto tal que más 

allá de la reacción vista durante buena parte de la pasada semana, este etf queda una vez más por 

debajo de la tl que se originara en el 2009 y por lo tanto y mientras eso se mantenga así, no se podrán 

descartas nuevas caídas que retesteen el mínimo visto en esta pata bajista o incluso lo penetren.

XOM- UPDATE

La otrora n1 del mundo en materia de capitalizacion bursatil, Xom,alcanzo los 30 hace unos dias,
un valor que no se veia desde el año 2002 y desde alli se ha tomado un ligero respiro y reacciono
un tanto. Esto ha significado una caida que ha superado el 70% desde sus maximos del año 2014,
algo que hace solo unos meses atras parecia una lejana utopia, mas hoy es una inmensa realidad.
( clickear para agrandar)

GOOGL- UPDATE

El numero 1000 representa mucho mas que un mero numero en esta accion. Es sin lugar a dudas
el soporte extremo de mediano / largo plazo, tal se aprecia en la figura adjunta que ya ha sido
testeado como tal ( hasta aqui con exito ) durante los ultimos dos años. Por otro lado dicha cota
representa el 38.2% de todo el movimiento bull desde los minimos del 2008/09 hasta los ultimos
maximo vistos unas semanas atras. Por lo tanto, dicha zona es una clara divisoria de aguas. Por
el lado de arriba, 1150 ( en termino base cierre semanal ) en el hoy su principal resistencia.
(clickear para agrandar)

DXY ( DOLAR INDEX )+ EURUSD - update

Repito la metodología utilizada en varias oportunidades la cual es mostrar un puñado de papeles
/etf"s/índices en un mismo informe, en este caso serán 2 (dos) charts que sintetizan el accionar
del dolar, como lo son el DXY index y el principal par del mundo , como lo es el EURUSD.  Para ello
y tal la como suelo hacerlo utilizare una vez mas LOS CHARTS correspondientes, dejando reflejado 
en los mismos distintas zonas de soportes y resistencias de corto y mediano plazo,como así también 
algunas lineas de tendencia a considerar. (CLICKEAR PARA AGRANDAR)

DXY ( DOLAR INDEX )

EURUSD ( LONG TERM )

QQQ- ETF NASDAQ 100 - UPDATE

Luego de impactar el objetivo propuesto meses atrás , eso significa la linea superior del inmenso

canal que se originara enel periodo 2009/10, este etf, que emula el accionar del Nasdaq 100, osea

lo mas selecto del mundo tecnologico y al igual que el grueso de los grandes índices norteamericanos 

tuvo 5/6 semanas de altísima volatilidad, en las cuales tuvo un descenso pronunciado, más aún 

tiene en su soporte EXTREMO en torno a los 170/75 y tal se observa en las figuras adjuntas una 

zona de contencion, que de momento ha aguantado el aluvion vendedor.

(clickear para agrandar).

QQQ( ETF NASDAQ 100 ) 2009/HOY

QQQ ( ETF NASDAQ 100 ) 2015/HOY

DOW JONES INDUSTRIAL - update

El mitico DJI beso tan solo 5 dias atras el 50 % de retroceso de todo el bull market entre los
minimos del 2009 y los maximos de hace tan solo 5 semanas atras y desde alli reacciono de
manera notable , al igual que los otros grandes indices de EEUU. Sin embargo aun se mantiene
por debajo de la sma de 200(w) y es esa una medida para unos y otros, dado de no poder superarla, 
aun los brears podran pugnar por el control y claro llevar el indice a sus minimos recientes o incluso 
penetrarlos.( clickear para agrandar)

MERVAL EN $+ MERVAL EN DOLARES ( BLUE + CCL)- UPDATE

Dado el impacto que finalmente tuvo el Merval en dolares ( blue y ccl ) en la zona de target ya
apuntada en interminable cantidad de ocasiones, esto es 240/60 y por otro lado el soporte que
señalara en el Merval en $ hace solo una semana atras entorno alos 21500 ptos, me parecio muy
relevante mostrar todos los charts juntos para que puedas ver en que anda cada uno, cuales serian
los objetivos/ lineas de penetrar esos numeros, etc. Dejo pues que el resto sea mostrado por las
propias graficas.(CLICKEAR PARA AGRANDAR)

MERVAL EN $

MERVAL EN DOLARES ( BLUE )

MERVAL EN DOLARES ( CCL)

BBAR- UPDATE

Hace mas de 2 años atras esta especie accedía a un potencial doble techo y entonces te alertaba

acerca de lo relevante de ese valor: http://btlplus.blogspot.com/2018/01/bfr-update.html. El papel

entonces comenzo un derrotero declinante y por cierto desde ese doble techo te fui mostrando ese 

movimiento y los posibles targets y la similitud con el proceso 2001/02, cuando esta aun parecía

una utopía:http://btlplus.blogspot.com/2018/06/bfr-largo-plazo-update.html. Desde allí, te seguí

mostrando esta hipótesis una y otra vez, estando aun la misma claramente vigente, o no???

(clickear para agrandar)

PAM- update

Luego de alcanzar el primer gran soporte señalado, esto es la zona de los 8.50, esta especie argenta
fue en busqueda del antiguo soporte penetrado( los 12) reconociendolo claramente como resistencia,
tal se aprecia en el chart adjunto y desde alli una vez mas cayo hacia el cierre de la semana.

AY24 (D)- update

Cuantas habran sido las veces de mostrarte este chart y en cada ocasion desde hace casi 24 meses
cuando penetrara ese canal distributivo alertaba de nuevas mermas al venir. Por lo demas, el grafo
habla por si solo y es por demas elocuente y contundente. ( clickear para agrandar)

GGAL (ARITMETICO/LOGARITMICO) - UPDATE

Muestro en este caso  de manera conjunta el chart de GGAL tanto en escala aritmetica como
tambien en logaritmica de largo y mediano plazo, mas claro esta haciendo foco en el hoy. Mi 
visión no cambia de la expresada anteriormente; eso significa de manera sintética que mi idea
es que aun de cara al mediato podria alcanzarse el target de minima propuesto meses y meses
atras ,esto es la zona en torno a los 4.50, agregando que el minimo visto hasta el momento 
fueron los 5.85, o sea cae de maduro notar que el gran grueso ya ha sido transitado 
( clickear para agrandar).

GGAL ARITMETICO( 2012/HOY)

GGAL LOGARITMICO( 2002/HOY)

EEM - ETF EMERGING MARKETS - UPDATE

Buena semana para este etf, el mas importante del mundo emergente, mas no logra revertir aun la
tendencia de fondo desde que se retomo la baja, alla cuando te apuntara el impacto en el 61.8% de
todo el movimiento declinante del año 2018 y el inicio de una potencial bear flag  y por lo tanto aun
no suena, ni luce descabillado un retesteo de sus minimos del año 2016 de cara al mediato.
( clickear para agrandar )

EWZ- ETF BRASIL- UPDATE

Luego de alcanzar hace unas 12 semanas atrás los 47.50/48, el target de mínima propuesto, este

etf cayo PESADAMENTE a tal punto que durante la anterior semana alcanzo un valor no visto

en casi 4 años, desde donde reacciono un tanto, más aún luce muy frágil. Lo acontecido en este

etf estuvo absolutamente en línea con lo apuntado durante los últimos informes, ya sea en el doble 

techo entorno a los 48 dólares, la ruptura de la línea inferior de la cuña en 43 a lo que se le sumo

la penetración  de la lt que se originara en los inicios del año 2016 y por ultimo hace ya 3 semanas,

el taladrar  "sin piedad" los 31 dólares, que ahora quedan como el principal escollo a superar para

los bulls en el mediato, más que en definitiva lo ha acercado y mucho a sus mínimos del año 2016

(CLICKEAR PARA AGRANDAR)

USDBRL- UPDATE

El target primario apuntado en reiteradas ocasiones durante los ultimos 90 dias ( 5.30 ) fue arañado
ya la anterior semana y de momento se constituye en la zona a vencer por parte de los bulls en este
par y claro esta lo que deben cuidar los bears, siendo 4.8/4.9 su soporte mas remarcable.
( clickear para agrandar )

PBR +ITUB - UPDATE

Repito la metodología utilizada en varias oportunidades la cual es mostrar un puñado de papeles
/etf"s/índices en un mismo informe,en este caso serán DOS (2) papeles brasileños como lo son 
ITUB y PBR . Para ello y tal la como suelo hacerlo desde hace meses utilizare una vez mas los
charts correspondientes , dejando reflejado en los mismos distintas zonas de soportes y
resistencias como así algunas lineas de tendencia a considerar.(CLICKEAR PARA AGRANDAR)

PBR

ITUB