Tbt- update

Algunas semanas atrás mostré una posible figura de tope en el etf Tlt, que representa el
accionar de los bonos norteamericanos, con promedio de 20 años de duración :

Muestro a continuación el chart inverso, en este caso a través del etf  Tbt, que representa
el accionar contrario y por dos de Tlt, en el cual se observa que se encuentra en el limite
( marcado en linea punteada) y si acaso lo vulnerara(situación altamente probable en el mediato)
 accionaría nuevas subas en este producto en detrimento de los bonos norteamericanos.

Soja( contrato continuo)- update

El contrato continuo de la soja, que representa el valor al cual cotiza al vencimiento mas cercano,
en este caso agosto, tuvo ayer algún respiro, después de varios días de fuertes perdidas. El
soporte mas importante de corto y mediano plazo se encuentran en la cota de 1250/60,
curiosamente el valor que cotizaba al cierre de ayer el contrato posterior, que corresponde  al
mes de septiembre próximo. Sin embargo, lo verdaderamente preocupante es que el contrato
mas negociado, el del mes de noviembre próximo, se encuentra por debajo de dicha cota,
situándose su cotizacion en cercanía a los 1215 dolares( algo así como 448 en términos locales).

Nikkei- update

Luego de impactar sobre la linea tendencial bajista que se iniciara en el año 1996, algo
reflejado tiempo atrás desde aquí, al alcanzar la fuerte resistencia que representaran los
16000 puntos: http://btlplus.blogspot.com.ar/2013/05/nikkei-225-update.html, este
índice bajo fuertemente hasta encontrar algún tipo de soporte entorno a los 12300
puntos desde donde arranco un rebote de relevancia que parece haber terminado
algunas jornadas atrás y podría este evento haber dado el puntapié hacia una nueva
corrección al venir( o ya en pleno desarrollo), la cual y como se muestra en la figura
adjunta, podría incluso ser de magnitud.

Oex( Spx 100)- update

El índice Oex impacto durante la semana que concluyo el pasado viernes contra la primera de
las 2 lineas( la inferior) que delimitan la parte superior del canal alcista iniciado en aquellos
lejanos mínimos del año 2009. Esto como se observa en la figura adjunta es algo que ya ha
hecho en dos oportunidades en los últimos años( marcado con óvalos). La clave en este caso,
es saber si finalmente este índice accederá a la linea superior del citado canal( rectángulo verde
hoy entorno a los 770/5 puntos), algo que también ya hizo en un par de oportunidades( marcado
en rectángulos negros). Otra situación a tener muy en cuenta durante las próximas 2/4 semanas
es ver si la posible divergencia que se esta gestando puede finalmente materializarse y si en
definitiva esta eventual situación termina marcando un cambio de tendencia o algún tipo de
corrección, como lo hiciera por ejemplo durante los primeros meses del año 2010 .
( hacer doble click sobre la imagen para agrandarla)

Xom -update

Al igual que durante los años 2007 y 2008, la empresa Exxon Mobil, la numero 1 en materia
de capitalizacion bursátil a nivel mundial, se encuentra coqueteando con sus máximos históricos
, haciendo de este, un instante muy particular muy en linea con el avance del valor del crudo
durante los últimos tiempos y claro esta con el propio mercado bursátil norteamericano, el
cual continua en zona de máximos. Sera el preludio para observar en breve zonas nunca
exploradas por esta empresa en cuanto a su cotizacion o servirá acaso de techo para algún
tipo de ajuste???

Relacion dolar/euro- update

Mientras la cota de 1.335 no pueda ser vulnerada, la idea que se esta en presencia de la formacion del
hombro derecho continuara vigente para el corto plazo.

Ibex- update

Luego de marcar un mínimo por debajo de los 6000 puntos, el índice Ibex ha ido
avanzando hasta alcanzar los 8750. Lo curioso de la figura y acaso preocupante a
mediano, es la posible formacion del hombro derecho, estando la linea de cuello
entorno a los 7600 puntos, marcada mediante linea punteada blanca en la figura
adjunta.

Tlt- update

Oro( Gold)- update

Al igual que en el caso de la plata( silver) presentada en la entrada anterior, el oro impacto
en la zona denominada como critica desde este site hace unas pocas semanas atrás:
http://btlplus.blogspot.com.ar/2013/06/oro-update.html y desde alli ha ido avanzando, al
punto de alcanzar en la jornada de hoy el valor máximo de dicha recuperación y al mismo
tiempo impactar contra la resistencia mas relevante de corto plazo, situándose la misma
entre 1340/60 puntos, valor donde debe focalizarse la atención en el corto, dado si esa
cota no es vulnerada, la posibilidad de retomar la tendencia declinante sera alta, teniendo
como objetivo posible la franja entre 1140/60.

Silver- update

Este commodity impacto unas semanas atrás sobre el soporte critico puntualizado oportunamente
en este side http://btlplus.blogspot.com.ar/2013/06/slv-update.html y desde allí ha ido valorizandose,
encontrándose al cierre de la jornada de hoy en el valor máximo de recuperación y metiéndose
de lleno en la zona descripta como resistencia, que se encuentra en la cota  entre 20.5 y 21.5 : http://btlplus.blogspot.com.ar/2013/07/silver-plata-update.html.

Por consiguiente y como se observa en la siguiente figura, la focalizacion de corto debe estar
apuntada a ver si la resistencia mencionada( 20.5/21.5, linea horizontal verde) contiene el avance
observado desde los 18 dolares y de ser así, si se reanuda a continuación la tendencia declinante.

Oex( Spx 100)- update

 

Dow jones industrial -update

Viendo el siguiente chart y uniendo algunos mínimos y máximos  de largo, mediano y corto
plazo, como así también algunos valores de relevancia, pareciera ubicarse un objetivo tentativo
entorno a los 15900/16200 puntos .

Nasdaq 100- update

Durante la jornada de ayer, el índice Nasdaq 100( Ndx) alcanza por primera vez el
objetivo trazado en base a la proyección del hch invertido armado hace algunos años
atrás, consiguiendo en forma paralela el máximo valor desde aquello lejanos mínimos
de finales del 2008/inicios del 2009.Y si bien se mantiene intacto el canal alcista
iniciado en esas fechas, la pregunta obvia de cara al valor alcanzado es si se convertirá
en una resistencia de importancia.

Merval( Argentina) -update

Luego de impactar de lleno en el soporte critico mostrado poco tiempo atrás en este side:
http://btlplus.blogspot.com.ar/2013/06/merval-index-argentina-update_26.html, el principal
indice bursatil argentino se encamino hacia la resistencia mas importante entorno a los 3500
puntos( movimientos de ida y vuelta entorno a los 600 puntos), valor alcanzado en la jornada
de ayer y desde allí ha comenzado una nueva merma, la cual esta en pleno desarrollo.
La obvia pregunta que salta por si sola observando el chart adjunto es a) si se ha formado
el hombro derecho y la caída al venir es aun de dimensiones importantes o b)  puede
conformar algún piso en el camino hacia 3200/20( o bien y en extremis sobre dicho valor) y
de allí retomar la escalada alcista.

Itub- Bbd - update

En los últimos días se ha visto algún tipo de rebote, aire o alivio para los tenedores del conjunto
de  empresas brasileñas en general y las bancarias de aquel país en particular, situación que
eventualmente  podría incluso continuar. De todas formas, hago notar que en los casos que muestro
a continuación, la tendencial primaria alcista esta quebrada y sera solo si se posicionara sobre la
misma en un futuro, imaginar que lo peor haya quedado atrás, mientras eso no suceda y mas allá
de los rebotes contratendenciales que pudieran ocurrir( incluso de cierta magnitud como el que
esta en curso) es esperable ver valores mas deprimidos de cara a un mediano plazo.

Itub

Bbd

Dow Jones Transport- update

Hay una enorme fomacion de hombro cabeza hombro en este índice?Su linea de cuello
como queda marcado en la figura,estaría entorno a los 5500/5600 puntos.
Desde hace meses  que vengo preguntando( me) la misma y común pregunta del millón
como por ejemplo: http://btlplus.blogspot.com.ar/2013/01/iyt-djt-update.html , unos
seis meses atrás. Actualizo el chart donde se observa que hasta aquí esa posibilidad aun
perdura e incorporo un par de pequeños hch anteriores a considerar, cuya ruptura de linea
de cuello ( marcado en lineas verdes punteadas), activaron correcciones de consideracion.

Iwm- update

Relacion real/dolar- update

Nasdaq composite- update

En la jornada de hoy, el índice Nasdaq Composite no solo logra la cota mas importante desde aquellos
lejanos mínimos del año 2009, sino el maximo valor en mas de 12 años y de" yapa" alcanza por primera
vez el 61.8% de recorte( fibonacci) entre los máximos históricos del año 2000 y el mínimo del año 2002.
Uuooohhuuu!!!!

Hui index- update

Hui index ( 2000/today)

Mientras no pueda posicionarse por encima de la tendencial primaria alcista( entorno a los 245/55)
, la posibilidad de ver un objetivo aun mas bajo que el observado hasta aquí hacia el mediano plazo
entorno a los 165/170 estará vigente, mas allá de rebotes de importancia como lo observado durante
la jornada  de ayer , en la cual el mundo metalero reacciono con fuerza ante la eventual dilación en la
suba de tasas expresada por Bernanke.

Relacion Hui index/ Gold

Esta relación entre empresas auríferas y el oro propiamente se encuentra a favor del commodity desde
los inicios del años 2004 y se ha acercado notablemente a su mínimo del año 2000, remarcandose una
eventual divergencia en formacion con respecto a los valores mínimos del año 2008

Algunos indices norteamericanos- update

El ultimo día viernes la hipótesis trazada  en cuanto a los mercados bursátiles norteamericanos
tomando como referencia  al indice Spx 500 habia quedado al limite, algo que deje expresado
ese mismo día al cierre http://btlplus.blogspot.com.ar/2013/07/spx-500-update.html ,
especialmente luego que dicho indice se posicionara por sobre la cota de 1615 en términos de
base cierre, valor divisor de aguas en esta coyuntura y desde allí retomara el camino ascendente
algo que claramente podría continuar  de cara a un corto plazo( días/semanas), con la posibilidad
entonces de ver algún máximo adicional a lo visto durante los últimos días de mayo pasado, algo
que ayer logro ya el russell 2000 (Iwm) o bien acercarse sobremanera a los mismos.
Sin duda alguna , el muy buen dato de empleo del ultimo viernes  y las declaraciones del
presidente de la Fed, Mr Ben Bernanke, en cuanto " al no apuro de subir las tasas de interés",
le ha dado un nuevo brío a este mercado, al menos en el corto, mientras espera el ingreso del
grueso de los balances. De todas formas y mas allá de lo expresado en cuanto a lo que pudiera 
suceder de corto, sugiero ponerse objetivos concretos y sensatos, dado cabe recordar, el mercado
continua trabajando entorno a los valores máximos de los últimos cuatro años y medio.

En los siguientes charts( muy simples y sin entrar en lo minucioso)  y mas allá de las diferencias
lógicas al tratarse de distintos índices se ven algunas cosas en común para destacar como por
ejemplo el mismo canal ascendente de aquellos mínimos de fines del 2008/inicios del 2009, la no
ruptura de la linea tendencial primaria  alcista de ese mismo canal y obviamente el coqueteo con
la zona de máximos en todos los casos.
( doble click para ampliar).

Spx 500

Iwm( Russell 2000)

Nasdaq 100( Ndx)

Nasdaq Composite

Jjc(cobre)- update

Silver( plata)- update

Viendo en el largo plazo, la plata vulnero finalmente semanas atrás la cota de 20.5/21.5
descripta como critica http://btlplus.blogspot.com.ar/2013/05/silver-long-term-update.html
y si bien no ha tomado aceleración( aun??) en la baja, se ha mantenido entorno a los 19
dolares, lo cual significa estar por debajo de dicha cota y mientras la misma no sea superada,
nuevas e importantes mermas podrían aun ocurrir, como se muestra en la figura adjunta.

Tomando en cuenta desde el inicio de la ultima " erupción", allá por finales del 2008, se nota
claramente el corte de la tendencial alcista al inicio de este 2013 y los sucesivos cortes de los
soportes intermedios,  alcanzando un valor de 18,20( equivalente al ultimo del escalafón de
fibonacci para la suba anterior) y por ende el numero critico de corto plazo, ya que una eventual
vulneracion del mismo en el corto/mediato, conduciría a valores mas deprimidos para este commodity.

Tlt- Tbt- update

Tlt :

Tbt :

Relacion dolar/british pound - update

La debilidad manifiesta del british pound frente al dolar que data de mucho tiempo atrás
y que fuera alertada oportunamente desde este side en varias y reiteradas oportunidades
como por ejemplo:  http://btlplus.blogspot.com.ar/2013/02/fxe-y-fxb-update.html ,
ha alcanzado practicamente durante el ultimo viernes el valor critico de 1.48, un valor
que de ser vulnerado, confirmaría de cara al mediato, la superioridad de la moneda
norteamericana, que se traduciría en nuevas mermas para este par.

Spx 500- update

El mercado termina en máximos del día, impactando de lleno en la intersección de la linea
tendencial bajista iniciada en mayo pasado y la alcista, la cual se iniciara en noviembre del
2012, quedando aun por debajo de esta ultima,poniendo a prueba la hipótesis trazada días
atrás, la cual si bien aun esta vigente y con chances, ha quedad casi al limite.

Merval(Argentina)- update

El valor extremo marcado en varias entradas anteriores entorno a los 2900 puntos ha  sido, al menos
de momento, contenedor del fuerte embate bajista que lleva este índice hace unos dos meses atrás
desde un valor ligeramente arriba de 4100, hasta alcanzar los casi los 2900 puntos citados como
críticos durante la semana pasada.
Entrada anterior:  http://btlplus.blogspot.com.ar/2013/06/merval-index-argentina-update_26.html
Mientras esos 2900 puntos se puedan mantener, algo que se ha verificado en las ultimas jornadas, la
posibilidad de ver nuevos incrementos sera amplia( formacion de hombro derecho???). Pero vuelvo
a alertar que esos 2900 son críticos dado una eventual vulneracion de dicho valor en el mediato, seria
un indicio claro de nuevas mermas al venir, con acaso un objetivo de mínima entorno a los 2300 puntos.

Merval en dolares( blue)- update

Como se puede apreciar , el mismo sigue( de momento) por encima de la linea tendencial 
iniciada hace ya una década atrás, cotizando entorno a los 380 dolares, encontrándose
el principal soporte en el área de 355/370 .Si esa cota fuera vulnerada y como fuera reflejado
en reportes anteriores, el próximo objetivo/soporte lo ubico entorno a los 245/260 dolares.

Ewz -update

Para darle aun mas credibilidad a lo expresado en el día de ayer con respecto a la principal
empresa brasileña, Pbr, nada mejor que ver su propio índice, en este caso a través de su
etf, Ewz, que tanto espacio le diera en esta pagina y del cual vengo alertando seriamente
hace ya mucho tiempo.
Solo dos semanas atrás y ante el testeo de lo que fuera su principal soporte durante un tiempo
explicaba lo relevante de dicho valor:

lunes, 17 de junio de 2013

Ewz- update

Nuevamente el foco sobre Brasil, en este caso a través de su etf, Ewz, el cual ha impactado
sobre el critico soporte,como se muestra la figura, entorno a los 48 dolares, habiéndolo
quebrado marginalmente por primera vez en mucho tiempo. Es vital que pueda salir de esta
zona a la brevedad, dado lo contrario significaría nuevas mermas para este producto y por
consiguiente para el conjunto de activos brasileños, algo ya mostrado en varias entradas
anteriores. Ojo! 

Dicha cota fue finalmente vulnerada produciendo una rápida reacción bajista, que aun persiste 

dejando el valor de 48 ahora como la resistencia principal en caso de eventuales 

reacciones aunque y como ha quedado dicho en aquel informe y otros anteriores, el escenario
sigue siendo de cautela extrema en el mundo emergente y muy especialmente en el mercado

brasileño.

Pbr- update

Desde hace ya mucho tiempo atrás,  mi posición con respecto a esta especie fue de extrema
cautela y mas aun, con objetivos que parecían utópicos y que fueron concretándose. Desde
que el papel recuperara el 61.8% para finales del año 2009 de lo caído durante el año 2008,
la tendencia declinante no se ha detenido, encontrándose en estos momentos en los
mínimos de esta tendencia.
Por citar alguna entrada( desde ya , esta todo disponible en el site), recuerdo el primero 
objetivo( planteado desde aquellos 55 dolares para fines del 2009) y alcanzados finalmente
en octubre del año 2011, en ocasión de alcanzar los 21 dolares y como luego de su recuperación
hacia los 33 dolares( citando en aquel momento ese valor como resistencia principal) propuse un 
objetivo (de mínima) a los mínimos del año 2008 ( superados hace algunas semanas) o idealmente
a la franja de 9/11 dolares en un futuro mediato(el tiempo, lógicamente, dará el veredicto final) :
http://btlplus.blogspot.com.ar/2012/03/pbr-update.html 

Hoy la especie cotiza entorno a los 13 dolares y claro esta continua acercándose a aquel "utópico"
objetivo.

Spx 500- ( hipotesis de corto plazo)- update

Días atrás mostré una hipótesis de corto plazo para este índice:




Si la misma fuese correcta, la primer parte( flecha pequeña alcista) estaría concluida o a punto de
finalizar para dar inicio al otro tramo, que debería conducir a este índice a valores mas deprimidos,
como se muestra en la siguiente figura:

Hui index - update

Uno de los principales índices que nuclea  acciones de oro y plata, el Hui index,  ha venido
cayendo de un buen tiempo a esta parte, algo de lo cual he hablado en este side casi hasta el
hartazgo. Hace algunas ruedas atrás puntualice lo relevante en ciertos valores de oro y plata,
http://btlplus.blogspot.com.ar/2013/06/oro-update.html en el caso del oro
http://btlplus.blogspot.com.ar/2013/06/slv-update.html en el caso de slv( plata) y desde esas
zonas dichos commodities vienen experimentado rebotes, los cuales lógicamente también se
ven  reflejado en los etfs  e índices del sector, entre los cuales se incluye el Hui.
A continuación muestro este índice , en la variante convencional y en su versión logaritmica,
llegando a la conclusión que de momento lo que se observa es un respiro, acaso un rebote
que si bien puede lograr mas altura, no descarta de ninguna manera, posibles mermas
adicionales en el mediato a lo observado hasta aquí.


Hui index( aritmetico) minimo 2000/ hoy

Hui index( logaritmico) minimo 2000/hoy

Dxy( relacion dolar/canasta de monedas) - update

Tomando el largo plazo en este caso como medida, noto y puntualizo que el actual momento en 
esta relación se asemeja y mucho a dos momentos anteriores  que dejo marcado en el chart. En 
ambas ocasiones significo el preludio de lo que luego seria una fuerte alza de la moneda norteamericana 
frente al grueso de las principales divisas.Y si bien una buen parte del mercado 
augura un futuro sombrío para el dolar, yo no seria partidario de bajarle tan facilmente el pulgar.
La principal resistencia se encuentra entorno a la cota de 83.5/84.5.

Dba- update