MERVAL EN DOLARES ( CIERRE 31/8)- UPDATE

Cerro un semana de características históricas en relación a lo altamente cambiante que la misma
ha sido. Mas lo mas remarcable termina siendo que la cota de 745 base cierre, algo que hasta ayer
parecía utópico, termina siendo testeada mas no vulnerada, algo  que vengo apuntando hace semanas
y en particular en la jornada de ayer: https://twitter.com/chtrader/status/1035263341705478144. Así
que mientras dicha cota aguante eventuales embates declinantes (insisto en termino base cierre sem.)
las posibilidades de ver valores mas importantes de cara la mediato estarán intactos. Notese que la
linea tendencial primaria desde los finales del 2008/ principios del 2009 es exactamente donde esta
semana concluye! ( Mas recuerdo que aun si se diera, a priori es catalogado por mi como correctivo
de la fuerte merma vista desde los máximos de Enero pasado hasta la jornada de ayer)
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LECTURA DE MERCADO 14 HS-

Mas allá de como termine el día, dicho esto en relación a si sobre el cierre los adrs subirán el
10, el 15 o el 20 %, ayer , al menos a mi criterio, era un potencial día de capitulación, algo que
escribí por twitter: https://twitter.com/chtrader/status/1035245355674296320 y el objetivo a
hoy es si el Merval en dolares puede mantener los 745( en termino base cierre semanal).. Por lo
que es posible que haya arrancado un rebote de cierta magnitud a la paliza que se viene viendo
desde finales de enero de este 2018. Mas advierto, ni todos los días serán como lo que se ve en
la jornada de hoy y de movida lo tomo como un rebote, que claro esta podrá demandar algunos
días/ semanas y precios.PERO FUNDAMETALMENTE REITERO LO IMPRESCINDIBLE DE
PONERSE TARGETS CONCRETOS Y NO TIRAR DE LA PIOLA.Y si solo es hoy y se vuelve
a pudrir, Ch ? Póngase stops amigo mio !!! Adjunto precios y variaciones de algunos adrs siendo
las 14.00hs( clickear para agrandar)

LOS MAS Y LOS MENOS ( MERVAL EN DOLARES 2018)- UPDATE

Solo dos especies del panel Merval ( expresado en dolares) mantienen el verde en lo que va de este
2018: Ts y Apbr. El resto, tal se observa en la tabla adjunta están todos en rojo, y es el Supervielle
(Supv) la que con un casi 83 % de merma es la de  peor performance en lo que va del año.  Por
ultimo, el indice en dolares tiene una caída del 58% hasta el cierre de ayer.(clickear para agrandar )

MERVAL ( EN DOLARES )(cierre 675) - UPDATE

Rápido , salvaje y violento, una vez vulnerado esos 850 dolares, este índice y en esta moneda,
fue en búsqueda del target planteado( que hasta nada parecía una locura) la zona de 745/755
http://btlplus.blogspot.com/2018/08/merval-en-dolares-update_24.html, valor alcanzado en la
jornada de ayer. En el informe de ayer decía textualmente "...Puede ir mas abajo, Ch? Claro que 
puede, mas tenga en cuenta que acá lo que habrá que medir es el base cierre semanal..." Dicho
esto,se materializa un nuevo mínimo en la jornada de hoy, que no solo vulnera esos 745, si no que
alcanza los últimos mínimos. Y entonces Ch? Le repito a mi lo que me importa es el base cierre
semanal, osea mañana, que de paso sera también el cierre mensual( clickear para agrandar)

EEM ( ETF EMERGING MARKETS ) - UPDATE

El principal etf del mundo emergente, esto es EEM, redondeo los mejores días en mucho tiempo
y quedo ayer por encima de los 44 dolares. Sin embargo hoy, luego de imapctar en la tendencial
declinante, vuelve la corrección. Podría haber terminado todo el tramo bajista que se iniciara
allá por Enero de este año, Ch ? Textual del ultimo informe"...Creo es de altísima relevancia las 
próximas jornadas, acaso el próximo par de semanas, dado que si bien desde el punto de estructura 
técnica podría ser el caso, hay algunas resistencias que debe superar para decir algo así de forma 
mas convincente, como la linea tendencial declinante y mas aun la linea de cuello/base del 
triangulo, que quedara habilitado tiempo atrás. Y es allí donde soy determinante, ya que mientras 
esas zonas no sean retomadas, aun habrá chances de ver a este etf en el objetivo trazado 
inicialmente, esto es la zona entorno al 50% de recorte de toda la suba previa o incluso levemente 
por debajo de la misma , esto es 38.50/39.50..." Así que reitero, esto no se define en un día ,ni
en dos...(clickear para agrandar)

BMA + GGAL - UPDATE

Repito la metodología utilizada en varias oportunidades la cual es mostrar un puñado de
papeles/etf"s/índices en un mismo informe, en este caso será una vez mas 2 (DOS) de los 
bancos argentinos cotizantes en EEUU :BMA Y GGAL . Para ello y tal la como suelo hacerlo
desde hace meses utilizare una vez mas LOS CHARTS correspondientes(LOS MISMOS Y TE 
CONSTA ) y unas pocas lineas en materia explicativa. (clickear para agrandar)

BMA

Una vez tapado el gap, rápidamente se fue hacia el próximo objetivo que tal se aprecia en 
el chart adjunto se encuentra entre 36.50/38( en términos base cierre semanal) Y una vez
allí, Ch?. Si pagas, prende una vela, mas podría ser la zona donde pare la diarrea.Continuara
( clickear para agrandar)

GGAL

Le falta nada para definitivamente cerrar el gap tantas veces apuntado y acaso sea una primer zona
para testear al mercado . Y si no para Ch? Si no para demandaría unos cuantos dolares mas de baja
claro esta, mas primero lo primero y es ver que hace entorno a estos 21/22, reitero en termino base
cierre semanal. Y si para Ch? si para , entonces podes tener de cara aunas semanas un rebote de la
mismísima hostia... ( clickear para agrandar)

MERVAL EN DOLARES - UPDATE

Rápido , salvaje y violento, una vez vulnerado esos 850 dolares, este indice y en esta moneda,
fue en búsqueda del target planteado( que hasta nada parecía una locura) la zona de 745/755
http://btlplus.blogspot.com/2018/08/merval-en-dolares-update_24.html, valor alcanzado en la
jornada de hoy. Puede ir mas abajo, Ch? Claro que puede, mas tenga en cuenta que acá lo que
habrá que medir es el base cierre semanal. Téngalo muy en cuenta ! ( clickear para agrandar)

PBR- UPDATE

Finalmente y luego de arañar su soporte extremo, el cual fuera puntualizado en la zona de 10.05/15

( base cierre): http://btlplus.blogspot.com/2018/08/pbr-update_26.html, alcanzando los 10.16 hace

unas jornadas atrás, esta especie retoma el curso alcista, especialmente durante la jornada aun en 

curso, con un valor entorno a 10.80 mientras escribo estas lineas, por lo que también supera la

resistencia intermedia en la zona de 10.50/55. Por lo tanto, mientras eventuales pullbacks  sean bien

contenidos por los citados 10.50/55 y si aun poniéndose muy pesado, el soporte extremo volviera a

aguantar( 10.05/15) , la posibilidad de ver valores mas importantes de cara a las próximas semanas

sera mas que concreta. Mas advierto ( acaso adelantándome en demasía a los acontecimientos) que

si se diera esa chance de ver precios mas importantes en las próximas semanas, que podría tratarse

de un abc, de lo iniciado entorno a los 9 dolares y por consiguiente podría tratarse de un movimiento

contratendencial. Mas como suelo decir primero lo primero y eso es ver que se mantenga por sobre

los soportes apuntados.( condición sine qua non) ( clickear para agrandar)

ARGENTINA 48 ( BONO DE 30 AÑOS ) - UPDATE

Continuo mostrando algunos bonos argentinos, en este caso el de 30 años, que como se aprecia
"nacio muerto", dicho esto en relación a que desde que vio la luz, no ha hecho otra cosas que caer
con una tir actual entorno al 10%. Y esto me retrotrae a lo expresado en mas de una oportunidad 
en los últimos meses y es que en definitiva la renta fija marca el ritmo de fondo de la película osea 
que la guita grosa ingresa o bien egresa por aquí y es entonces por esta via que nos daremos cuenta 
si la taba se da vuelta o bien sigue sumergida en la duda  y por ende merodeando zona de mínimos. 
Tenelo muy en cuenta.(clickear para agrandar)

MERVAL EN DOLARES VS. BOVESPA EN DOLARES ( YTD 2018)

El chart comparativo entre los 2 indices bursátiles mas importantes de sudamericana expresada en
dolares muestra de manera contundente que si bien tendencialmente han sido hasta aquí similares
desde que comenzara el año, en términos porcentuales hay una marcada diferencia, ya que en el
caso del Bovespa, su merma esta entorno al 20 %, mientras que el Merval alcanza ya el 50%. Esta
notoria diferencia encuentra una gran parte de la explicación en el tipo de cambio, ya que mientras
la relación usdbrl se aprecio un 25%, el par usdars ya lleva un 70 % ( clickear para agrandar)

YPF- UPDATE

La cota de 14.50 ( en términos base cierre) continua siendo el soporte extremo para esta especie
ya que un potencial penetración llevaría nuevamente sus valor a 12.50/72 .Mientras que en materia 
de resistencia la mas clara la encuentro entorno a los 17 dolares( en base cierre) lo cual marcaría
el reingreso al triangulo que fuera violado recientemente.(clickear para agrandar)

COMPARATIVO VARIAS MONEDAS MERCADOS EM CONTRA DOLAR ( 2018)

Claramente hay dos monedas que son las que sobresalen acá, el usdars y el urstry, osea el peso
argentino y la lira turca que son las que mas se han depreciado desde que comenzara este 2018,
en relación al dolar superando por escándalo a los otras tres mostradas, el real ,el rublo y el yuan.
(clickear para  agrandar)

TRAN / TRANSENER / EN DOLARES- UPDATE

Como el grueso del mercado argentino, esta empresa también ha caído pesadamente durante el
ultimo semestre, situación que ha llegado a un punto extremo tal se puede apreciar en la figura
adjunta ya que en primer lugar se ha alcanzado la media móvil que ha hecho de soporte durante el
ultimo par de años y por el otro esta justamente sobre la neckline( expresado en dolares), esto es
entorno a los 1.35, por lo que la baja actual ya se ha llevado poco mas del 60 % de los máximos.
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AY24 (D en NY)- UPDATE

Para finales de mayo pasado y mientras se desarrollaba la primera etapa de depreciacion de la

moneda argentina, los bonos soberanos enfrentaban importantes zonas de resistencias, tal el caso

del ay24 en dolares, q tenia en 110 un murallón, lo recordas?:

jueves, 31 de mayo de 2018

AY24(D)- UPDATE

Una vez vulnerada la linea tendencial primaria( y retestearla), este uno de los principales exponentes
de la renta fija argentina continuo cayendo pesadamente hasta pocas ruedas atrás y tal se señala en
el chart adjunto no pudo de momento superar la linea horizontal ( marcada en roja), la cual representa
su primera resistencia en esta instancia. De tal manera que  mientras los valores no se posicionen
por encima de la misma, aun habrá espacio para derrapes adicionales. Por el contrario, si pudiera
lograrlo, llegaría el tan anhelado "respiro". Mas de momento, el foco puesto en la linea apuntada.
( clickear para agrandar)

El tiempo ha pasado, y este bono, tal se aprecia en la figura adjunta  prácticamente araño unas

jornadas atrás el objetivo trazado entorno a los 94 dolares,desde donde  se materializo alguna 

reacción que lo ve cotizar al cierre de la jornada de hoy entorno a los 100 dolares. La marca de 

110 sigue siendo la cota a superar, para poder imaginar que lo peor ha quedado atrás, algo que

de momento parece harto difícil y es mas mientras eso no suceda, no podría descartarse una

especie de retesteo de los mínimos vistos días atrás. Por cierto, una TIR, que supera el 10% en

dolares, para un bono soberano relativamente corto( 6 años) es una situación no vista en años.

La idea es similar para toda la tira de deuda Argentina, la cual he ido mostrando de manera mas

sigilosa durante los últimos  90/120 dias( clickear para agrandar)

BFR- UPDATE

Ya te he mostrado en reiteradas oportunidades el chart de largo de esta especie, el cual incluía
lo realizado durante los últimos 20 años: https://btlplus.blogspot.com/2018/08/bfr-update.html
Debido a ello hace solo un par de semanas hice hincapié en ese periodo crucial que fuera el visto
entre el 98/02 y su comparativo con los últimos 3 años, el cual refresco a continuación, dado la
simetría que encuentro en sus estructuras técnicas( y en este caso, hasta en los precios, que como
se aprecian son casi los mismos) Continuara... ( clickear para agrandar)

MERVAL ($) - UPDATE

Desde hace meses y meses vengo haciendo mas hincapié en el indice en dolares que en su formato
natural esto es en $ por las razones tantas veces explicada. Sin embargo eso no quita seguir bien de
cerca que es lo que hace en $, porque obviamente es la moneda oficial de Argentina y la operatoria
local se maneja en dicha moneda. Y en es punto, el chart muestra claramente la importancia de la
zona 25000/200 en términos base cierre semanal, ya sea por la linea de cuello que allí se encuentra
como así también la denominada media móvil divisoria, que es la que ha venido envolviendo al
mismo desde los lejanos tiempos del año 2013. Así que mientras el soporte apuntado aguante los
distintos embates declinantes( como hasta ahora) habrá vida en este indice expresado en pesos. Y
en dolares, Ch? Bueno de ello me he venido expresando largo y tendido, así que reitero el ultimo
informe: http://btlplus.blogspot.com/2018/08/merval-en-dolares-update_24.html
(clickear para agrandar)

DXY ( DOLAR INDEX)- UPDATE

Así se ve en términos base cierre( en compresión diario y semanal) el DXY, y de los mismos se
extrae lo relevante de la zona entre 94.50/95( insisto base cierre), que claramente es donde esta

el foco en esta instancia (clickear para agrandar)

TNX ( TASA DE 10 AÑOS US )(REITERACIÓN)- UPDATE

Se va acercando de a poco, el desenlace para Tnx, el índice que muestra el desarrollo de la tasa de

10 de US, que como fuera apuntado anteriormente en reiteradas oportunidades y  de manera mas

puntillosa una vez que alcanzara la resistencia de mediano/ largo plazo en la zona de 3/3.1 unos 4

meses atras:https://btlplus.blogspot.com/2018/05/tnx-index-tasa-de-10-anos-us_23.html, tiene/tenia

2 grandes escenarios en esta instancia( y bien opuestos) y que justamente ayer mostrara una vez mas

aquí:http://btlplus.blogspot.com/2018/08/tnx-index-tasa-de-10-anos-usreiteracion.html. Y esto es

o apunta nuevamente hacia los 3/3.10 para de una vez pasarlos( hoy con menos chances en el corto)

o bien activa definitivamente el hch señalado (con mas chances que el anterior y que hoy luce en 

pleno armado de hombro derecho) y para lo cual debe vulnerar la neckline ( en términos base cierre 

semanal , los 2.79/81) y deja la chance 1 para un futuro siendo importante recordar que un hch que
no se habilita permite cambiar totalmente la tendencia. Así que de una u otra forma, este índice que 
por ahora solo habla, esta a punto de gritar. Tenelo muy en cuenta. (clickear para agrandar)

SPX 500 + NASDAQ COMPOSITE- UPDATE

SPX 500

NASDAQ COMPOSITE

DXY ( DOLAR INDEX )- UPDATE

El DXY, concluye sus "peores" 10 días en algún tiempo y concluye la semana muy cerca de su 
soporte mas importante, esto es la cota de 95( base cierre)Ya mostré que la superación de los
95, que hasta solo unas semanas atrás era su resistencia, ha habilitado a mi criterio minimamente 
98/99 de cara al mediato. Para esto claramente es requisito fundamental que ante eventuales 
pullbacks ,como el actual, esta zona entorno a e 95 actúe como soporte, dado si no fuera el 
caso, acaso entraríamos en una corrección mas compleja en tiempo y precios.
( clickear para agrandar)

GOLD - UPDATE

Luego que en la ultima semana se viera el mínimo de todo este 2018 y al impactar en su soporte
extremo( esto es la linea tendencial que se iniciara en el año 2011), el oro tuvo sus mejores dias
en mucho tiempo, posicionándose al cierre de la pasada semana por encima de los 1200. Si el
envión actual fuera de cierta magnitud, el claro valor a poner en foco es la zona de 1240/50 que
se erige en su principal resistencia en esta instancia. ( clickear para agrandar)

EEM ( ETF EMERGINGMARKETS )- UPDATE

El principal etf del mundo emergente, esto es EEM, redondea los mejores 10 días en mucho tiempo
y queda por encima de los 43 dolares. Podría haber terminado todo el tramo declinante que se iniciara
allá por Enero de este año, Ch ? Creo es de altísima relevancia las próximas jornadas, acaso el
próximo par de semanas, dado que si bien desde el punto de estructura técnica podría ser el caso, hay
algunas resistencias que debe superar para decir algo así de forma mas convincente, como la linea
tendencial declinante y mas aun la linea de cuello/base del triangulo, que quedara habilitado tiempo
atrás. Y es allí donde soy determinante, ya que mientras esas zonas no sean retomadas, aun habrá
chances de ver a este etf en el objetivo trazado inicialmente, esto es la zona entorno al 50% de recorte
de toda la suba previa o incluso levemente por debajo de la misma , esto es 38.50/39.50.
(clickear para agrandar)

PBR- UPDATE

Concluye una nueva semana y no solamente no pudo volver a posicionarse sobre lo que fuera
apuntada como una clara resistencia, me refiero a la zona entorno a los 12.50( en términos base
cierre semanal): http://btlplus.blogspot.com/2018/08/pbr-update_12.html, si no que incluso 
marco durante la pasada semana el mínimo en el intra (10.16) desde que retomara la baja, osea 
acercándose sobremanera a lo que fuera puntualizado como el soporte extremo en esta coyuntura, 
esto es 10.05/15 en términos base cierre, claramente el valor a controlar, si la corrección en 
vigencia continuara. Tenelo en cuenta( clickear para agrandar)

GGB- update

Dos claras zonas a monitorear, en lo que hace a soporte y resistencia en materia tendencial. 3.45 es la
cota a observar si las bajas continuaran en esta especie, mientras que una ruptura de los 4.5 es lo que
necesita para definitivamente ir por mas, osea posicionarse por encima de la linea tendencial bajista,
que de momento no pudo hacerlo en los últimos intento. ( clickear para agrandar).

BRZU - UPDATE

Este etf marca el desarrollo del mercado brasileño apalancado x 3, por lo que lógicamente esta
prácticamente en sus mínimos desde que comenzara este mercado a caer allá por finales de
Enero de este año. Al depender del accionar del propio mercado y del tipo de cambio y al ser
x 3 sus movimientos en el día a día, claramente puede marcar mínimos antes que el propio
indice. Dejo pues las lineas relevantes y las áreas de soportes y resistencia a considerar en esta
particular coyuntura del mercado accionario brasileño ( clickear para agrandar)

ABEV- UPDATE

La gigante del mundo de las bebidas, AMBEV, tiene un chart medianamente parecido al conjunto
de acciones brasileñas, aunque con movimientos porcentuales un tanto mas acotados. De todas
formas y tal se aprecia en el chart adjunto, se encuentra muy cerca de los mínimos desde que
comenzara su derrotero declinante en Marzo pasado y tiene su soporte actual en la cota de 4.55/60
y de vulnerarlo su objetivo estaría centrado entorno a 4.25/30 donde esta la proyección de la cuña
señalada. ( clickear para agrandar)

EWZ( REITERACIÓN )- UPDATE

Al concluir las mejores seis semanas bursátiles de manera consecutiva hace unos 20 días atrás 

y luego de  confirmar el triple piso visto entorno a los 31 dolares en materia de soporte que lo 

catapulto al target de 37.25/75:https://btlplus.blogspot.com/2018/07/ewz-update_29.html

dicha zona fue confirmada como resistencia , a tal punto q no solo la reconoció como tal, si no

que rápidamente cayó de manera violenta, quedando en zona cercana al soporte critico en la
zona de 31/31.25 La idea es la misma en lo que a dicha zona representa y mientras esta no sea 
retomada/superada en términos base cierre ( recuerdo los 37.25/75), aun podrían verificarse 
mermas adicionales que en caso extremo podría retestear el ultimo mínimo(31) o incluso el
quebrar dicho valor e ir de cara al mediatoal potencial objetivo de 29. Mas primero lo primero
y eso es ver como digiere este ultimo palazo. Tenelo en cuenta(clickear para agrandar)

CIG + SID - UPDATE

Repito la metodología utilizada en varias oportunidades la cual es mostrar un puñado de
papeles/etf"s/índices en un mismo informe, en este caso serán 2 (dos) pequeñas empresas
brasileñas : CIG y SID . Para ello y tal la como suelo hacerlo utilizare una vez mas LOS
CHARTS correspondientes  dejando reflejado en los mismos distintas zonas de soportes y 
resistencias de corto y mediano plazo, como así algunas lineas de tendencia a considerar
( clickear para agrandar) 

CIG

SID

VALE (REITERACION)- UPDATE

Es una de la pocas acciones brasileñas( si no la única) que aun permanece por encima de la
linea tendencial primaria que se originara allá por Enero del año 2016. Sin embargo , seria
muy importante enfocarse en la misma dada la posibilidad del armado de un típico hch de
tope, como claramente se puede ver en la figura adjunta. El soporte critico esta en la linea
de cuello del mismo, que "casualmente" es donde se encuentra la lt mencionada y que es
desde donde se vio una reacción durante las ultimas 10 jornadas (clickear para agrandar)

ITUB + BBD - UPDATE

Repito la metodología utilizada en varias oportunidades la cual es mostrar un puñado de
papeles/etf"s/índices en un mismo informe, en este caso serán 2 (dos) grandes bancos
brasileños : ITUB Y BBD . Para ello y tal la como suelo hacerlo utilizare una vez mas LOS
CHARTS correspondientes  dejando reflejado en los mismos distintas zonas de soportes y 
resistencias de corto y mediano plazo, como así algunas lineas de tendencia a considerar
( clickear para agrandar) 


ITUB

BBD