Tnx

El chart nos muestra la tasa que devenga el bono del tesoro a 10 años de EEUU.,situándose actualmente en el 2.90%, el valor mas bajo desde q se iniciara la corrección en abril pasado y con la posibilidad concreta de poder alcanzar la zona de 2.60/5% en un futuro no tan lejano, lo cual y de forma inversa, traería mayores ganancias de los treasury bonds.la pregunta surge casi naturalmente:¿cuanto tardaremos en escuchar el clásico flight to quality?

Dow Jones Industrial

Faltando una rueda para que concluya un nuevo mes de operatoria, el chart nos refleja lo ganancioso que viene siendo el mercado medido por este índice. De todas formas , aun consideramos como hipótesis principal que nos encontramos en un movimiento contratendencial, al cual y en principio, no debería quedarle ni mucho tiempo, ni mucho precio(10600/750?), mas aun y de momento no ha violado ningún soporte de relevancia, habiendo testeado durante la rueda en la que aun estamos inmersos el primero de ellos situado en 10380/400 puntos. El segundo y mas relevante soporte de corto plazo, se encuentra unos escalones mas abajo al día de hoy y claro esta se trata de la tendencial iniciada a inicios de este mes de julio. una eventual violación de la misma, seria una señal de debilidad en el mercado.

Gold: ¿etapa de ajuste?

Las figuras n1 y n2 difieren simplemente en que la primera es en términos semanales y la segunda en términos diarios. No obstante ello vemos como los patrones técnicos se distinguen claramente en uno y en otro caso y los objetivos se han practicamente alcanzado en ambos, dicho esto en relación al hombro cabeza hombro invertido en el inicio de la tendencia. Paralelamente, la tendencial que se iniciara para finales del año 2008 ha sido vulnerada o estaría próximo a hacerlo, dejando abierta la posibilidad( de materializarse el quiebre) para que la corrección q se ha visto en el commodity mencionado desde hace unas semanas,pueda continuar e incluso intensificarse.



Gdx es el etf que nuclea a las principales empresas auríferas y es sin duda un fiel referente del sector mencionado.La tendencia principal podría estar quebrada, lo que podría ocasionar nuevas mermas en cuanto al activo puntualizado.



El chart nos muestra la relación entre el oro y el índice principal de materia primas, el Crb. Queda a las claras la supremacía que ha tenido el preciado metal frente al conjunto de commodities durante el ultimo lustro, mas en su ultimo embate, no ha podido superar el máximo anterior, posibilitando la creacion de una especie de doble techo en la relacion, lo cual ha posibilitado ver un debilitamineto relativo entre el oro y el Crb, que se verifica claramente en el chart y que eventualmente podria intensificarse, si la linea marcada en forma punteada , fuera en lo mediato vulnerada.

Ndx ( Nasdaq 100 )

El índice Nasdaq 100 estaría aun armando el hombro derecho dentro de una eventual figura de tope al proceso iniciado entre finales del 2008 y principios del 2009.

SSE Composite Index (Shanghai)

20 dias atras nos preguntabamos si el indice de Shanghai( en aquellos dias rondaba los 2300 puntos) y luego de caer de forma estrepitosa, no estaba minimamente para un pequeña reaccion con horizonte posible en la zona de los 2600 puntos), dado se encontraba en zona de un recorte del 61.8% y en el limite del canal descendente que se iniciara para agosto del 2009, en ocasion de haber visto para dicha fecha el maximo de recuperacion desde sus minimos de finales del 2008.
el objetivo minimo propuesto ha sido practicamente alcanzado...y ahora???

Xlf

Una vez mas ,la lucha contra la media móvil de 200(d) en este etf,como lo ha venido haciendo ultimamente( hasta aquí de forma infructuosa) y que de alguna forma es ciertamente relevante en este producto como mostráramos en reiteradas oportunidades, ya no solo de corto plazo, sino de mediano y largo.Se ha agregado el hecho de ir contra la linea de cuello ubicada entorno a los 15.05/10, que de superarla estaría activando un hombro cabeza hombro formado en las ultimas semanas. Sin duda alguna, un momento altamente relevante para el producto.

Deja vu, pattern situations y demás yerbas-9

Behind the lines plus nro 23

Vix

El indice de volatilidad, Vix, contra la media movil q activo el movimiento previo.
Do or die...

¿¿¿Mercados, me indica el camino????

¿Vamos? ¿Venimos?¿¿¿o como expresa la imagen, todo junto y a la vez???

Tiempos de definiciones-2

Relación dolar/euro ( weekly)



La zona de 1.29( en numeros redondos) continua siendo la zona a monitorear , como ha quedado expresado en los últimos informes, siendo a nuestro juicio la resistencia mas importante q posee este par.


Nasdaq Comp.(30 days)



En el chart se nota claramente que se mantiene dentro de la tendencial bajista( que incluso tiene su inicio en los máximos observados en abril pasado, como mostraramos días atrás), mas aun no ha podido romper la tendencial alcista que iniciara a principios del mes en curso.

Tiempo de definiciones

Behind the lines nro 74

Dow Jones Industrial

Hasta el momento y mas allá de la inocultable obviedad de la figura, nada me hace pensar que no termine sucediendo y que el tan mentado, comentado, analizado y estudiado hombro cabeza hombro se termine activando. Porque si bien esta allí y es facilmente observable y el grueso de los denominados contrarians por naturaleza dirán, esto no puede pasar o parece demasiado sencillo,es justamente el punto donde a mi criterio radica la posible respuesta implícita. Por lo tanto y mientras el mercado no brinde una información diferente u opuesta, la postura sera de "selling on strength"( y no al revés).

Sds

Interesante formación del etf sds, el ultra short( -200%) del índice spx 500. Apriori, pareciera que estaría armando el hombro derecho que a diferencia del índice subyacente , en este caso seria invertido.De suceder ello, obviamente provocaria ver a este producto subir su valor , en detrimento del spx 500, q lógicamente procedería a continuar recortando su precio.

Una curiosa relacion

Spx 500





Nasdaq Comp.




Una muy curiosa relación que practicamente nació en los máximos vistos por dichos índices en abril pasado y que aun parece mantenerse.
Por lo demás, en ambos caso la linea tendencial bajista ha sido respetada y de momento no vulnerada.

Xlf

El índice financiero, a través de su etf xlf, nos sigue mostrando como la media móvil simple de 200( d), continua actuando como posible techo en cada recuperación que ha intentando durante las ultimas semanas. Y viendo el largo plazo vemos como ha sido determinante para activar escenarios alcistas y bajistas, así como posibles techos y pisos, algo de lo que hemos venido comentando de un buen tiempo a la fecha.
Actualmente dicha media móvil se encuentra en $15, por cierto por arriba de lo que es el valor del papel en estos momentos($14.70).

Dolar, dolar, dolar - 4

Behind the lines PLUS nro 22

Relacion dolar-canasta de monedas

La relación entre el dolar y la denominada canasta de monedas, ha sido desde hace muchisimos años un verdadero termómetro a la hora de medir , la debilidad o bien la fortaleza de la divisa norteamericana. Previo a la aparición del euro, el cual como queda demostrado es el mas influyente dentro de esta canasta, la medición era contra las propias monedas de los países europeos, como queda reflejado sobre la parte derecho inferior en la figura mostrada. Por cierto aquello países que aun no se encuentran bajo el ala del euro, como el british pound, el franco suizo y la corona sueca, continúan teniendo su propio peso dentro del índice. Entre los piases europeos, el impacto sobre el índice supera el 75%, lo cual deja bien a las claras, la importancia manifiesta que tiene lo que suceda en el viejo continente para el propio valor de la divisa norteamericana.

Vemos en el chart , como dicha relación alcanzo semanas atrás nuestro primer objetivo( intermedio a nuestro criterio), detallado en nuestro informe btl-plus nro 20, de inicios de junio pasado, en la zona de 89 y como desde esa zona ha venido corrigiendo, producto de la apreciación del conjunto de las monedas frente al dolar durante el ultimo mes. Actualmente se encuentra sobre la linea tendencial bajista q quebrara al alza tiempo atrás, siendo importante aunque no excluyente, que pueda mantener la zona de 83/84. Nuestra idea central continua siendo la de poder acceder en un tiempo mediato a la zona de 93, q acaso si sucediera debiera coincidir con un valor aproximado de euro entre 1.10/1.15, objetivo trazado meses atrás mientras la relación mencionada se encontraba entorno a 1.45/50.

Spx 500: cruce de medias moviles

Ya hemos hablado anteriormente sobre la importancia de las medias móviles y en particular cuando se dan algunos cruces específicos como por ejemplo el citado en la figura presentada que representa el corte de la media móvil de 50 con la mm de200 (simples y diarias), en versión

semanal . Para que quede aun mas claro dicho evento hemos retirado los precios , lo q demarca aun mas lo vital de dicho cruce.

En los últimos 10 años, en dos oportunidades, determino el comienzo de una secuencia bajista (bear), en el año 2000 y en los finales del año 2007.Hubo sin embargo algunos denominados falsos cruces, los cuales en forma casi inmediata, volvieron a su tendencia principal, como en los años 1998 y 2004. Por lo que, y mientras el corte permanezca activo( algo que finalmente se ha materializado en las ultimas ruedas), nuestra idea principal estará orientada a ver en un futuro mediato valores mas deprimidos que los actuales, algo q venimos alertando hace ya un tiempo atrás, a través de los distintos análisis que hemos ido presentando.

Dow Jones Industrial :mas sobre el " famoso"hombro derecho

No suelo mostrar posible conteo de ondas, dado a mi criterio, el estudio de las mismas, muchas veces, ha subjetivizado la visión general que uno puedo tener a priori sobre un chart dado . De todas formas y partiendo de la base de estar armando ese supuesto hombro derecho( hipótesis principal de trabajo durante las ultimas semanas), un posible conteo de lo realizado hasta aquí por el índice Dji desde sus máximos observados en abril pasado podría ser algo como lo mostrado en la figura. Si ese fuera el caso, es muy importante saber q altura alcanzara el rally iniciado solo una ruedas atrás, ya que lo que eventualmente podría a posteriori sobrevenir es la activación finalmente del ya famoso hombro derecho , lo que incluiría lógicamente un nuevo y mayor deterioro en las cotizaciones.

¿¿¿Aun formando el hombro derecho???

Hemos ya mostrado en reiteradas ocasiones, como a nuestro critrerio una buena cantidad de índices y especies podrían estar formando dentro de una estructura de tope , el ya " famoso" hombro derecho. Incluso durante el ultimo informe Btlplus nro
21, dimos algunos ejemplos, algunos que ya han sido activados.
En este caso mostraremos como en el caso de algunos etf"s inversos,la situación es la misma pero de manera exactamente contraria, dado lo q se observa a priori es la formacion de la misma figura técnica, pero inversa, lo cual podría estar marcando ya no una figura de tope, si no lo opuesto, lo cual seria una figura de piso o base.



Dxd (inverso x 2 del Dow Jones Industrial)

Sds( inverso x 2 del Spx 500)

SSE Composite Index (Shanghai)

¿¿Time for a little bounce??

Xlf

El índice financiero, visto a partir de su Etf Xlf, y desde su mínimo allá por marzo del 2009. Vemos la importancia de la media móvil de 200( d), a lo largo de todo su recorrido, algo alertado hace ya un mes atrás y como su situación actual continua estando por debajo de la misma, y mientras ello se siga verificando, la posibilidad de ver aun mayores correcciones en la especie, son altas.



Hemos recortado el chart n1, desde donde pareciera se ha iniciado un periodo distributivo, que comenzara hace ya casi un año atrás. La linea de cuello de dicha figura técnica la encontramos en la zona de 13.65, marginalmente vulnerada a esta hora del día( 14.00hs.). Lógicamente, la ruptura en forma consistente de la misma( que incluye el poder permanecer bajo la misma algunos días y no solo una mínima fracción de tiempo), nos llevaría a pensar que nuevas e importantes correcciones podrían suceder en la especie en lo mediato.

Hombro-cabeza-hombro, una figura plenamente vigente

Behin the lines plus nro 21