viernes, 20 de febrero de 2015

Iwm- update

Hace poco mas de una semana atrás, mostré en el caso de este etf que emula el accionar del
Russell 2000, como luego de salir del diamante apuntado aquí hace una tres semanas atrás,
buscaba la zona de máximos una vez mas:

miércoles, 11 de febrero de 2015


Iwm- update

En terminos de corto plazo, IWM, el etf que emula el accionar del Russell 2000, sale del
diamante mostrado días atrás;http://btlplus.blogspot.com.ar/2015/02/iwm-update.html,
aunque aun no ha podido superar el máximo anterior entorno a los 121.50, en linea con
la volatilidad que viene trayendo todo el mercado norteamericano . Sin embargo y como
se ve en la figura adjunta, el descenlace aun podría ser alcista( acumulativo)  o al menos
hasta aquí es tan valido como el otro ( distributivo), pero y mas allá de estar en zona de
máximos, ha ido respetando las lineas correspondientes y aun esta vigente la posibilidad
de estar inmersos en un hch invertido( estaria bajo esa teoria armando el derecho), el cual
se activaría ante un eventual quiebre de 122( no antes).



Pues bien , la cota requerida en aquel reporte, entorno a los 122 es alcanzada y en paralelo si
pudiera este etf ante cualquier repliegue aguantar la cota entre 120/121, daría crédito a la 
idea, 
como se aprecia en la figura adjunta, de un nuevo hch invertido, y para hacerlo mas categórico, 
utilizo en esta oportunidad el chart de mediano/ largo plazo donde se observa un gigantesco hch 
invertido, cuyo objetivo final( de mediano plazo) estaria en linea con el mismo target si el actual
hch prueba ser cierto. Cabe recordar en esta instancia el gigantesco hch invertido de otro índice 
norteamericano que suelo seguir aquí, el djt, el cual y como fuera marcado en reiteradas 
oportunidades alcanzo el target del hch invertido. el cual a priori y en su momento parecía 
utópico y termino materializándose: http://btlplus.blogspot.com.ar/2013/03/iyt-update.html
Podrá nuevamente un hch, en este caso invertido, dar aun mas crédito a los bulls???





PBR( comparativo contra otras acciones brasileñas)

Cuanta se ha hablado en los últimos tiempos acerca de la fuerte caída vista en Pbr, la cual
claro esta resulta incuestionable y ha sido detallada desde este site una y otra vez. Mas si lo
vemos en perspectiva, tomando como dato inicial aquellos ya lejanos máximos de mayo
del 2008, noto que esta en linea con varias de las acciones brasileñas que tienen relación
directa con el mundo de los commodties, siendo el promedio de dicha merma un 90%.


Fxf- update

Recordara usted, caro lector, la locura que desato hace poco mas de un mes atrás , cuando de
forma inesperada, el banco central suizo elimino el tipo de cambio máximo del franco frente
al euro y bajara los tasa de interés al -,75%, lo cual dio pie a que escribiera lo siguiente:

jueves, 15 de enero de 2015

Relacion dolar/franco suizo- update

Una locura se desato hoy en el mercado monetario y en especial en todo lo relacionado al
franco suizo,a partir de la decisión del banco de Suiza quien elimino el tipo de cambio
máximo del franco frente al euro y luego de bajar los tasa de interés al - 0.75%( si, leyo
bien): http://cincodias.com/cincodias/2015/01/15/mercados/1421316071_616835.html.
En la figura adjunta muestro como ha sido hasta este momento del día su movimiento
frente al dolar, el cual curiosamente en la jornada de ayer toco la linea tendencial
declinante mas relevante entorno a 1.03. Pero y mas allá de lo que podia tratarse de
un eventual y natural repliegue, esta relación se pulverizo,consiguiendo un mínimo intraday
entorno a .74, cotizando en estos instantes en un valor critico en termino de base cierre entorno
a los 0.86/ 0.87. SI, hoy el Franco Suizo parece ser el ganador, pero les recuerdo una vez mas
que el dolar norteamericano continua siendo el rey de un buen tiempo a la fecha, algo comentado
aquí hasta el hartazgo y a mi criterio le queda " mucha cuerda aun"



Viéndolo a través del etf que sigue a este par, puntualizo que lo marcado aquel día, sin duda de
alto nerviosismo en el mercado de divisas, termino siendo correcto dado el dolar volvió a ganarle
terreno al franco suizo, como puede apreciarse en la siguiente figura, donde se ve claramente
el fabuloso gap dejado aquel día y como se ha cerrado una buena parte del mismo.En términos
de relación. el mínimo de aquel día estuvo entorno a los 0.74 fr suizo por dolar( como se mostró 
en el chart aquel día), cotizando hoy entorno a los 0.94 Y en lo que se refiere a este etf( que debe
observarse de manera inversa) el movimiento fue desde un máximo de 116 a los 103 actuales.Si, 
en este par también queda demostrado que el dolar sigue alive and kicking!!!






jueves, 19 de febrero de 2015

APBR ( PETROBRAS EN ARGENTINA)- UPDATE

Durante los últimos días he sido consultado en varias oportunidades  por la emblemática acción
Brasileña, de la cual tanto he venido analizando en este site, mas con la particularidad en este
caso de su desarrollo en el mercado bursátil argentino. La misma si bien mantiene una relación
directa con su par brasileña o de su adr en los EEUU, tiene sus particularidades, que guardan
relación directo con por ejemplo el tipo de cambio o el tan mentado ccl.
Dicho sea esto, y como se puede observar en la figura adjunta,el derrotero declinante que
comenzara por agosto del año 2014 entorno a los 135 no luce aun completo o terminado y si bien
es realmente muy importante el deterioro, no podría descartar que el mismo continuara, ya que de
confirmarse la bandera bajista( bear flag) marcada, la cual seria por medio del quiebra de la cota
entono a los 37.50/38, la caída podría seguir hacia los valores mínimos del 2008 o incluso levemente
por debajo de los mismos. Si este evento finalmente sucediera en esta especie( Apbr), lógicamente
acontecería algo similar en su adr( Pbr), el cual terminaria claramente vulnerando los mínimos(u$s
5.80) vistos semanas atrás .




Petroleo( contrato continuo)- update

Muy interesante resulta ver el momento actual del petróleo, del cual tanto he comentado en este
site, el cual y como se observa mantiene aun su mínimo en el soporte critico apuntado, entorno
a los 44 dolares, y que ha crecido hasta los 54 dolares, donde se ha topado con la primera gran
resistencia que es en este caso la sma de 55, la cual y como se puede apreciar de momento se ha
convertido en una gran pared. Ahora bien, sin embargo se pueden apreciar dos figura técnicas
y las dos aun pueden ser validas teniendo en cuenta el corto plazo; por un lado se observa una
potencial bull flag( marcado en celeste), donde el soporte critico lo encontramos entorno a los
48.80/49 y por el lado inverso, un definido hch, cuya base también la encontramos en la misma
cota, la cual y como se aprecia claramente coinciden donde se encuentran la sma de 21 y 34.
Por lo tanto y tomando en cuenta este contrato( marzo) sera el poder mantener los 48.80/49 el
que permita aventurar la posibilidad de estar dentro de un bull flag( bandera alcista) o de lo
contrario la vulneracion del mismo, lo que determine que el rebote ha llegado a su fin y que
nuevas mermas estarían al venir. Tomando en cuenta el mediano plazo, la cota entre 44/45 sigue
siendo la critica en materia de soporte


miércoles, 18 de febrero de 2015

Fxe( etf relacion dolar/euro)- update

En la ultima entrada con respecto a esta relación, la cual data de hace un mes atrás, volví a
ratificar mi postura en favor del dolar, nucleando en un solo post, varias de las entradas
anteriores, las cuales fueron confirmando la hipótesis planteada una y otra vez:
http://btlplus.blogspot.com.ar/2015/01/relacion-dolareuro-update.html
Viéndolo a través de su etf, FXE, se ha observado durante las ultimas semanas algún tipo
de soporte. el cual , al menos hasta aquí, lo ha visto reaccionar, mas de manera magra, entorno
al 2%, acaso insignificante de cara a la caída vista, especialmente durante los últimos 8 meses,
Y es por ello, que aun las luces son claramente amarillas de cara un mediano plazo ya sea por
caída directa de este etf o bien a posteriori de algún tipo de reacción mayor a lo visto hasta aquí.
En ambos casos, estimo que si de mediano plazo se habla, el dolar continuara fortificandose
frente al euro. mas allá de lo que pueda acontecer en el corto como ha quedado dicho.







martes, 17 de febrero de 2015

Spx 500- update

El spx 500 alcanza el máximo anterior, como puede observarse en la figura adjunta. aunque mas 
notable aun sigue siendo algo ya remarcado en varias oportunidades en este site y es el claro
canal alcista que ha desplegado hasta aquí y como cada vez que impacta en la linea superior del 
mismo merma en su valorHasta aquí y desde los inicios de la actual tendencia, allá por los inicios
del 2009, siempre la respeto(funcionando como una especie de pared) y a posteriori han venido 
correcciones, algunas nimias, otras de mayor relieve, mas hasta aquí reitero, nunca ha sido
vulnerada, no obstante estar en máximos históricos, algo que se ha tornado repetitivo desde hace 
tiempo.



viernes, 13 de febrero de 2015

Qqq- update

He venido sosteniendo durante el ultimo mes en varias ocasiones que la cota de 99 representaba
el soporte critico en este etf, el cual emula el accionar del nasdaq 100, y como mientras ello
sucediera, la posibilidad de mantenerse optimista( mas alla de estar en zona de máximos)  y ver
nuevos avances en este etf lucia clara:http://btlplus.blogspot.com.ar/2015/01/qqq-update_20.html
Pues bien, no solo ha sucedido lo apuntado, si no que logra acceder a un nuevo máximo desde que
el actual bull market, iniciado entre finales del 2008 y principios del año 2009 comenzara,
convirtiéndose en el primero de los denominados " índices gravitantes" que alcanza dicho galardón.
Es acaso una bandera alcista lo armado en los últimos 4 meses y entonces al actual movimiento
alcista  le queda reccorido o por el contrario estaremos acudiendo a un bull trap y quedara como
un doble techo y con posterior caída en los precios ???


Bovespa index- update

Observando el índice brasileño, noto que los tres últimos mínimos han sido ascendentes,
generando una tendencial con mínimos crecientes( la cual no fue , al menos hasta aquí
penetrada) y que la merma de todo el trayecto visto entre los mínimos 2008 y el doble techo
de finales del 2010, fue hasta aquí contenida entorno al 61.8%, lo cual es por cierto notoriamente
distinto al chart mostrado días atrás del mismo índice, pero en su variante en dolares, me refiero
al etf ewz: http://btlplus.blogspot.com.ar/2015/02/ewz-update.html, el cual, dicho sea de paso
termino accediendo al objetivo de corto planteada en dicha entrada entorno a 32.75. Ahora bien,
es posible que este índice, en su variante natural, o sea en reales haya visto lo peor? La respuesta
a este interrogante quedara circunscrito a los dos elementos antes planteados, osea, la contención
entorno al 61.8%, pero mas importante aun, el mantenimiento de la linea que une los últimos
mínimos( marcado en linea punteada amarilla). Sin embargo y mas allá de lo que aquí termine
sucediendo, acoto para los que les interesa su proceder en moneda dura, tendrán que seguir mas a su
etf, osea Ewz y por cierto a la relación real/ dolar, dado como ha quedado claro, y mas aun desde
que el real se ha comenzado a depreciar de forma importante frente al dolar, el proceder de uno y
otro no necesariamente es el mismo.








jueves, 12 de febrero de 2015

Sox index(semis)- update

Durante el pasado mes de Octubre, este índice, acaso el mas representativo del mundo de los
semiconductores, se apoyo como puede apreciarse en la figura adjunta, sobre el  soporte mas
importante entorno a los 550 puntos, valor este que fuera techo  entre los años 2004 y 2007 y
que finalmente vulnerara en febrero del 2014. Desde aquel mínimo de octubre este índice ha
retomado su curso alcista y actualmente podría estar armando una bandera alcista( bull flag),
la cual de confirmarse, presagiaría nuevos avances para este sector. Eventuales caídas debajo
de 650 invalidarían la figura citada


Petroleo( contrato continuo)- update

La cota extrema en materia de soporte, descripta en mucho reportes durante el ultimo tiempo
http://btlplus.blogspot.com.ar/2015/01/petroleo-update.html, ha podido hasta aquí mantenerse
en pie, e incluso ha posibilitado ver valores un tanto mas elevados,que lo han llevado a cotizar
unos 54 dolares hace solo un par de días atrás, en un marco de extrema volatilidad, mas de
momento con mínimos crecientes desde el soporte apuntado, cotizando al momento de escribir
estas lineas 50. Pues bien, sin duda la pregunta del millón seria, es posible que un mínimo de
relevancia haya sido visto?Particularmente considero que mientras esos 44 dolares sean
mantenidos ante cualquier importante pullback, acaso podríamos asistir a ver precios mas elevados
en un corto / mediano plazo. Por cierto distinto seria el panorama, si dicho valor es finalmente
vulnerado, dado eso significaría que la tendencial primaria de largo fue cortada y se necesaria
mas tiempo y una mayor depreciacion de valores, para una eventual recuperación posterior de mas
largo plazo. Nótese también un elemento no menor que fuera ya mencionado en este site y es el
hecho que cada mínimo importante( y marcado en rectángulo) se materializo en los inicios de
dichos años, lo cual al menos hasta aquí, también se verificaria en este caso.


miércoles, 11 de febrero de 2015

Itub( Banco Itau) -UPDATE

En la jornada de hoy, el Banco Itau alcanza el soporte critico, ya no solo de corto plazo, sino y
como se observa en la figura, de mediano plazo, impactando sobre la tendencial primaria y
sobre una de la lineas descendentes mas relevantes. Lo curioso además es que este banco( y el
conjunto de los mismos en Brasil) ha caído ( hasta aquí) mucho menos que los productos
relacionados con materias primas, de los cuales tanto he comentado, mas en el día de hoy y
como consecuencia de la fuerte depreciacion del real, son las entidades financieras las que lideran
las mermas. En definitiva, el foco sobre el valor actual en este activo, dado un quiebre del mismo
ensombrecería aun mas el panorama ya oscuro( al menos de el corto plazo) del vecino país.






Iwm- update

En terminos de corto plazo, IWM, el etf que emula el accionar del Russell 2000, sale del
diamante mostrado días atrás;http://btlplus.blogspot.com.ar/2015/02/iwm-update.html,
aunque aun no ha podido superar el máximo anterior entorno a los 121.50, en linea con
la volatilidad que viene trayendo todo el mercado norteamericano . Sin embargo y como
se ve en la figura adjunta, el descenlace aun podría ser alcista( acumulativo)  o al menos
hasta aquí es tan valido como el otro ( distributivo), pero y mas allá de estar en zona de
máximos, ha ido respetando las lineas correspondientes y aun esta vigente la posibilidad
de estar inmersos en un hch invertido( estaria bajo esa teoria armando el derecho), el cual
se activaría ante un eventual quiebre de 122( no antes).




martes, 10 de febrero de 2015

Ewz- update

Hace ya casi una tres semanas atrás, alerte una vez mas sobre una importante resistencia en
la cual se encontraba el tantísimas veces mostrado y analizado, Ewz, el etf que emula al índice
bursátil brasileño, en su variante en dolares:

viernes, 23 de enero de 2015

Ewz- update

Hace poco mas de un mes atrás y en ocasión de impactar en aquel momento la cota de
los 33 dolares, sugerido desde aquí  que podría actuar como soporte al menos de corto,
http://btlplus.blogspot.com.ar/2014/12/ewz-update_16.html, Ewz el etf que sigue
fielmente el accionar del mercado brasileño en su variante en dolares, comenzo un
camino ascendente que en la jornada de ayer practicamente impacto sobre lo que podría
tratarse de la resistencia mas importante de corto entorno a los 38/38.5, que fuera el valor
vulnerado tiempo atrás y que lo condujo hasta los comentados 33 dolares y por ende donde
debiera estar el foco, dado si no logra superarlo, nuevamente el chart mostraría señales de
debilidad.


Esa cota resulto de momento impenetrable para este etf por lo que desde aquel día y en 
consonancia con la depreciacion del real frente al dolar, algo también apuntado 
permanentemente en este side, este activo ha continuado con la caída, lo cual también
fuera reflejado en un informe mas amplio acerca de Brasil hace solo poco mas de una semana
atrás: http://btlplus.blogspot.com.ar/2015/02/brasil-update.html
En la jornada de hoy y mientras escribo estas lineas, Ewz se encuentra en el mínimo desde aquel
"lejano día" apuntado en el informe inicial y en paralelo impacta sobre el soporte critico de corto
plazo, el cual marco en 33.80/34. Por lo tanto dicho valor es el que separa las aguas en estos
momentos, ya que un eventual quiebre, depositaria muy probablemente y en forma rápida a este
activo en una zona cercana a 32.75/33 como mínimo o incluso valores mas deprimidos, si la 
actual depreciacion de su moneda se intensificara frente al dolar, algo como ha quedado dicho, 
sumamente probable.





lunes, 9 de febrero de 2015

Vix index- update

Nuevamente en foco el Vix, acaso el mas importante índice de volatilidad, dado el estado
actual en el cual se encuentra; nótese que el mismo esta trabajando dentro de un triángulo
el cual ya tiene casi dos meses, siendo de momento los 16 una zona de soporte y los 22
la resistencia. siendo por lo tanto la vulneracion de alguna de las dos zona citadas la que
determinara  la tendencia, la cual al menos hasta hoy, no esta del todo definida para el
corto plazo; algo que lógicamente también sucede en los índices norteamericanos.


QQQ- UPDATE

Reiterando lo analizado en todas las ultimas entradas sobre este etf, incluyendo la ultima hace
unos diez días atrás: http://btlplus.blogspot.com.ar/2015/01/qqq-update_29.html, el actual
movimiento se debate entre lo acumulativo o distributivo y por el momento no define su
próximo movimiento tendencial, como se aprecía en la figura adjunta. Sigue siendo pues, 
dicha linea, entorno hoy a lo 99 dolares la que mantiene a este etf  en zona optimista o 
bien entrar en zona defensiva y con serias posibilidades de caídas mas importantes.



viernes, 6 de febrero de 2015

Relacion real/dolar(brl)- update

Tal lo puntualizado en cada entrada durante el transcurso de los dos últimos años, incluyendo
la ultima de estas tan solo unos días atrás, en la cual volví a ratificar su rumbo ascendente http://btlplus.blogspot.com.ar/2015/01/relacion-real-dolar-brl-update.html, esta relación alcanza
un nuevo high si tomamos en cuenta los 10 ultimos años y se encuentra en el limite de la ultima
resistencia apuntada( 2.75/2.80), que nos separan de lo que hace tiempo marque como el target de
mínima para este par, entrono a 3.05/3.10. No obstante esto y como fuera dicha en los dos últimos
reportes,dejo planteado también, aunque de momento es solo una idea remota en caso de 
desmadre mayor, que esta relación pueda eventualmente alcanzar de cara  un mediano/largo plazo, 
los máximos visto en el año 2002.


Slv- update

Hace solo un par de semanas atras, puntualice muy concretamente lo que era a mi entender
en aquel momento una resistencia de relevenacia en este metal:

jueves, 22 de enero de 2015


Slv- update

La plata vulnera por primera vez en mucho tiempo la tendencial declinante de mediano plazo
que viera sus inicios en el año 2011, como puede apreciarse en la figura adjunta, luego de haber
marcado un piso en la linea azul( el cual aun no me animo a decir sea el definitivo) y rapidamente
ha ido avanzado encontrandose a muy corta distancia de su resistencia mas proxima, entorno a los
17:90/18.20, siendo su valor actual el de 17.55.Esta ultima suba, la vista durante los ultimos dias,
esta muy en linea con lo que se observa en la cotizacion del oro y obviamente en el valor de las
empresas relacionadas.




Practicamente desde aquel momento, este etf ha venido mermando en su cotizacion,
encontrándose en estos momento en el mínimo desde aquel día y con clara posibilidad de seguir
ese rumbo( de confirmarse que lo concluido entorno a 18 haya sido una onda 4), como puede 
apreciarse en la figura adjunta



PBR- UPDATE

Una vez mas el foco sobre Pbr, el elefante brasileño que sigue dando que hablar y del cual
he analizado en forma permanente. Días atrás sintetice en una sola entrada a Brasil en su conjunto: http://btlplus.blogspot.com.ar/2015/02/brasil-update.html y alerte sobre la
continuacion en terminos de volatilidad extrema en varios de sus frentes , como así también
lo extremadamente cauto que en relación al vecino país debía uno estar. Volviendo a Pbr,
y viendo lo realizado por esta especie durante los últimos dos meses, uno se pregunta si la
estructura armada no se compatibiliza con hch( marcado en verde).Sin embargo, en paralelo
estarán los que ven el mismo hch, pero invertido, especialmente si la cota 7.60/7.75 es superada.
Por consiguiente y mientras la cota entorno a 7.75 no sea vulnerada, la posibilidad de ver nuevas
mermas luce altamente probable, ya sea volviendo al mínimo anterior o bien quebrándolo y
activando el hipotético hch apuntado.



miércoles, 4 de febrero de 2015

DBA- UPDATE

Este etf, que nuclea fundamentalmente a los mas importantes commodities agrícolas(como
por ejemplo, soja, maíz, trigo) y los denominados soft( como por ejemplo azúcar, café),
continua su derrotero declinante, algo puntualizado desde hace tiempo atrás desde este side,
habiendo alcanzado, como se observa en la figura adjunta, el valor minimo desde el año 2010
y por ende cada vez mas cercano al minimo del 2008.


martes, 3 de febrero de 2015

Iwm- update


Petroleo- update

Como complemento del post del día viernes pasado, en el cual se puntualizo el sostenimiento
del soporte entorno a los 44 dolares:http://btlplus.blogspot.com.ar/2015/01/petroleo-update.html,
Muestro a continuación la parte mas dinámica ( hasta aquí) en materia de merma, que llevo el
valor del preciado commodity desde 108, hasta los 43.60 y como han trabajado las medias móviles
mas cortas en el siguiente gráfico diario. Nótese, que seria la tercera vez que se intenta vulnerar
la sma de 34, algo, que en los dos casos anteriores solo duro uno/dos días, por lo que cobra vital
importancia lo que pueda hacer en esta cota, para de alguna manera poder discernir entre un rebote
(44/51) o bien el inicio de algo mas relevante, ya sea como correctivo, aunque de mayor intensidad
de lo iniciado en junio del 2014 o el inicio de algo mas relevante. De momento, peleando la media
móvil simple de 34(d), vital en esta coyuntura de este commodity.


lunes, 2 de febrero de 2015

Brasil- update

Durante la ultima semana me adentre en el análisis de varias empresas brasileñas y puntualice
como era posible que la reacción observada hace solo un mes atrás, podía haber llegado a su fin
Asi fue el caso de VALE: http://btlplus.blogspot.com.ar/search/label/Val, como así también en
el caso de SID; http://btlplus.blogspot.com.ar/search/label/Sid y claro esta, el papel emblema, me
refiero a PBR; http://btlplus.blogspot.com.ar/search/label/Pbr. Por cierto, termino siendo valida
dicha idea, dado que en los tres casos mencionados, se alcanzo o incluso vulnero ligeramente
aquellos mínimos y aun luce como muy probable y a pesar de la ya severisima caída observada,
que la misma continué.También remarque el accionar de Ewz, el etf que emula el accionar del
Bovespa, el índice bursátil brasileño y y como en forma paralela a lo descripto en las acciones,
y luego de haber alcanzado la zona de resistencia MARCADA, podia volver a caer, situación
que también termino sucediendo: http://btlplus.blogspot.com.ar/search/label/Ewz. Por ultimo
y hace solo un par de jornadas, refresque el gráfico de la relación entre su moneda, el real y el
dolar, el cual y a mi criterio, sigue en tendencia alcista y por ende no debiera sorprender ver
en un futuro no muy lejano ver al dolar apreciarse o bien al real depreciarse, como prefiera el
lector entenderlo: http://btlplus.blogspot.com.ar/search/label/Real.
De cara lo expuesto, es probable que aun continúe de corto plazo la tendencia declinante en
Brasil en su conjunto, O MINIMAMENTE  persistan los días de alta turbulencia y dado ello,
poder/intentar de alguna manera separar al corto, del mediano/ largo, ya que como suelo decir
 "que hoy no sirva( o por lo menos que hasta aquí no haya servido), no quiere decir que no pueda
hacerlo en algún momento" y mas teniendo como horizonte el mediano/largo plazo y mas aun
teniendo en cuenta todo lo que ha bajado en su cotizacion .

Ewz- update