Relacion Yen/Dolar vs Indice Nikkei

Relacion yen/dolar( desde sus maximos)


















Indice Nikkei( desde sus maximos)

En el corto, media movil de 20/21(d) - 2

Uup (update)

Una vez mas, marco en el etf uup, que intenta replicar fielmente la relación entre el dolar y la denominada canasta de monedas, el incremento del volumen en zona de mínimos, siendo en el día de hoy, el mas importante en mucho tiempo.
Por otro lado y por primera vez en tiempo, pudo quedar por arriba de la sma de 21(d), lo cual y mas allá de lo que pueda suceder en el día a día, lo pone en una situación de alta expectativa que parece claramente contradecir " la opinión generalizada(?) que el dolar no puede subir".
Lo planteado guarda relación directa con varios envíos previos, adjunto el ultimo de ellos:

Behind the lines: Behind the lines nro 80: "
¿Es todo por el dólar?-2

El índice Merval, en llamas, ante una nueva prueba

Behind the lines plus nro 26

¿¿¿Could it be a double top???

Dow jones transport


















Dow jones industrial

En el corto, media movil de 20(d)

Interesante ver como actúa en muchos charts, la media móvil simple de 20 (d) la que pueda establecer algún tipo de patrón en el corto plazo, ya sea como soporte o bien resistencia y como eventuales movimientos de ruptura de la misma , podrían favorecer posibles cambios de tendencia. A tenerla en cuenta, entonces, en esta coyuntura del mercado.

Aquí algunos ejemplos:

La hipotesis nro 2

Nasadq composite 2007/actualidad
















Dow jones 1973/75

















Dada la situación en la cual se encuentra el mercado, los valores puntualizados y por pedido de varios lectores, actualizo la situación de la denominada hipótesis nro2.
Sin duda alguna, al menos desde lo personal, un momento culminante del mercado, ya que si el nasdaq comp, logra superar la linea de tendencia bajista iniciada en el 2007 y mas aun si supera la linea de cuello descripta,tal como lo hiciera 35 años atrás,las chances de ver nuevas subas se incrementarían.
Si, en el limite.

Pbr-update

De lo comentado unos 20 días atras(http://btlplus.blogspot.com/2010/09/pbr.html) , solo agregaría que se ha mantenido en el mismo canal bajista en el cual se encuentra inmerso desde hace ya unos 10/11 meses, mas se ha acercado peligrosamente a la zona de mínimos, lo cual sigue manteniendo vivo la idea de un gran hombro cabeza hombre que fuera activado allá por abril/ mato de este año.
Por ultimo, la tercer linea de velocidad estaría vulnerandose, lo cual suma una preocupación adicional a los tenedores de dicha especie.Por ende y mientras no logre minimamente salir del canal bajista, las posibilidades son, en principio, de continuación a lo visto hasta aquí.

Spx-semanal

Behind the lines nro 80

¿Es todo por el dólar?-2
(Use the translator if Needed Which is on the right of the page at the top)


Varias veces me he preguntado si un dólar débil, como el que se ha observado en los últimos 4 meses, permite o explica de alguna forma, alguna relación inversa en el universo bursátil. Si bien la relación no es estrictamente lineal, y más aún dependiendo contra qué moneda sea la comparación, es en momentos extremos de mercado donde esta postura puede acaso ganar más terreno.
En diciembre del 2009 y en ocasión que la relación dólar/euro estuviera en torno a 1,50, planteé un escenario que podría llevar dicha paridad a 1,10/1,15 (tiempo después empezaron a conocerse los distintos problemas de varios de los países de la eurozona), algo que finalmente llegó a 1,18 (muy cerca del objetivo, en una suerte de doble piso). Interesante es observar cómo la media móvil de 200(d) ha ido trabajando como soporte y resistencia de relevancia y cada quiebre de la misma, ha posibilitado movimientos rápidos y de importancia. Ha sido a partir del último quiebre de la media móvil citada en torno a 1,32, que la relación experimentó una fuerte reacción, que la ha llevado en las recientes ruedas a 1,41, un valor que he citado como extremo para poder ver, en un futuro mediato, alguna fortaleza en el hasta hoy alicaído dólar.

Figura n1 relación dólar/euro













El dólar ha ido perdiendo terreno, no solo frente a esta divisa, sino frente al grueso de las denominadas determinantes. En base a ello, la relación del dólar frente al conjunto que configura la canasta de monedas también se ha ido debilitando, hasta lo que considero una zona extrema en esta relación, que se encuentra en 76/77, valor actualmente en pleno testeo durante las últimas ruedas.
Considero de alta relevancia dicha área, dado que un quiebre de la misma, podría presagiar nuevas pérdidas para el dólar, más como suelo decir, eso no ha sucedido por el momento, lo cual aún me hace mantener la postura por la cual el dólar podría hacerse fuerte, ya sea de manera temporaria (rebotes) o bien en una intensidad todavía mayor.

Figura n2 relación dólar/canasta de monedas













Por consiguiente y dado considero estamos asistiendo a un momento extremo en cuanto a la relación del dólar frente a varias de las divisas más importantes, vuelvo a plantear su posible relación inversa con el mercado bursátil. Una fortaleza en el dólar estadounidense me llevaría a pensar que el mercado bursátil se tomaría como mínimo un respiro a las subas observadas durante los últimos 45 días o incluso podría provocar una merma aún mayor en las cotizaciones, cuya hipótesis he dejado detallado y todavía luce vigente. Más, si el dólar siguiera manifestando debilidad y rompiera significativamente los valores expuestos (especialmente en su relación frente a la canasta de monedas), podría traer aparejado un nuevo espiral de alzas en el universo bursátil, algo que también tiene su costado posible, explicado a partir de lo que he denominado hipótesis n2.
Ahora bien, si la relación del dólar frente al euro y a la canasta de monedas ha seguido mostrando la debilidad de la moneda estadounidense, más claro resulta aún cuando la comparación es contra aquellas monedas cuya relación es directa con el universo de los commodities, como lo son el dólar australiano, el dólar neocelandés, el real brasilero (ninguno de ellos se encuentra en la canasta de monedas), que además cuentan con el agregado de tener un alto diferencial de tasas con respecto al dólar estadounidense.
Mención aparte merece la relación dólar/yen, la cual ya lleva décadas mostrando una apreciación de la divisa japonesa frente al dólar estadounidense, que ha provocado distintas intervenciones por parte de las autoridades japonesas (la más reciente hace solo 2 semanas y de momento sin éxito). El objetivo es poder cortar esta tendencia, que provoca lógicamente inconvenientes múltiples en todo el ala exportador japonés y que ha posibilitado, entre otros ítems, que Japón dejara de ser la segunda economía del mundo en manos de China. Actualmente dicho par se encuentra en una zona cercana a lo que fuera su mínimo histórico en el año 1995, por lo que también se encuentra en un momento extremo.


Figura n3 relación dólar/yen













Por consiguiente y en base a lo exhibido, la situación de extrema en varios de los pares más importantes en el mundo de las monedas, vuelven a poner sobre el tapete la posible relación inversa con el quehacer bursátil, el cual como he manifestado con anterioridad, también se encuentra en un momento de definición.


CH
chadasu@hotmail.com
www.btlplus.blogspot.com

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SSE Composite Index (Shanghai)- Update

Tiempo atrás, y luego que el índice se incrustara contra el 61.8% de recorte de la suba vista entre finales del 2008 y mediados del 2009, pensé en que podría venir un rebote interesante para el mismo( ver detalle abajo).
Behind the lines: SSE Composite Index (Shanghai):


Finalmente no solo se produjo ese cambio de tendencia, sino que actualmente estaría alcanzando un valor entorno a los 3000/3050 puntos, una zona por demas significativa, ya que entre otros elementos, allí se encuentra el tope del canal declinante iniciado en el año 2009( marcado en rectángulo rojo).

Xhb

La idea en este etf es similar a la presentada con el etf xlf, de hecho el parecido es asombroso, con la particularidad que aquí la linea que establece la diferencia es 16, mientras que lo puntualizado en el xlf esta entorno a 15.
Mas la media móvil q ha constituido una especie de pared por el momento es la misma( sma 200d) y la idea de una posible distribución en máximos también, con el correspondiente hombro cabeza hombro gigantesco que mostrara también en el etf xlf.
Sin duda,uno de los sectores menos convocantes( junto al citado financiero) , desde que se vieran los máximos en abril pasado

Xlf

Nuevamente en la mira , el etf xlf, que nuclea a los mas importantes empresas de EE.UU. en cuanto a lo financiero y bancario.Hasta el momento ha intentado una y otra vez, romper los 15 dolares, aunque no lo ha conseguido como así tampoco posicionarse sobre la sma de 40/42 (w) o 200(d),tantas veces comentada para el estudio de este etf en particular.Muchos interpretan que podría estar formándose un hch invertido, que si se considera a esos 15 dolares la linea de cuello( linea azul superior), su activación seria al vulnerar la misma.Mas mientras ello no suceda, aun estará vigente lo que aparenta ser una enorme distribución iniciada hace ya mas de un año, q incluso se asemeja y mucho a la figura de hombro cabeza hombro en zona de máximos delimitada por las lineas verdes punteadas.

Is it all about the dollar???

Dow jones en foco extremo-3

Continua la "batalla" entorno a los 10930/11030 puntos en el índice Dow Jones, habiendo llegado en la ultimas dos ruedas al extremo superior, aunque de momento no ha podido superar esa cota tan relevante para la hipótesis planteada.
La misma ha coincidido con la resistencia apuntada días atrás en la relación dolar/ euro entorno a 1.39/1.41,siendo 1.402 el máximo observado en dicho par hasta este momento.
Sigo catalogando como instancia extremadamente relevante a este momento del mercado.

Dow jones en foco extremo-2

Dow jones , en escala semanal y faltando algo mas de tres horas para el cierre diario y semanal.
Numeros calientes, de una semana caliente, de un mercado caliente.

Gas natural, 20 años

Este chart corresponde al contrato continuo de gas natural durante los últimos 20 años.El etf ung, q intenta replicar a dicho contrato desde que fuera lanzado al mercado unos años atrás( aunque claramente sin éxito), sigue derrapando y acaso viendo este chart y si pensamos que el mismo puede volver a su base, la pregunta seria si el etf mencionado ahondara aun mas su vertical caída, la cual hace que hoy ya se encuentre ligeramente por debajo de los 6 dolares.

Relacion dolar/euro

La media móvil de 200(d) ha jugado un papel preponderante en este par desde hace ya mucho tiempo como prueba el gráfico, actuando de manera relevante tanto como soporte o bien resistencia, y claro esta cada vez que vulnero dicha media, el accionar ha sido a posteriori,casi tendencial, como lo hizo hace unos días atrás al vulnerar al alza la media móvil citada en 1.33 y abrirse rápidamente camino a los valores actuales. El target propuesto hace ya casi 10 meses atrás( cuando esta relación se encontraba en 1.50)de 1.10/ 1.15 casi fue alcanzado, habiendo alcanzado meses atrás la cota de 1.18.Desde allí, , la relación ha ido escalando valores, hasta encontrarse en el día de hoy en el máximo de dicha recuperación, en el área de 1.39/1.40, zona que me parece crucial para el análisis de dicho par y en realidad , si uno pretende ser mas abarcativo, para su impacto en el mercado bursátil, dado considero vital el accionar del dolar para de alguna manera entender un tanto mejor el mecanismo en lo bursátil.
Por lo tanto, si el dolar pudiera cambiar la tendencia declinante observada desde hace algunos meses frente al conjunto de las denoiminadas "divisas de peso", la posibilidad de estar cerca de un tope en el mercado bursátil se acrecentarían; por lo contrario, si la moneda norteamericana, continua con la debilidad manifiesta observada en los últimos 90 días, el mercado bursátil vería esto con sumo agrado y acaso mostraría en lo mediato , nuevos avances.
La zona critica , a mi criterio, es la q se encuentra entre 1.39/141, la cual coincide casi milimetricamente, con la resistencia marcada oportunamente en el índice dow jones ( 10930/11030 puntos). Ambos se encuentran al cierre de la jornada de hoy, miércoles 6 de octubre, en dichas zonas, lo cual genera sin dudas la formacion de una instancia sumamente especial en el mercado en su conjunto

Dow jones en foco extremo

Un acercamiento a lo descripto en el ultimo reporte, representado una vez mas a través del índice Dow Jones.
Un momento extremo para poder discernir sobre la tendencia del mercado y claramente para la toma de decisiones.

Deja vu, pattern situations y demas yerbas-10

Behind the lines plus nro 25

Dog

De cara a lo manifestado en relación a la posible resistencia que podría encontrar el índice Dow jones en los 10930/11030 puntos,luce atractivo el ingreso al mercado por medio del etf dog, que es el inverso natural del índice antes mencionado.
En la primer figura , vemos que en términos diarios y en base cierre, se puede estar gestando una especie de doble piso.



En cuanto al cortisismo plazo, es acaso posible que este producto este realizando una figura de reversión como lo es un hombro cabeza hombro, en este caso invertido?



Hasta el momento, el máximo observado en el índice Dow jones en este tramo del mercado fue de 10948 puntos en el día de ayer, 30 de septiembre.
Valores por encima de los 11030 puntos pondrían en duda lo expuesto y por ende entorno a ese valor debería estar el eventual stop de este trade.