Gm- update

Tiempo atrás, recuerdo un lector preguntarme acerca de esta histórica
compañía, que desde hace ya mucho tiempo atrás, dejo de ser estrella
o ejemplo en el mundo empresarial norteamericano y porque no, universal.
Por un lado la vieja cotizante, hoy devenida en un mero papel marginal,
que nuclea a las acciones residuales y que simplemente cotiza desde hace
meses en valores cercanos a cero

















Mas la nueva cotizante, no puede aun acaparar la atención de los
inversores y de hecho cotiza por debajo del valor de salida al mercado
, allá por noviembre del año pasado, mientras que el mercado en su
conjunto se encuentra cerca de los máximos, desde aquellos lejanos
mínimos del año 2009.




















Si, una situación poco imaginada solo algunos años atrás, que demuestra
claramente el poder del mercado y que la lógica, también puede sucumbir
en este negocio.

deja vu, deja vu...

Por ahora, los títulos...,
el chart despaciosamente se asemeja a aquel del 2007..,
y la hipótesis n2 cobra cada día mas cuerpo....,
por ahora eso...
¿Ch, es para preocuparse?
En unos dias le doy mi veredicto...
Mientras, a seguir escalando...

Rth-update

El etf q representa el mundo de los retails, alcanzo
el área de resistencia en la zona de 109/110 y desde allí
ha corregido un tanto. Es esa zona pues la que habrá que
monitorear en caso que dicho producto atacara nuevamente.

Usd index( dolar/ canasta de monedas)- update

La linea tendencial que se iniciara en el año 2008 ha sido vulnerada
y de momento, el dolar no se ha podido posicionar nuevamente por
encima de la misma.Cabe recordar que esta canasta esta compuesta
fundamentalmente por el euro, el yen japones y el british pound.
Es vital para quienes sostienen que el dolar esta intentando armar
algun tipo de piso solido, al menos por un tiempo, que el valor del
mismo pueda volver a instalarse por sobre la linea tendencial mostrada.

Fxe- update

Cierto es que finalmente , la relación dolar/ euro quebró la cota
de 1.39, y desde allí rápidamente se dirigió al ultimo máximo
verificado tiempo atrás entorno a 1.42/1.425, zona donde se encuentra
actualmente.
Sin embargo y viendo al etf q intenta emular a dicho par,fxe, es aun
posible que el mismo haya encontrado la resistencia principal en esta
zona, donde se nuclean dos lineas de tendencia de importancia.
¿Alcanzara este factor técnico para revertir la tendencia declinante
del billete norteamericano frente a la divisa europea?

Egypt index-update

Dos meses después que fuera cerrado de forma indefinida el mercado
bursátil de este país por el conflicto de publico conocimiento, ha
reabierto la operatoria en el día de hoy.
El chart es harto elocuente, mostrando que con la reapertura de hoy,
se ha marcado un nuevo mínimo desde que se iniciaran los incidentes
en este país y quebrando varias de las lineas tendenciales mas relevantes.

Indice Nikkei-update

Días atrás subí un par de charts del índice japones , el Nikkei.
El mismo ha tenido durante la ultima semana ,como fuera mostrado
y por los motivos de publico conocimiento, una muy importante baja,
que fue menguada durante las ultimas dos/tres jornadas.
De todas formas el escollo principal, se encuentra en los 9600/9700
puntos, dado esa es la cota de importancia que se vulnero, como
se observa en el chart.
Por otro lado , esta aun vigente la posible bandera bajista, que fuera
presentada durante la ultima semana.

Mundo aurifero-update

Algunos ejemplos en el corto , mediano y largo
plazo


ABX


















AEM


















BVN




















EGO

















GDX
















GG















GLD


















NEM

Relacion yen/dolar-long term

Hace un par de días, mostré el chart de largo plazo del índice Nikkei,
que por cierto resulta muy similar al que traigo en esta oportunidad.
Se trata de la relación entre el yen y el dolar, la cual en las ultimas
24 hs ha vulnerado los mínimos históricos y ha desatado una intervención
del g-7, la primera en mas de 10 años.
Curiosamente la zona de 80, representa un valor realmente importante en
este par, ya que por un lado ha sido el ultimo mínimo, allá por el año
1995 y por otro lado, representa la proyección exacta del periodo 1971/
1978, como bien queda demarcado en la figura.

En el corto,bear flag-3

En la ultima entrada que data de ayer al cierre de las cotizaciones
en los EE.UU, sugerí que los principales índices habían alcanzado
el objetivo planteado, teniendo en cuenta las banderas bajistas
observadas,coincidentes con las lineas q surgen de la unión entre
los máximos de abril y noviembre del 2010 entorno a los 11600 puntos
en el dow jones y los 2600 puntos en el nasdaq composite, siendo esos
los valores de relevancia a monitorear en el corto plazo.
Omití involuntariamente mostrar los charts correspondientes, lo que
paso a realizar a continuación

dow jones


















nasdaq composite.

En el corto,bear flag-2

Varios de los índices norteamericanos mostrados durante los
últimos días,como por ejemplo el dow jones, alcanzaron el
nivel puntualizado como objetivo de corto, confirmando la
premisa inicial en cuanto a la habilitacion de banderas bajistas
en dichos índices.
Por lo tanto, dichas áreas, como por ejemplo el dow entorno a los
11600 puntos o el propio nasdaq en la zona de 2600 puntos, pasan
a ser relevantes y son esas las zonas para monitorear en el extremo
corto plazo como sugiriera en las ultimas entradas.

nikkei- long term

Varios lectores me han solicitado que muestre el chart del indice
nipon de largo plazo, donde queda claramente demostrado la
secuencia de maximos y minimos decrecientes desde su maximo historico
registrado hace 22 años atras entorno a los 39000 puntos.
Durante todo ese lapso de tiempo se ha mantenido en un canal, excepto
durante el periodo enero 2006/marzo 2008.

Indice nikkei-update

En la ultima entrada, mostré una serie de charts que confirman
la idea de bear flag activado, planteado al menos para el corto
plazo.
En el chart siguiente, se observa la misma figura técnica, pero
con la posibilidad cierta que se plantee para un plazo mayor.
Se trata del índice nipón, que en las ultimas tres ruedas ha sido
duramente castigado por los motivos públicamente conocidos, mas
lo relevante desde lo técnico es la posible activación de dicha
figura, algo que podrá confirmarse al cierre de la presente semana
teniendo en cuenta que lo mostrado es un gráfico semanal.
Otra dato muy significativo que nos nuestra la figura, es lo
extremadamente débil que ha sido la recuperación desde aquellos
mínimos de los finales del 2008/inicios del 2009. Para trazar
una comparacion, varios de los índices mas importantes de los
EE.UU.,recortaron entre un 75 y 100% desde aquel momento, mientras
que el indice nikkei, lo hizo en un 38%.

En el corto, bear flag

El ultimo día viernes alerte tomando como referencia al índice
dow jones, sobre la activación de una bandera bajista( bear flag)
,lo cual produce una continuación ante un eventual movimiento
declinante, con un posible objetivo en el cortisimo plazo en los
11600/50 puntos.
Esta figura se presenta actualmente en una buena cantidad de
índices a nivel internacional, lo cual se traduce en las importantes
bajas que se observan a esta hora de la mañana, incluyendo a los futuros
de los índices en los EE.UU.

Algunos ejemplos al cierre del día de ayer

Dow jones industrial



















Nasdaq composite



















Iwm,etf del R2000

Relación entre activos (u otra forma de entender al mercado)

behind the lines 87

Dow jones, corto plazo

Finalmente en la jornada de ayer, el indice dow jones ha activado
la bandera bajista armada durante las ultimas semanas y las
posibilidades de una correccion mayor en el corto plazo se han
incrementado, siendo un posible objetivo la zona de 11600/50
puntos donde se encuentra, en otros items, la linea que une
los valores maximos verificados en abril y noviembre del 2010.

Xlb-update

El etf xlb, que nuclea al sector de materiales básicos, ha
encontrado una resistencia relevante en la linea tendencial
que se iniciara allá lejos por el año 2003 y que fuera vulnerada
a la baja en el mas reciente 2008, durante el fuerte sell off
que sufriera el mercado en general y este sector en particular,
el cual ha tenido un comportamiento que lo coloca entre los de
mayores avances desde aquellos mínimos del año 2009.

silver-update

Muy impresionante ha resultado el comportamiento de este
commodity desde aquellos lejanos mínimos de finales del 2008,
pero aun mas destacable es lo que viene sucediendo en los últimos
30 días, desde donde este producto ha venido sorteando todo tipo
de barreras, produciendo una suba de tipo casi vertical.
Particularmente, imagine que la corrección podía ser mayor, ya
sea en precios o en tiempos, mas luego de superar tenuemente los
30 dolares y corregir hasta una zona cercana a los 26 dolares, ha
literalmente volado unos 10 dolares, colocándose en estos momentos
entorno a los 36 dolares.Hasta el momento,pues, no hubo retesteo de
esa linea de cuello, entorno a los 21 dolares, y a esta altura uno se
pregunta si seguirá ascendiendo( o escalando) como lo hiciera para
los finales del año 1979/principios del año 1980( como lo muestra la
fig. n1), en ocasión de marcar su máximo histórico.
Viendo dicho chart de muy largo plazo, es notable una especie de hch
invertido, del cual hiciera referencia muchas veces y que al vulnerar
la linea de cuello, dio pie a imaginar valores mas ambiciosos.
En la figura n2, se ve como en el chart ajustado por inflación, se ha
vulnerado una cota de importancia, lo que puede hacer presumir que dicha
relación seguirá subiendo en el mediano plazo.

Figura n1 silver( semanal nominal)


















Figura n2 silver(mensual ajustado por inflacion)

Fxb, ante fuerte resistencia

Fxb, el etf q intenta replicar la relacion entre la libra inglesa
y el dolar estadounidense, se encuentra ante la resistencia mas
importante de corto y mediano plazo entorno a 1.63

Figura n1 :40 meses

















Figura n2: 9 meses

Spy, dos versiones distintas

El etf spy,cuyo objetivo es replicar fielmente lo que realiza
el índice spx 500, es sin lugar a dudas uno de los activos
mas operados en el día a día en el mercado norteamericano.
Curioso resulta por lo tanto ver como no todos los prestadores
de información financiera y bursátil brindan el mismo chart
con respecto a este y otros etfs. Tal es así, que algunos
como bloomberg, no consideran los dividendos que va pagando,
mientras que otros como por ejemplo yahoofinance o stockcharts,
si lo hacen.
Obviamente lo expuesto queda fielmente reflejado en los charts,
los cuales demuestran la clara diferencia entre esas dos lecturas
y claro esta, la misma hasta modifica el propio análisis desde la
técnica.


1.Spy(sin ajustar)




















2.Spy(ajustado)

Dolar index-update

Nuevamente el dolar en el foco, dado y como se observa en el chart
se encuentra "besando" la linea tendencial iniciada en marzo
del 2008, siendo este un elemento a monitorear bien de cerca
en estos días en su relación frente a la canasta de monedas.
Paralelamente y tal como sostuviera en entradas anteriores, la
zona de 1.38/1.39( aprox.), es altamente relevante en su relación
frente al euro, situándose actualmente en 1.382, justo sobre
ese valor. Mientras dicha cota no sea vulnerada consistentemente,
aun quedaran chances para un reversal al castigo que viene
soportando el dolar, el cual de producirse debería ser a la brevedad
dado el momento critico en el que se encuentra desde lo técnico.
¿Definira el dato de empleo del viernes proximo?