Petroleo- update

Sera seguramente el ultimo post de este mes y es por ello que se lo quiero destinar a quien
es casi sin duda alguna el producto/ activo/commodity del que mas se habla hoy en día ,
el petróleo, del cual vengo hablando y analizando en forma minuciosa de un buen tiempo
a la fecha. Hace solo unos 20 días, por citar una de esas entradas, hice hincapié en la linea
tendencial primaria y en el soporte extremo que dicha zona representaba, en términos
semanales base cierre( 44/47), y como las reversiones de importancia se daban en los periodos
diciembre/febrero. Lo recuerda?:

viernes, 9 de enero de 2015

Petroleo( contrato continuo Wti)- update

Una vez mas, el foco sobre este commodity, algo que dado el movimiento extremo en
el mismo durante  los últimos meses se ha vuelto habitual. Solo unos días atrás marque
la clara linea tendencial ascendente, iniciada allá a lo lejos en el año 1999 :
http://btlplus.blogspot.com.ar/2015/01/petroleo-contrato-continuo-update.html
la cual en términos semanales base cierre se encuentra en la zona 44/47, que
marginalmente fuera testedada días atrás, cuando este contrato llego a su mínimo en 46.80.
Sin embargo repasando ese mismo chart, puntualizo que todos los últimos mínimos
relevantes, en los años 1999,2002 y 2008/9 se hicieron en el periodo diciembre/febrero,
siendo este ultimo el contrato mas operado en la actualidad.

Pues bien, durante la ultima hora y media de rueda y faltando poco mas de media hora de 

operatoria para que concluya una nueva semana de operaciones, se ha visto una recuperación de 

este commodity, que lo ha llevado desde los mínimos entorno a los 44 dolares a los 47.50 actuales

y por lo tanto, al menos de momento, la cota de 44/47 planteada tiempo atrás, aun se mantiene

Alcanzara esta vez para revertir al menos un tanto la fuerte golpiza que ha venido recibiendo el 

petróleo en los últimos 6 meses o sera mas de lo mismo ??

Tasa de 10 años(EEUU)- UPDATE

Los bonos del tesoro norteamericano no dan tregua y siguen superando escollos y por ende

la tasa que estos devengan siguen apuntando sus cañones con orientación sur y por lo tanto

no sorprende verla en los mínimos en mas de 20 meses. Por caso, he ido mostrándolo a lo largo 

de los últimos 12 meses y como el  flight to quality podía reaparecer a través de la tasa del bono

10 años: http://btlplus.blogspot.com.ar/2015/01/tnx-tasa-de-10-eeuu-update.html o bien 

mediante el etf tlt: http://btlplus.blogspot.com.ar/2015/01/tlt-update.html.

Hoy vemos que la tasa ha alacanzado la cota de 1.65 en el bono de 10 años, por lo que esta

muy al alcance el target DE MÍNIMA puntualizado hace solo unas semanas atrás entorno a la 

zona de 1.50/1.65, CON POSIBILIDAD INCLUSO DE VOLVER A LOS MINIMOS DEL AÑO 2012

Relacion real/ dolar( brl)- update

Cuantas habrán sido las veces en los cuales fui actualizando este gráfico, en linea con la
cantidad de veces que fui ratificando la idea de ver esta paridad subir, en detrimento del
Real(ejemplo): http://btlplus.blogspot.com.ar/2014/09/relacion-real-dolar-update.html
La idea y como se muestra en la figura adjunta, continua siendo la misma y es ver en breve
esta paridad por sobre la resistencia de corto, entorno a 2.75/80 y de suceder lo apuntado
un acceso despejado a los 3.05/10, el objetivo de mínimo planteado hace ya mucho tiempo
atrás.Y al igual que en la ultima entrada sobre esta relación, dejo planteado también, 
aunque de momento es solo una idea remota en caso de desmadre mayor, que esta relación
pueda eventualmente alcanzar de cara  un mediano/largo plazo, los máximos vistos en el 
año 2002

Crb ( commodities) index- update

Tan solo dos meses atrás alerte sobre el soporte critico al que se enfrentaba el Crb, el indice que
mejor representa al mundo de los commodities, dado se encontraba sobre tendencial primaria
alcista de largo plazo y a su vez sobre la sma de 200(M) :

viernes, 28 de noviembre de 2014

Crb index- update

El principal índice de commoditties,el Crb, continua con su derrotero declinante y se encuentra a
muy poco de alcanzar el soporte mas importante , que esta representado por la linea tendencial
ascendente que se iniciara allá por el año 1999, y en paralelo el impacto sobre la sma de 200 (m)
como se observa en la figura adjunta. La eventual ruptura de la misma confirmaría la onda c 
correctiva en la que estimo se encuentra y acaso precios aun mas deprimidos de cara a un 
corto/mediano plazo para el conjunto de materias primas.

Pues bien, aquel valor fue finalmente vulnerado, de la mano de la caída en aguja del petróleo, 

como así también de otras materia primas, como el cobre, el gas natural, por citar solo algunos,

y por consiguiente no asombra el verlo practicamente en los valores mínimos del 2008, como se 

aprecia en el chart adjunto, que son los mismos que los máximos del 2000 y por ende en un valor

a monitorear(200/205 en términos de base cierre semanal) si este índice continuara mermando 

en su cotizacion. 

Soja(contrato continuo)- update

Hace ya mas de un año atrás puntualice lo que a mi entender se trataba de un soporte critico en
términos de mediano plazo y como su eventual vulneracion desencadenaría en precios mucho
mas deprimidos :http://btlplus.blogspot.com.ar/2013/10/soja-contrato-continuo-update.html.
Como se aprecia en el chart adjunto, aquella idea termino siendo correcta y una vez vulnerada
aquella zona, el derrumbe posterior fue duro y veloz, impactando en la cota de los 900 dolares.
Desde esa zona se origino un rebote, el cual podría haber concluido, reanudando la tendencia
declinante que podría transportar a esta materia prima a zonas aun mas deprimidas( mostrada
en rectángulo blanco) entre los 780 y los 860 e idealmente entorno a los 800 dolares( 310 por
tonelada) de cara a un mediano plazo, algo que ya fuera mostrado tiempo atrás desde este site:
http://btlplus.blogspot.com.ar/2014/09/soja-contrato-continuo-update.html

QQQ- UPDATE

Mas alla de alta volatilidad imperante durante el ultimo mes en el mercado norteamericano
y haciendo referencia a uno de sus principales índices como lo es el Nasdaq 100( en este caso
a través de su etf, QQQ), puntualizo que aun se mantiene por sobre la delgada linea divisoria
marcada en la ultima entrada: http://btlplus.blogspot.com.ar/2015/01/qqq-update_20.html
Sigue siendo pues, dicha linea, entorno hoy a lo 99 dolares la que mantiene a este etf  en
zona cautelosamente optimista o bien entrar en zona defensiva y con serias posibilidades de
caídas mas importantes.

Relacion GOLD/OIL ( 20 años) -update

Hace ya unos 20 días atrás mostré la relación entre estos dos commodities durante los últimos 20
años : http://btlplus.blogspot.com.ar/2015/01/relacion-goldoil-20-anos-update.html  y me
preguntaba si no nos encontrábamos ante un eventual hch invertido de largo plazo, en detrimento
del petróleo.Hoy, tres semanas después, reitero la pregunta formulada en aquella ocasión, en
función de encontrarse en estos momento la cotizacion del petróleo en mínimos y por ende y como
se observa en el chart adjunto dejar a esta relación en máximos multianules.

Pbr- update

Una vez el foco sobre el mercado brasileño, algo que ya es habitual en este side y en
particular durante las ultimas jornadas enfocados en varias de sus empresas cotizantes.
Hoy muestro una vez mas, el gráfico de Pbr, la cual de un buen tiempo a la fecha es
noticia por diversos y encontrados acontecimientos, que incluyen como ya ha quedado
puntualizado anteriormente, actos de corrupción, balances no presentados en tiempo y
forma, caída en aguja del precio del petróleo, etc. En las ultimas horas la empresa ha
presentado los números del 3 trimestre del año 2013, de forma poco ortodoxa y clara,
lo cual hace que en los primeros instantes de rueda, su cotizacion baje de manera
importante. Reitero un concepto utilizado en los últimos días cuando se analizaran otras
empresas del país vecino, en cuanto a que buena parte de las mismas continúan
trabajando en zona de mínimos, si tomamos el mediano/ largo plazo, habiendo alcanzado
hace pocas semanas atrás un valor que no se observaba desde el año 2004, algo que 
fuera marcado aquí como posible zona de soporte, ya no solo para esta especie, sino
para el conjunto del mercado brasileño y que finalmente se diera en aquel momento:
http://btlplus.blogspot.com.ar/2015/01/brasil-continua-en-el-ojo-de-la-tormenta.html
La reacción, decía, llego y desde aquel soporte apuntado, este papel como el grueso de los
que analizo desde este site, tuvieron una muy interesante reacción,Sin embargo y como se
muestra en el análisis de corto( sobre el margen superior derecho) es probable que dicha 
reacción haya llegado a su fin y que minimamente se intente un retesteo de los mínimos 
vistos solo unas semanas atrás o incluso pueda vulnerarlos.

Sid- update

Al igual que otras acciones brasileñas , como por ejemplo la mostrada en el día de ayer, Vale,
http://btlplus.blogspot.com.ar/2015/01/vale-update.html , la empresa SID continua trabajando
en zona de mínimos si tomamos como referencia el mediano /largo plazo, habiendo alcanzado
hace pocas semanas atras un valor que no se observaba desde el año 2004, algo que fuera marcado
aquí como posible zona de soporte, ya no solo para esta especie, sino para el conjunto del mercado brasileño: http://btlplus.blogspot.com.ar/2015/01/brasil-continua-en-el-ojo-de-la-tormenta.html
La reacción llego y desde aquel soporte apuntado, este papel como el grueso de los que analizo
desde este site, tuvieron una muy interesante reacción. Sin embargo y como se muestra en el
análisis de corto( sobre el margen superior derecho) es probable que dicha reacción haya llegado
a su fin y que minimamente se intente un retesteo de los mínimos vistos solo unas semanas atrás
o incluso pueda vulnerarlos.

Dolar( comparativo contra otras monedas)

Teniendo en cuenta los ultimos 10 meses , que han sido hasta aqui los de gran desarrollo del
dolar frente al gran grueso de las denominadas monedas relevantes a nivel internacional, algo
puntualizado en este side en reiteradas oportunidades, puntualizo el hecho que el euro ha sido
el de mayor depreciacion dentro de ese conjunto de divisas y acaso el unico que pudo mantenerse
medianamente a flote ha sido el franco suizo, ( no obstante continuar por debajo del valor de 10
meses atras)luego de la intervencion que produjo su banco central hace solo dias atras:
http://btlplus.blogspot.com.ar/2015/01/relacion-dolarfranco-suizo-update.html

Vale- update

En linea con una buena parte de las acciones brasileñas, Vale sigue trabajando en zona de
mínimos viéndolo desde una perspectiva mediano/ largo placista, habiendo alcanzado hace
solo unas semanas atrás el valor mas bajo desde el año 2005, algo que fuera mostrado y
puntualizado oportunamente aqui como un soporte critico y desde donde finalmente se logro
cierto aire ;http://btlplus.blogspot.com.ar/2015/01/brasil-continua-en-el-ojo-de-la-tormenta.html
El aire al cual hago mención hizo mover a este papel desde aquellos mínimos hasta la cota
comprendida entre 8.80/5, lo cual representa la resistencia mas importante para esta especie ,
dado significa el retesteo de la zona mínima alcanzada en el 2008, como puede apreciarse en
la figura adjunta y desde allí y en pocas ruedas, nuevamente han prevalecido las ventas, que
lo han depositado en los valores actuales, entorno a los 7.60. Mientras esos 8.80/5 no sean
superados, aun la posibilidad de ver mermas adicionales que incluso puedan vulnerar el
mínimo de semanas atrás es alta.

Gdx- update

Hace solo unos días atrás mostré una vez mas el update de este etf. que nuclea a los mas
selecto del mundo empresarial aurífero, en el cual se puntualizaba la superación de la cota
definida como resistencia inicial( 20.2/20.8) y el avance hacia la mas relevante entorno a los 22
dolares : http://btlplus.blogspot.com.ar/2015/01/gdx-update_13.html. Incluso durante la semana
ese valor fue superado, mas no en términos de base cierre y es lo que muestro en la siguiente
figura, dado en la misma aun permanece intacta la posibilidad( de no superar la linea horizontal 
verde) de una caída adicional. No obstante, queda muy en claro, el incremento mas que importante
en el volumen, lo cual determina un cambio de manos y acaso de expectativa de cara a un mediano
largo plazo, pero que no lo exime de alguna caída adicional( incluso de relevancia) de corto.

Ewz- update

Hace poco mas de un mes atrás y en ocasión de impactar en aquel momento la cota de
los 33 dolares, sugerido desde aquí  que podría actuar como soporte al menos de corto,
http://btlplus.blogspot.com.ar/2014/12/ewz-update_16.html, Ewz el etf que sigue
fielmente el accionar del mercado brasileño en su variante en dolares, comenzo un
camino ascendente que en la jornada de ayer practicamente impacto sobre lo que podría
tratarse de la resistencia mas importante de corto entorno a los 38/38.5, que fuera el valor
vulnerado tiempo atrás y que lo condujo hasta los comentados 33 dolares y por ende donde
debiera estar el foco, dado si no logra superarlo, nuevamente el chart mostraría señales de
debilidad.

Relacion dolar/euro - update

Hace solo una semana resumí en un solo post, todo el devenir de esta relación durante
los últimos  8 meses, momento en el cual y luego de alcanzar la cota de 1.40, se alerto
desde aquí el inminente avance del dolar en general y muy particularmente frente al
euro: http://btlplus.blogspot.com.ar/2015/01/relacion-dolareuro-update.html .
Hoy y luego de los anuncios sobre los nuevos estímulos para la alicaída economía
europea, este relación alcanza un nuevo mínimo desde aquellos "lejanos" 1,40 citados
oportunamente( y como se verifica en el chart adjunto) y la posibilidad de que siga
descendiendo hacia un mediano plazo continúan intactas, algo desarrollado hasta el
hartazgo desde este site, Yes, Mr Dollar is still the King.

Slv- update

La plata vulnera por primera vez en mucho tiempo la tendencial declinante de mediano plazo
que viera sus inicios en el año 2011, como puede apreciarse en la figura adjunta, luego de haber
marcado un piso en la linea azul( el cual aun no me animo a decir sea el definitivo) y rapidamente
ha ido avanzado encontrandose a muy corta distancia de su resistencia mas proxima, entorno a los
17:90/18.20, siendo su valor actual el de 17.55.Esta ultima suba, la vista durante los ultimos dias,
esta muy en linea con lo que se observa en la cotizacion del oro y obviamente en el valor de las
empresas relacionadas.

Petroleo( contrato continuo)- update

A pocos días  del ultimo update en relación al petróleo y varios activos relacionados con el
mismo: http://btlplus.blogspot.com.ar/2015/01/petroleo-desde-todos-los-angulos.html, me
pareció interesante  volver sobre este importante commodity, el cual en los últimos días y
luego de impactar sobre el valor critico puntualizado entorno a los 44 dolares en términos
semanales( base cierre), ha dado algún tipo de respiro o al menos ha dejado de bajar. De cara
 a lo q se ve en el chart adjunto, recuerdo que aun estamos en situación critica, dado no
seria nada alentador si la linea tendencial primaria fuera finalmente vulnerada.

Iwm( Russell 2000) - update

Una vez mas el foco sobre el Russell 2000, el índice que nuclea a 2000 pequeñas y medianas
industrias dentro de los EEUU, en este caso a través de su etf, Iwm.
Como se observa en el chart adjunto, desde una perspectiva largo placista, o en todo caso desde
que el actual bull market se iniciara allá por marzo del 2009, hace casi 6 años atrás, el mismo
aun luce intacto, manejándose en un canal bastante bien delimitado. Ya mirando mas entorno
al corto plazo, se abre un menú  un poco mas incierto dado aun no queda del todo claro si lo que
viene haciendo hace un año atrás es algo mas relacionado a lo acumulativo, como por ejemplo se
viera en el periodo que va de finales del 2009 a mediados del 2010 o bien algo distributivo como
se observara en el periodos que va de finales del 2011 al tercer trimestre del 2012. En todo caso
y de momento queda muy claro el triple techo establecido hasta aquí y la imposibilidad del índice
de acceder a la linea superior del canal alcista frenando en las dos ultimas oportunidades entorno
a los 120/121, siendo de los índices mas representativos que muestro permanentemente en este side,
el de mas floja performance durante el ultimo año. Un avance por sobre el citado triple techo, seria
una gran señal para este etf de cara a un mediano plazo, mientras que por la zona baja, encuentro
dos soportes naturales, uno en 108/109, y el segundo y mas critico entorno a 100/102, siendo este
ultimo el mas representativo desde la visión largo placista

QQQ- UPDATE

Refresco la ultima entrada sobre este etf, el Qqq, que sigue fielmente el accionar del índice
Nasdaq 100: http://btlplus.blogspot.com.ar/2015/01/qqq-update.html, en el cual se marcaba
la importancia de los valores puntualizados en esa ocasión. Han pasado unas dos semanas
desde aquel momento y aun hoy esa cota continua manteniéndose " a flote", como se muestra
en la figura adjunta. Por lo tanto continua siendo esa linea, la que marca al menos de corto plazo
la diferencia entre el ser "cautelosamente optimista"  o estar a la defensiva por posibilidad de
caídas mas importantes.

Shangai index- update

Aunque de momento prematuro, dado este índice viene en claro ascenso hace tiempo, la
corrección observada en la ultima jornadas y en particular la de hoy, hacen al menos que
uno se pregunte si no se habrá iniciado algo un tanto mas importante, luego del triple techo
que se verificara en las ultimas semanas. Puntualmente en la jornada de hoy, la merma freno
justo frente al soporte critico de corto, siendo ese valor donde se deberá poner el foco en las
próximas ruedas.

Dolar index(Dxy) Relacion dolar/canasta de monedas- update

Una vez mas  el foco sobre el Dolar Index, Dxy, para ratificar la solidez hasta aquí en su
tendencia ,algo del cual he hablado en forma permanente durante practicamente los dos
últimos años y en particular durante los últimos 6/9 meses. Tal es la fortaleza del movimiento
que en la jornada caótica vivida ayer de cara a lo sucedido con el franco suizo que incluyo un
tremendo desarrollo frente al mismo dolar y que fuera mostrado en este site casi al instante :
http://btlplus.blogspot.com.ar/2015/01/relacion-dolarfranco-suizo-update.html , no pudo
practicamente inquietarlo, como se observa en el chart adjunto, accediendo a nuevos máximos
considerando los últimos 12 años y con "mucha cuerda aun".

Vix index- update

El índice de volatilidad mas importante, el vix, ha quedado en el limite, como se observa
en la figura adjunta, por lo que cobra particular relevancia la jornada de mañana. Dicho
esto , ahora si, good night.

Relacion dolar/euro- update

Cuantas habrán sido las veces que desde este site alerte sobre este par, en detrimento del
malogrado euro y en favor del superpotenciado dolar.Incontables sin duda,marco simplemente
algunas de esas ocasiones que acaso resumen todo el movimiento :

martes, 13 de mayo de 2014

RELACION DOLAR/EURO- UPDATE

La cota entre 1.395/1.405 sigue siendo la resistencia mas importante que tiene esta paridad
donde claramente se ve el desarrollo de la cuña alcista que acaso y en términos de mediano
marque defina en una corrección importante que lleve a ver esta relación entorno a 1.20 aprox.
Solo movimientos por arriba de 1.415/42 harían revisar esta hipótesis de trabajo.

viernes, 19 de diciembre de 2014

Relacion dolar/euro - update

Desde hace mucho tiempo vengo sosteniendo y por ende mostrándolo chart tras chart, sobre la
supremacía del dolar frente al grueso de las denominadas monedas de peso o relevantes a nivel
internacional. Así y por solo mostrar un par de casos, mostré la relación de la divisa
norteamericana frente a la canasta de monedas, la cual mientras escribo estas lineas realiza un
nuevo high: http://btlplus.blogspot.com.ar/2014/12/dxy-relacion-dolarcanasta-de-monedas.html
También puntualice el objetivo de mínima de la relación dolar/euro, entorno a los 1.20 dolar
x euro(1.18/1.22)http://btlplus.blogspot.com.ar/2014/12/relacion-dolareuro-update.html .
Pues bien, en el día de hoy, esta relación llega  a la zona de 1.22 y por ende comienza a adentrarse
dentro de la franja de target estimada una y otra vez. Pero y aun mas importante que aquello, y
de cara  aun futuro no tan lejano, es la idea de haber armado una gigantesca formacion de hombro
cabeza hombro de largo plazo, cuyo linea de cuello coincide casi milimetricamente con la sma
de 200( marcada en verde), en términos mensuales. Desde ya, una eventual vulneracion de la
misma, seria poco menos que nefasto para el ya alicaído euro y traería nuevas subas al hoy ya
fortalecido dolar.

viernes, 9 de enero de 2015

Relacion dolar/euro( historico) - update

Desde hace mucho tiempo atrás he manifestado mi postura en relación al movimiento
tendencial alcista en el cual se encuentra el dolar estadounidense, en detrimento de otras
monedas  de las denominadas relevantes y en particular frente al euro, algo puntualizado en
muchas oportunidades :http://btlplus.blogspot.com.ar/2014/12/relacion-dolareuro-update.html
Pues bien, muestro a continuación ESTA RELACIÓN en su variante histórica , la cual deja
a las claras la similitud del movimiento actual con el periodo 1987/97, ambos marcados en
rectángulos amarillos. A mi criterio, el mismo esta en linea con la idea que el dolar se seguirá
apreciando frente al euro, ya sea de forma directa o bien a posteriori de algún retesteo de la linea
de cuello vulnerada recientemente. YES, MR DOLLAR IS STILL ALIVE AND KICKING!!!

El hoy 15.1.2015

Finalmente hace solo instantes, esta relación llega a un valor de 1.157, cota no vista desde el 

ano 2003, lo cual confirma claramente lo apuntado desde aquí en tantas oportunidades. En el 

chart adjunto queda claro la activación del gran hch, y el quiebre de la sma de 200(m), que 

fuera el soporte critico durante varios años, aunque a diferencia de esas ocasiones, este vez fue 

vulnerado. Por todo lo apuntado y mas allá de posible y lógicos rebotes que pudieran 

materializarse, la visión de mediano/ largo sigue estando claramente a favor de la moneda 

estadounidense

Relacion dolar/franco suizo- update

Una locura se desato hoy en el mercado monetario y en especial en todo lo relacionado al
franco suizo,a partir de la decisión del banco de Suiza quien elimino el tipo de cambio
máximo del franco frente al euro y luego de bajar los tasa de interés al - 0.75%( si, leyo
bien): http://cincodias.com/cincodias/2015/01/15/mercados/1421316071_616835.html.
En la figura adjunta muestro como ha sido hasta este momento del día su movimiento
frente al dolar, el cual curiosamente en la jornada de ayer toco la linea tendencial
declinante mas relevante entorno a 1.03. Pero y mas allá de lo que podia tratarse de
un eventual y natural repliegue, esta relación se pulverizo,consiguiendo un mínimo intraday
entorno a .74, cotizando en estos instantes en un valor critico en termino de base cierre entorno
a los 0.86/ 0.87. SI, hoy el Franco Suizo parece ser el ganador, pero les recuerdo una vez mas
que el dolar norteamericano continua siendo el rey de un buen tiempo a la fecha, algo comentado
aquí hasta el hartazgo y a mi criterio le queda " mucha cuerda aun"

Tlt- update

Hace solo unos pocos días remarque algo analizado aquí en muchas oportunidades durante los
últimos meses y fue la nueva ruptura bajista de la tasa que devengan los bonos del tesoro
norteamericano, en aquel caso a través de Tnx, el índice que emula al bono de 10 años :
http://btlplus.blogspot.com.ar/2015/01/tnx-tasa-de-10-eeuu-update.html
Otra forma de ver el claro apetito por los bonos y su consecuente efecto en la tasa de interés es
viéndolo mediante Tlt, el ETF que nuclea deuda soberana norteamericana de mas de 20 años de
maturity, el cual ha generado un new high durante la jornada en curso( marcado con rectángulo
rojo tenue . Mas aun, mientras el mismo permanezca por sobre los 130( si hubiera eventuales
recortes), sigo favoreciendo valores aun mas importantes de cara al corto/mediano plazo, osea
bonos para arriba y la tasa que estos devengan, para abajo.

Jjc( cobre)- update

 Y un día finalmente, también vulnero un valor muy relevante el cobre, en este caso visto desde
su etf, Jjc , accediendo a valores no vistos desde el año 2009, como se observa en la figura adjunta

Gdx- update

Gdx, el etf que nuclea  a lo mas selecto del mundo aurífero pudo después de mucho batallar
superar la cota de 20.2/20.8, tantas veces mostrada aquí como valor relevante a superar:
http://btlplus.blogspot.com.ar/2015/01/gdx-update.html, y rápidamente accedió a una zona
cercana a los 22 dolares, cuya eventual superación, si sucediera daría pie a ver valores mas
importantes. Sin embargo y hasta aquí y como se observa en el chart adjunto aun podría 
tratarse de una 4, que al concluir( si es que no lo esta haciendo hoy mismo), de pie a
una 5ta final que pueda minimamete retornar a los mínimos anteriores o incluso vulnerarlos

Petroleo, desde todos los angulos

Durante los ultimos 100/120 dias he ido comentando, analizando y proponiendo distintos targets
de corto y mediano plazo para el petroleo, acaso en linea con el movimiento extremo en el cual
se ha ido moviendo durante ese lapso de tiempo, con tendencia claramente declinante. Dado ese
especial acontecimiento y tratandose del principal commodity, durante las ultimas 2/3 semanas
y en concordancia con la aceleracion del movmiento, he planteado, practicamente en forma diaria
y desde distintos aspectos, el devenir del mismo y es en base a ello el motivo de este entrada, la
cual es motivada por pedido de clientes, lectores, seguidores e incluso colegas para un poco
sintetizar el estado de situacion mediante algunos charts planteados durante las ultimas jornadas,
en momentos en los cuales el petroleo ha impactado hace solo unos instantes en la cota de 44.20,
dentro del soporte/target critico apuntado( aunque acaso no definitivo), en terminos de base cierre
semanal entre 44 y 47 dolares. Pero mejor, repaso esos charts/ entradas mencionadas anteriormente
con su correspondiente fecha: (clickear sobre el link  en naranja para su desarrollo)

Petroleo( 9/1/15)
http://btlplus.blogspot.com.ar/2015/01/petroleo-contrato-continuo-wti-update.html

Xoi index( 12/1/15)
http://btlplus.blogspot.com.ar/2015/01/xoi-index-update.html

Oih( 12/1/15)
http://btlplus.blogspot.com.ar/2015/01/oih-update.html

Relacion Gold/Wti( 20 años) (7/1/15)
http://btlplus.blogspot.com.ar/2015/01/relacion-goldoil-20-anos-update.html

Comparativo Wti/Uso (6/1/15)
http://btlplus.blogspot.com.ar/2015/01/comparativo-rendimiento-petroleouso.html

Crb index( commodity index) (8/1/15)
http://btlplus.blogspot.com.ar/2015/01/crb-index-update.html

Petroleo hoy( 13/1/15)

Xoi index- update

Hace un mes atrás puntualice en relación a este índice (el cual recuerdo contiene a las
principales empresas involucradas en la exploración, producción y desarrollo de petróleo a 
nivel mundial) los posibles targets teniendo en cuanta el derrotero declinante de los últimos
meses: http://btlplus.blogspot.com.ar/search/label/Xoi.
El primero de los objetivos citados fue alcanzado a los pocos días de aquel informe, logrando
un mínimo entorno a los 1215 puntos. El segundo y un tanto mas extremo lo marque entorno 
a  los 1130/1180, zona esta que aun no ha sido impactada( marcada en el chart adjunto mediante
un rectangulo celeste), mas de seguir cayendo el precio del crudo( al escribir este entrada con un 
valor de 46 dolares por barril), podría claramente producirse.

Tnx( tasa de 10 EEUU)- update

Hace solo una semana atrás y en ocasión  de volver a tocar el soporte descripto una y otra
vez como critico. ratifique mi idea de que si sucediera finalmente el evento de quiebre,
(favorecido desde este site) el mismo traería nuevas mermas para la tasa implícita que
devengan los bonos del tesoro:

unes, 5 de enero de 2015

Tasa de 10 años EEUU (generica)- update

Hace unos 20 días atrás puntualice el soporte critico en el cual se encontraba la tasa de 10 años
de los EEUU entorno a los 2.05/10, y la importancia de poder mantenerse por sobre ese valor
http://btlplus.blogspot.com.ar/2014/12/tasa-de-10-anos-eeuu-update.html, dado un eventual
quiebre de dicha cota seria un nuevo disparador de los bonos del tesoro y con una consecuencia
aun mas bajista para la tasa de interés. Aquel valor fue respetado, lo que ocasiono durante el
ultimo par de semanas una tibia reacción, la cual una vez concluida, retomo su tendencia
declinante encontrándonos nuevamente en el soporte critico como se observa en la figura adjunta
y con serio( y alto) riesgo de que dicho valor sea vulnerado en breve.

Pues bien, en las ultimas jornadas dicha cota fue finalmente vulnerada, lo cual ocasiono 

lógicamente un merma en la tasa de interés que devengan los treasuries, en este caso puntualizado

a través de Tnx, el índice que intenta seguir fielmente el accionar de la tasa de interés que devenga

el bono a 10 años de los EEUU. Y mientras la linea tendencial ascendente no sea recuperada , el 

riesgo de ver nuevas mermas es altamente favorecido e incluso no seria extraño verla en un 

mediano plazo en la zona comprendida 1.50/1.65.

Oih- update

Oih es uno de los principales etf que nuclean a empresas pequeñas o de mediana capitalizacion o
bien extranjeras que coticen en los EEUU relacionadas con el sector de servicios petroleros( no
así las productoras del commodity). Como se puede ver en la figura adjunta, se encuentra ante
un valor clave, dado la vulneracion del mismo supondría nuevas mermas para este muy deprimido
etf, recordando en paralelo la vital importancia del valor del petróleo( hoy entorno a los 46.5/47
dolares)para estos activos.

Relacion dolar/euro( historico) - update

Desde hace mucho tiempo atrás he manifestado mi postura en relación al movimiento
tendencial alcista en el cual se encuentra el dolar estadounidense, en detrimento de otras
monedas  de las denominadas relevantes y en particular frente al euro, algo puntualizado en
muchas oportunidades :http://btlplus.blogspot.com.ar/2014/12/relacion-dolareuro-update.html
Pues bien, muestro a continuación ESTA RELACIÓN en su variante histórica , la cual deja
a las claras la similitud del movimiento actual con el periodo 1987/97, ambos marcados en
rectángulos amarillos. A mi criterio, el mismo esta en linea con la idea que el dolar se seguirá
apreciando frente al euro, ya sea de forma directa o bien a posteriori de algún retesteo de la linea
de cuello vulnerada recientemente. YES, MR DOLLAR IS STILL ALIVE AND KICKING!!!

Petroleo( contrato continuo Wti)- update

Una vez mas, el foco sobre este commodity, algo que dado el movimiento extremo en
el mismo durante  los últimos meses se ha vuelto habitual. Solo unos dias atras marque
la clara linea tendencial ascendente, iniciada alla a lo lejos en el año 1999 :
http://btlplus.blogspot.com.ar/2015/01/petroleo-contrato-continuo-update.html
la cual en términos semanales base cierre se encuentra en la zona 44/47, que
marginalmente fuera testedada días atrás, cuando este contrato llego a su mínimo en 46.80.
Sin embargo repasando ese mismo chart, puntualizo que todos los últimos mínimos
relevantes, en los años 1999,2002 y 2008/9 se hicieron en el periodo diciembre/febrero,
siendo este ultimo el contrato mas operado en la actualidad.

Crb index- update

Hace algo mas de un mes atrás puntualice un valor critico en este índice,el mas importante
de los commodities:http://btlplus.blogspot.com.ar/2014/12/crb-index-commodities-update.html
y dado la continua baja de su principal componente, el petróleo el mismo ha continuado con
su tendencia declinante. Sin embargo resalto algo y es que mientras al día de hoy , el petróleo
no ha vulnerado aun su linea tendencial ascendente, como fuera mostrado hace solo unos días
atrás: http://btlplus.blogspot.com.ar/search/label/Petroleo , este índice si lo hizo como se
muestra en la figura adjunta y se encuentra en valores mínimos de toda esta caída y claro esta
por debajo de la linea ascendente primaria que viera sus inicios en los finales de los "90.

QQQ- update

El grueso de los denominados índices relevantes norteamericanos que generalmente suelo
mostrar y analizar en este site, han aguantado el embate de unos primeros días del año en rojo
y mantuvieron algunos soportes críticos de corto plazo, como por ejemplo el caso del QQQ,
quien de momento se ha podido mantener por sobre la linea verde apuntada en el chart adjunto.
Dicha linea y como decía en el inicio, se verifica en otros índices, incluyendo el influyente Djt
http://btlplus.blogspot.com.ar/2015/01/iyt-djt-update.html, el cual fuera marcado solo unas
jornadas atrás. En definitiva, hasta aquí el soporte critico de corto ha respondido .

Relacion GOLD/OIL ( 20 años) -update

Muy interesante resulta ser el chart que muestra la relación entre el oro y el petróleo, tomando en 

cuenta los últimos 20 años, dado la misma se ha aproximado a los máximos vistos en los años

1994, 1998 y por ultimo en los inicios del 2009, curiosamente cuando comenzo el bull market en 

curso en los EEUU. Sera pues muy relevante lo que haga esta relación si impactara sobre dicha 

cota dado, en cada uno de los tres intentos mencionados represento una clara caída posterior en la 

relación ( favoreciendo al petróleo sobre el oro) o a diferencia de las anteriores ocasiones, podrá 

eventualmente vulnerar la linea punteada, activando el gigantesco hch invertido en favor del 

preciado metal.

Gdx- update

Dado el nuevo acceso a lo que ya he puntualizado en reiteradas oportunidades como la resistencia
mas importante que tiene este etf ; http://btlplus.blogspot.com.ar/2014/12/gdx-update.html
me pareció relevante mostrar mas en detalle el valor alcanzado y reiterar lo importante de dicha
cota, que recuerdo se encuentra entre 20.2/20.8

Iyt( djt)-update

Una vez mas el foco sobre el Dow Jones Transport, en este caso a través de su etf, Iyt,
En este caso, para mostrar un chart ya introducido en reiteradas ocasiones, en el cual
hago hincapié en el target alcanzado del hch de mediano/largo plazo, al cual le adjunto
un posible doble techo plano y un valor a monitorear en el corto plazo( en rectángulo
adjunto), dado su eventual quiebre( 156 en base cierre) podría presagiar nuevas mermas
al venir.

Comparativo rendimiento petroleo/uso desde max del 2008

El siguiente chart muestra a las claras como un commodity determinado, en este caso el
petróleo y el etf que intenta replicarlo, el Uso, si bien se se mueven tendencialmente parecido
sus rendimientos no son siquiera similares, Esto que acaso puede sorprender a muchos, es una
realidad inocultable que no solo sucede en los etfs que multiplican x2 o incluso x 3, sino y como
claramente se ve en la figura adjunta en los que simplemente intentan replicar el accionar de un
activo determinado, en este caso el valor del contrato continuo del petróleo. Nótese que desde
sus máximos, en julio del 2008, el petróleo ha mermado un 66%, mientras que el etf Uso, ha caído
mucho mas, entorno al 83%, incluso vulnerando su mínimo del 2008. algo que no se ha visto(al
menos de momento) en el caso del petróleo.

Petroleo (contrato continuo) - update

En linea con lo apuntado hace ya tiempo atrás, el petróleo ha continuado con claro derrotero
declinante, y en particular en las dos ultimas entradas sugerí lo relevante de algunos valores y lo
inconveniente de su eventual ruptura, dado de suceder, activaría precios aun mas deprimidos :
http://btlplus.blogspot.com.ar/2014/12/petroleo-contrato-continuo-update.html.
Pues bien, eso es lo que se ha visto y por lo tanto, el valor actual de este commodity se ha
acercado sobremanera a la linea tendencial ascendente( como puede apreciarse en el chart adjunto)
el cual se sitúa entre 44 y 47 dolares, algo apuntado en la ultima entrada como ha quedado dicho.
Una eventual vuleneracion de dicha área  seria acaso la estocada final para este comm, dado de
alguna manera seria retornar al ultimo mínimo visto en el 2008 o incluso levemente por debajo
de ese valor. Pero como suelo decir, primero lo primero y es ver que hace en la zona de 44/47.

VXX- UPDATE

Hace unos 50 días atrás, y luego de haber corregido casi todo el tramo de ascenso
observado durante las semanas previas a dicho evento, que fuera claramente mostrada
aquí : http://btlplus.blogspot.com.ar/2014/11/vxx-update.html, este etn marco un piso
de relevancia, luego de verificarse una trampa bajista, como se observa en la figura
adjunta. El eventual quiebre de 33( en términos de base cierre) alentaría nuevas subas
para este etn , en detrimento de mermas adicionales en los índices lideres bursátiles.

Tasa de 10 años EEUU (generica)- update

Hace unos 20 días atrás puntualice el soporte critico en el cual se encontraba la tasa de 10 años
de los EEUU entorno a los 2.05/10, y la importancia de poder mantenerse por sobre ese valor
http://btlplus.blogspot.com.ar/2014/12/tasa-de-10-anos-eeuu-update.html, dado un eventual
quiebre de dicha cota seria un nuevo disparador de los bonos del tesoro y con una consecuencia
aun mas bajista para la tasa de interés. Aquel valor fue respetado, lo que ocasiono durante el
ultimo par de semanas una tibia reacción, la cual una vez concluida, retomo su tendencia
declinante encontrándonos nuevamente en el soporte critico como se observa en la figura adjunta
y con serio( y alto) riesgo de que dicho valor sea vulnerado en breve.

Brasil continua en el ojo de la tormenta

Dado el tema Brasil continua " muy caliente" me pareció interesante ahondar aun mas
y es por eso que muestro la siguiente curiosidad y es la de ver a 4  de sus empresas con
neto corte exportador volver en su valor a los mínimos del 2004/05( marcado en blanco)
algo que se verifico solo un par de semanas atrás, cuando todas y al unisono reaccionaron.
Sin embargo desde hace una jornadas, las mismas han comenzado nuevamente a corregir
y obviamente concentran su valor extremo en los mínimos( ya sea los recientes o bien
aquellos  lejanos del 2004/05, dado como ha quedado expresado son los mismos en todos
los casos). Una eventual vulneracion de dichas cotas( situación totalmente dentro de las
posibilidades), nos llevaría de regreso a las zonas comprendidas entre los mínimos de la
década pasada( 2002 en todos los casos y marcadas en linea roja) y las zonas apuntadas
del 2004/05( en blanco), donde acaso ( y en la sangre, como se conoce en la jerga bursátil)
pueda finalmente encontrar el mercado brasileño en su conjunto y estas especies en particular,
la tan anhelada PAZ.

VALE ( 2002/TODAY)

SID( 2002/TODAY)

PBR( 2002/TODAY)

GGB (2002/TODAY)